DGP 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

DGP 개요

DGP(060900)는 1997년에 설립되었으며, 풍력 및 신재생에너지 개발사업 및 유지 보수업을 영위하고 있습니다. 2002년 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 본사는 전라남도 영광군에 있습니다. 2023년 3월 29일 상호를 대한그린파워 주식회사에서 주식회사 디지피로 변경하였습니다.

신재생에너지 중 태양광 PV(Photovoltaic System) 및 에너지저장치(Energy Storage System), 풍력을 이용하여 전기를 생산, 판매하는 사업을 영위하는 발전 자회사를 두고 있습니다.

DGP의 매출과 실적은 좋지 않습니다. 적자가 이어지고 있으며 최근 5년 이내 잦은 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사가 아니며 지분율도 낮은 편입니다.

DGP는 2024.05.31 기준(개장 전), 주가 1,381원, 시가총액 349억 원, 상장 주식 수 25,258,229주, 코스닥 순위는 1,486위입니다.

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사업 분야

신재생에너지 사업

신재생에너지(풍력, 태양광, 수소 등) 발전 및 유지 보수업을 영위하고 있습니다.

신재생에너지 개발이용보급 촉진법에 정의된 신재생에너지 중 태양광 PV(Photo Voltaic System) 및 에너지 저장장치(Energy Storage System), 풍력을 이용하여 전기를 생산, 판매하는 사업을 영위하는 발전 자회사를 두고 있습니다.

회사는 궁극적으로 해외시장 개척, 국내외 태양광 PV 프로젝트 개발, EV급속충전기 개발 및 제조, 그린수소 분야 신사업추진, 신기술 확보 및 상용화를 통한 매출을 목표로 하고 있습니다.

공사 관련 매출이 전체의 약 50% 비중을 차지하며 용역은 약 21%, 상품 관련 매출은 21%, 발전 관련 비중은 약 6%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

DGP 23년 매출액은 22년 대비 크게 하락하였으며 2사업연도 연속 영업손실을 기록했습니다. 부채비율은 낮은 편이고, 기업의 현금 유동성을 의미하는 유보율은 낮지는 않은 상태입니다.

투자 정보

주가: 1,381원 (2024.05.31 기준(개장 전))
시가총액: 349억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,486위
상장 주식 수: 25,258,229
52주 최고가: 7,960
52주 최저가: 1,262
PER: N/A
업종 PER: -80.78
PBR: 0.67
BPS: 2,055
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자 지속
2024.03.13 감사보고서제출 > 적정
2024.02.29 타법인주식및출자증권처분결정(자율공시) >핵산 치료제 신약개발 업체 Exicur, Inc.(미국) 지분 60억 원에 매
2024.02.27 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득
2024.02.26 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 약 100억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금, 채무상환 목적)
2024.02.26 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) > 약 70억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금 목적)
2024.02.21 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 기자재 매출 감소. 지급수수료 등 판관비 증가. 처분예정자산(금융자산)에 대한 평가손실 및 관계기업 손상차손 반영
2024.01.29 전환가액의조정 (제32차)
2023.10.24 전환청구권행사 (제30회차)
2023.10.24 전환가액의조정 (제30회차)
2023.07.28 전환가액의조정 (제32회차)
2023.07.28 전환가액의조정 (제30회차)
2023.06.23 전환청구권행사 (제30,31회차)
2023.06.05 전환청구권행사 (제30회차)
2023.06.02 전환청구권행사 (제30회차)

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지분 현황

CBI: 3,814,483 (15.10%)

대표, 이사

대표이사 오경원: 現) CBI(주) 대표이사, 現) Growth&Value fund유한회사 대표이사, 現) Growth&Value Development Inc 부회장
사장 이호준: 現) 청보산업 주식회사 대표이사, 現) Growth&Value Development Inc 대표이사, 現) CBI㈜ 사장
부사장 함상옥: 한국공인회계사, 前) 딜로이트컨설팅, 現) 신우세무회계사무소 대표회계사, 現) Growth&Value fund유한회사 부사장
사내이사 장 육: 現) 청보산업 주식회사 상무이사, 現) CBI㈜ 상무이사
사내이사 성봉두: 前) Growth&Value partners 대표이사 , 現) 청보산업 주식회사 부사장, 現) CBI㈜ 부사장
사내이사 구정선: 前) 호남에너지경제신문사 대표, 前) 에너지단열경제 본부장, 現) 대한그린파워(주) 부사장
사외이사 한동영: 성균관대 법학과, 前) 수원지방검찰청 특별수사부 부장검사 , 前) 서울중앙지방검찰청 특별수사제2부 부장검사, 前) 금융위원회 자본시장조사단 조사기획관, 前) 수원지방검찰청 여주지청 지청장, 現) 한동영 법무법률사무소 대표변호사
사외이사 HWANG HAI NHAM: 現) ㈜메타비티 회장, 現) ㈜리얼미터 회장, 現) 리얼미디어 회장
사외이사 안철현: 경희대학교 법학과 졸업, 前) 법무법인 한길, 現) 법무법인 로투스 대표변호사
감사 이성수: 前) 삼일회계법인 공인회계사, 現) 삼화회계법인 전무이사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

