S&K폴리텍 주식 주가 분석, 테마주 관련주 정리, 기업 전망

S&K폴리텍 개요

S&K폴리텍(091340)은 정보전기전자소재와 그 관련 제품의 제조, 가공, 판매 및 수출입, 폴리우레탄 제조, 가공, 판매 및 수출입 등을 영위할 목적으로 1999년 11월 8일에 설립되었습니다. 2007년 코스닥 시장에 상장되었으며 본사는 경기도 안산시 시화공단에 있습니다.

S&K폴리텍은 휴대폰 및 OLED(LCD) 제품 등의 충격흡수용 Gasket 소재인 고밀도 폴리우레탄 Foam Sheet를 자체 기술로 생산,공급하고 있습니다.

또한, 종속회사 (주)엔피디는 Surface Mount Technology(표면실장기술)을 활용한 휴대폰 부품의 제조 및 판매업을 주요사업으로 영위하고, (주)캐프는 자동차용 와이퍼 블레이드의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

S&K폴리텍의 최대주주가 대표이사이며 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없습니다. 다만 당기순손실이 이어지고 있습니다.

S&K폴리텍 2024.05.03 장 전 기준 주가 2,275원, 시가총액 266억 원, 상장 주식 수 11,703,721주, 코스닥 순위는 1,571위입니다.

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사업 분야

폴리우레탄 폼 사업부문

정보 전기전자소재의 제조 및 판매합니다. 전체 매출의 약 6%를 차지합니다.

폴리올과 기타 화학 원료를 혼합하여 고밀도 폴리우레탄 폼시트를 생산하고 있으며, 주요제품은 NANOCELL 브랜드로 PSR, SAU, (V)HM 등 여러 특성으로 제품이 세분되어 있습니다.

낮은 반발에너지와 뛰어난 회복력을 지닌 고밀도 폴리우레탄 폼시트는 각종 전자기기 및 이동통신기기의 충격흡수재로 쓰이고 있으며, 그 크기를 자유자재로 조절 할 수 있어 편리하게 이용되고 있습니다.

당사의 제품은 휴대폰, OLED(LCD) 등 IT제품의 충격흡수용 부품소재로 적용되어, 국내에는 삼성, LG 등 전자제품 업체와 중화권 업체 등에 납품되고 있습니다.

SMT 사업부문

스마트폰 FPCA 생산 및 판매 사업을 영위합니다. 총 매출의 약 39% 비중을 차지합니다.

종속회사 엔피디는 SMT를 통해 FPCB에 MLCC, IC-Chip 등 각종 부품을 실장하여 FPCA를 생산하고 있으며, 주요 제품은 크게 OLED 패널에 사용되는 Main FPCA 제품과 TSP(Touch Screen Panel) FPCA 제품으로 구성되어 있습니다.

Main FPCA는 디지털 기기의 Display 상의 구동 정보를 패널로 연결해주는 장치로서 사용자가 화면에서 사진, 동영상, 텍스트 등과 같은 콘텐츠를 디지털 기기로부터 볼 수 있게 해주는 역할을 합니다. TSP FPCA는 사용자가 화면에 입력하는 위치정보(좌표정보)를 스마트폰 Main Board로 전달하는 역할을 합니다.

종속회사의 제품은 스마트폰 디스플레이 패널 구동을 위한 필수적인 부품으로 삼성디스플레이에 납품되어 OLED 패널과 결합(압착)된 후, 최종 스마트폰 제조사인 삼성전자 및 중화권 업체(화웨이, Oppo, Vivo, Xiaomi 등)에 납품됩니다.

와이퍼 사업부문

자동차 와이퍼 생산 및 판매 사업을 영위합니다. 전체 매출의 약 54% 비중을 차지합니다.

종속회사 (주)캐프의 와이퍼 블레이드 주요 생산제품은 일반와이퍼 블레이드, 플랫와이퍼 블레이드, 하이브리드 와이퍼 블레이드, 후방와이퍼로 분류됩니다. 당사 매출 비중이 가장 높은 애프터마켓 판매제품군은 일반와이퍼 블레이드, 플랫와이퍼 블레이드, 하이브리드와이퍼 블레이드 3가지 와이퍼 블레이드로 구성되어 있습니다. 와이퍼 블레이드는 고무 날이 유리와 직접적으로 접촉되어 비, 눈, 이물질 등을 자동차 전면 유리창으로부터 효과적으로 제거해주는 것이 핵심 기능이며, 주요 3가지 제품군은 자동차 유리면과 와이퍼 블레이드간의 압력 분포를 각각 달리하여 최적의 닦임 효과를 제공하고 있습니다.

가장 최근에 개발된 하이브리드와이퍼 블레이드의 경우 기존의 일반와이퍼 블레이드와 플랫와이퍼의 장점을 융합하여 개발된 제품입니다. 일반와이퍼 블레이드의 구조적 장점인 6~8개의 관절 지지점과 플랫와이퍼 블레이드의 장점인 공기역학적 디자인을 융합시켜 최적의 밀착성능을 자랑하는 제품입니다. 최근 한국/일본/중국 지역을 중심으로 완성차에 기본 탑재되고 있으며 기존 제품들의 단점을 보완하고 장점을 극대화한 만큼 향후 시장의 수요가 점차 늘어날 것으로 예상합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

S&K폴리텍의 23년 매출액이 22년과 21년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 당기순손실이 2사업연도 연속으로 이어지고 있으며 부채비율은 100%를 넘어 다소 높은 편입니다. 기업의 단기 현금 유동성을 의미하는 유보율은 높은 상태입니다.