하장2풍력발전(주): 풍력발전업, 기업 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13)
(주)대한그린파트너스: 경영 컨설팅업, 상동
당진햇빛발전소 신평 1호: 태양광 설치 공사업, 상동
당진햇빛발전소 신평 2호: 태양광 설치 공사업, 상동
당진햇빛발전소 신평 3호: 태양광 설치 공사업, 상동
당진햇빛발전소 신평 4호: 태양광 설치 공사업, 상동

계열회사

상장

씨비아이(주)
(주)엔지브이아이

비상장

(주)대한그린에너지
하장풍력발전(주)
하장2풍력발전(주)
하장3풍력발전(주)
강구풍력발전(주)
여수삼산해상풍력(주)
(주)그린에너지코퍼레이션
(주)대한그린파트너스
(주)디더블유에너지
에스에이치파워(주)
신안파워(주)
서부그린에너지(주)
당진햇빛발전소 신평 1호
당진햇빛발전소 신평 2호
당진햇빛발전소 신평 3호
당진햇빛발전소 신평 4호

타법인 출자

하장2풍력발전(주): 비상장, 신재생에너지 사업확장
여수삼산해상풍력(주): 비상장, 신재생에너지 사업확장
강구풍력발전(주): 비상장, 신재생에너지 사업확장
(주)그린에너지코퍼레이션: 비상장, 신재생에너지 사업확장
(주)리프텍: 비상장, 전략적제휴
하장풍력발전㈜ (주1): 비상장, 신재생에너지 사업확장
하장3풍력발전㈜ (주1): 비상장, 신재생에너지 사업확장
(주)대한그린파트너스: 비상장, 신재생에너지 사업확장
(주)모바일디에스티: 비상장, 사업제휴
리뉴웍스: 비상장, 단순투자
Kineta: 상장, 단순투자
Exicure, Inc (주2): 상장, 단순투자
SBW생명과학: 상장, 단순투자
㈜디더블유에너지: 비상장, 신재생에너지 사업확장
에스에이치파워㈜: 비상장, 신재생에너지 사업확장
신안파워㈜: 비상장, 신재생에너지 사업확장
서부그린에너지㈜: 비상장, 신재생에너지 사업확장
엔지브이아이: 상장, 전략적제휴
당진햇빛발전소 신평 1호: 비상장, 신재생에너지 사업확장
당진햇빛발전소 신평 2호: 비상장, 신재생에너지 사업확장
당진햇빛발전소 신평 3호: 비상장, 신재생에너지 사업확장
당진햇빛발전소 신평 4호: 비상장, 신재생에너지 사업확장

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있음
24년 초 경영권 분쟁 이슈 (DGP 엔지브이아이 최대주주 등극)
최대주주가 대표이사 아님
최대주주의 낮은 지분율
23년 상호변경 (구)대한그린파워)

개인적 견해

DGP의 사업 분야는 친환경 에너지 관련으로 색깔이 뚜렷합니다. 하지만 매출이 좋지 않으며 실적 부진이 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 잦은 유상증자와 전환사채 등의 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사가 아니며 지분율도 낮은 점도 마이너스 요인이라고 생각합니다.

관련 재료는 사업과 연계된 태양관, 풍력, 수소 발전 테마 등이 있습니다. 테마 자체는 앞으로 수요가 늘어날 것으로 예상함에 따라, 개인적으로 좋은 편이라고 생각합니다.

21년 고점 대비 주가는 약 20토막 났습니다. 그 이후 주가는 급락한 후 계속 우하향하고 있습니다. 최근 차트도 계단식 하락을 보여주고 있습니다.

개인적으로 DGP가 가진 위험성이 기대 수익보다 더 크다고 생각합니다. 저점 매수로 수익을 볼 수도 있지만, 저는 일단 보이는 위험은 피하는 것이 옳다고 생각합니다. DGP는 적자 기업이며 잦은 유상증자, 전환사채 등의 발행 이력이 있습니다. 저는 점도 안전한 종목을 찾아볼 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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