투자 정보

주가: 2,275원 (2024.05.03 장 전 기준)
시가총액: 266억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,571위
상장주식수: 11,703,721
52주 최고가: 4,765
52주 최저가: 2,155
PER: –
업종 PER: 29.91
PBR: 0.30
BPS: 7,690원
배당수익률: –

주요 공시

2024.02.29 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 영업권 손상 및 자산손상 인식 등

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대표, 이사

대표이사 강원형: 건국대 신소재화학과, 청화대학 최고경영자 과정, 송원산업, 주식회사 낫소, 최대주주
사장 이민형: 서울대학교 국제대학원, 대한잉크페인트, 노루케미칼, 노루페인트
전무이사 박형신: 경희대 화학공학대학원, 대한페인트잉크, 한국화학시험연구원
전무이사 박현덕: 고려사이버대 경영학, 신원그룹, 우진고분자
상무이사 황승재: 건국대 경영학과, 한국의약연구소, 에이티넘파트너스
감사 백봉기: 미드웨스트대학교(OSA)
사외이사 허범: 서울대 화학공학과, 제32회 사법연수원 수료, 법무법인 세기 변호사
상임고문 남기혁: 서울대학교 대학원 경영학과, 장기신용은행, 한화기술금융(주), (주)에스에이티
경영고문 김찬욱: 서울대 기계학과, 미국하버드 Business, School AMP 과정, 제철화학 대표이사, 이수화학 부회장, 에쓰오일 특별고문

지분 현황

강원형 외 4인 4,955,921주 (42.34%)

강원형: 4,451,983 (38.04%)
김찬욱: 500,000 (4.27%)
박현덕: 2,100 (0.02%)
박형식: 1,538 (0.01%)
오인행: 300 (0.00%)

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

S&K POLYTEC HK: 정보전기전자소재와 그 관련제품의 판매, 피투자기업의 의결권 100%
S&K POLYTEC S.Z.(HK: 정보전기전자소재와 그 관련제품의 판매, 피투자기업의 의결권 100%
S&K POLYTEC K.S.(HK): 정보전기전자소재와 그 관련제품의 판매, 피투자기업의 의결권 100%
S&K POLYTEC S.Z. (CHNIA): 정보전기전자소재와 그 관련제품의 판매, 피투자기업의 의결권 100%
S&K POLYTEC K.S. (CHNIA): 정보전기전자소재와 그 관련제품의 판매, 피투자기업의 의결권 100%
주식회사 엔피디: FPCA모듈 생산, 피투자기업의 의결권 64.08%
천진성일 통신전자(유): FPCA모듈 생산, 피투자기업의 의결권 100%
NPD VINA CO.,LTD: FPCA모듈 생산, 피투자기업의 의결권 100%
주식회사 캐프: 와이퍼 제조 및 판매, 피투자기업의 의결권 93.99%
GUANGDONG CAP AUTO PARTS CO.,LTD: 와이퍼 제조 및 판매, 피투자기업의 의결권 100%
CAP AMERICA, INC: 와이퍼 판매, 피투자기업의 의결권 100%
CAP GLOBAL COPANY LIMITED: 와이퍼 제조 및 판매, 피투자기업의 의결권 100%
CAP GLOBAL CO., LTD: 와이퍼 판매, 피투자기업의 의결권 100%
MARUENU CO., LTD.: 와이퍼 판매, 피투자기업의 의결권 99.29%

계열회사

상장

주식회사 엔피디

비상장

S&K POLYTEC HK
S&K POLYTEC S.Z.(HK
S&K POLYTEC K.S.(HK)
S&K POLYTEC S.Z. (CHNIA)
S&K POLYTEC K.S. (CHNIA)
천진성일 통신전자(유)
NPD VINA CO.,LTD
주식회사 캐프
GUANGDONG CAP AUTO PARTS CO.,LTD
CAP AMERICA, INC
CAP GLOBAL COPANY LIMITED
CAP GLOBAL CO., LTD
MARUENU CO., LTD.

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
최대주주가 대표이사
당기순손실 지속

개인적 견해

S&K폴리텍의 사업 영역은 뚜렷하며 크게 3가지의 사업 파이프라인을 가지고 있습니다. 다만 23년 매출이 큰 폭으로 하락하였으며 당기순손실이 이어지고 있습니다.

21년 2월 10,750원 최고가 이후, S&K폴리텍 주가는 꾸준히 하락하는 추세입니다. 최근 24년 4월 19일 52주 최저가를 기록하였으며, 이동평균선 역시 역배열 형태를 띠고 있습니다.

S&K폴리텍와 연관된 테마는 사업 관련 테마 이외에는 없는 것으로 보입니다. 장점이라면 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없고 최대주주가 대표이사인 점입니다.

개인적인 사견으로는 S&K폴리텍은 분간 망하지 않을 것 같은 기업이라고 생각합니다. 하지만 현재는 테마도 약하고 적자가 지속하고 있어 투자해야 할 포인트를 못 찾겠습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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