투비소프트 주가 매출 테마주 상장폐지 리스크 분석

투비소프트 개요

투비소프트(079970)는 2000년 시스템 소프트웨어 개빌 및 공급업 등을 주요 목적으로 설립되었으며, 2010년 코스닥 시장에 상장하였습니다. 본사는 서울 강남구에 있습니다. 주요 사업은 기업용 소프트웨어 개발 및 공급(기업용 UI/UX 개발 플랫폼)입니다.

투비소프트는 매년 160~170억 규모의 당기순손실을 기록하고 있습니다. 적자가 지속하고 있으며 대표이사가 최대주주가 아닙니다. 수많은 자회사를 가지고 있습니다. 최근 5년 이내 잦은 유상증자와 전환사채 발행 이력이 있습니다. 대표이사와 경영진 교체가 잦은 점도 주목해야 할 점입니다.

투비소프트 2024.04.26 장 중 기준 주가 313원, 시가총액 246억 원, 상장 주식 수 78,505,003주, 코스닥 순위는 1,588위입니다.

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사업 분야

소프트웨어 개발 및 공급 사업

투비소프트는 소프트웨어 분야의 사용자 인터페이스(UI) 설계 프레임워크를 제공합니다. 고객 비즈니스 상황과 시장의 변화에 따라 UI 환경을 빠르게 구축할 수 있게 OSMU(One-Source-Multi-Use) 개념을 도입하여 하나의 개발도구로 모든 사용자 환경에 적용되는 UI 및 애플리케이션 구축 아키텍처를 제공합니다.

하나의 개발 도구와 한 번의 코딩으로 모든 IT 환경에 적용할 수 있는 플랫폼은 당사의 넥사크로플랫폼이 유일합니다. 2020년 코로나 19이 상황에서의 구축 사례인 정부 세종청사 옥상정원 모바일 출입관리 시스템이 한 예가 될 수 있을 것입니다. 한정된 짧은 시간 내 모바일 앱과 관리 시스템을 동시에 구축하며 고객과 사용자의 안전한 거리 두기를 지원할 수 있었습니다.

투비소프트는 자바스크립트 및 HTML5 기반의 개발 프레임워크 넥사크로플랫폼(Nexacro Platform)을 기반으로 한국, 중국, 일본의 적극적인 시장 공략에 나서고 있습니다. 넥사크로플랫폼은 기존의 엑스플랫폼의 기능 및 성능을 보강하여 PC 및 모바일에 대한 UI/UX 지원을 대폭 강화한 제품으로 국내 약 7,000여 개의 레퍼런스 사이트를 확보한 UI/UX 분야 국내 시장 점유율 1위의 제품입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

투비소프트 매출은 증가하는 추세이나 적자가 지속하고 있습니다. 매년 약 160~170억 원 규모의 당기순손실을 보고 있습니다. 부채비율은 100% 넘은 상태이고 기업의 현금 유동성은 없는 상태입니다.

투자 정보

주가: 313원 (2024.04.26 장 중 기준)
시가총액: 246억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,588위
상장주식수: 78,505,003
52주 최고가: 1,330
52주 최저가: 289
PER: –
업종 PER: 77.58
PBR: 0.71
BPS: 445원
배당수익률: –

주요 공시

2024.04.23 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제13회차)
2024.04.22 소송등의제기ㆍ신청(경영권분쟁소송) (주주총회결의취소)
2024.04.15 [기재정정]주요사항보고서(감자결정) > 감저결정 철회
2024.04.05 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)
2024.03.20 [기재정정]소송등의제기ㆍ신청(경영권분쟁소송) (채권자 준비서면)
2024.02.28 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 사업구조 재편 및 비용절감으로 적자폭 축소
2024.01.15 증권발행결과(자율공시) (제15회차 CB)
2024.01.15 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
2023.06.16 대표이사변경

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대표, 이사

대표이사 이경찬: 서울대학교 법학대학원 졸업, 법원행정고등고시 합격, ㈜케이자산관리 대표, ㈜애니팬비티에스 대표이사
사내이사 이임찬: 고려대학교 전산학과 졸업, 시큐어 소프웨어 기술이사
사외이사 조진용: 삼덕회계법인. 해냄세무회계사무소 대표
사외이사 정성봉: 前) 사회복지법인 포산 이사, 現) (주)한국개발공영 고문
사내이사 이경준: 現) 예사랑 사회적협동조합 이사장

지분 현황

리얼인베스트먼트: 6,777,893주 (8.63%)

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

NEXAWEB, INC.: 소프트웨어 개발 및 공급, 의결권의 과반수 소유
NEXAWEB JAPAN,Inc.: 소프트웨어 개발 및 공급, 의결권의 과반수 소유
㈜투비바이오신약: 신약 연구 및 개발업, 의결권의 과반수 소유
(주)디엑스투비: 기업 분석 컨설팅 및 조사, 의결권의 과반수 소유
㈜아이알테크: 기타 일반목적용 기계 제조업, 의결권의 과반수 소유
Tobe Software Technology (Tianjin) Co.,Ltd: 소프트웨어 개발 및 공급, 의결권의 과반수 소유
㈜투비디티엑스: 소프트웨어 개발 및 공급, 의결권의 과반수 소유
㈜투비휴펫: 반려동물 플랫폼 사업, 의결권의 과반수 소유
㈜스마일빌드: 부동산 개발 및 매매, 임대 분양대행업, 의결권의 과반수 소유

계열회사

비상장

NEXAWEB,INC.
NEXAWEB JAPAN,Inc
(주)엔비레즈
(주)제이씨케이파트너스
㈜아이알테크
Tobe Software Technology (Tianjin) Co.,Ltd
(주)투비바이오신약
㈜디엑스투비
㈜투비디티엑스
(주)에스에프에이치
(주)에스에프&엠씨
(주)스타일디시지
(주)디시지
(주)스마일빌드
(주)투비휴펫

타법인 출자

㈜디엑스투비: 비상장, 자회사 설립
㈜투비바이오신약: 비상장, 자회사 설립
넥사웹: 비상장, 자회사 설립
㈜아이알테크: 비상장, 자회사 설립
Tobe Software Technology (Tianjin) Co.,Ltd: 비상장, 자회사 설립
㈜피티에프글로벌: 비상장, 자회사 설립
㈜투비디티엑스: 비상장, 자회사 설립
(주)투비휴펫: 비상장, 자회사 설립
(주)스마일빌드: 비상장, 자회사 지분 취득
㈜엔비레즈: 비상장, 관계회사 지분 취득
㈜지오이즈: 비상장, 관계회사 지분 취득
㈜에스에프에이치: 비상장, 관계회사 지분 취득
㈜디시지: 비상장, 관계회사 지분 취득
소프트웨어공제조합: 비상장, 단순투자
㈜트루벤인베스트먼트: 비상장, 단순투자
지노바아시아㈜: 비상장, 단순투자
(주)리너스: 비상장, 단순투자
로이투자파트너스주식회사(구:다담인베스트먼트): 비상장, 단순투자
메타씨앤에스㈜: 비상장, 단순투자
(주)디엘이노베이션: 비상장, 단순투자
㈜페이투스: 비상장, 단순투자
㈜코드랩: 비상장, 단순투자
㈜동행복권: 비상장, 단순투자

비고

최대주주가 대표이사가 아님
잦은 대표이사 변동, 임원진 변동
본업과 관계없는 신약 개발, 기업 분석 컨설팅 회사, 기계 제조업, 반려동물 플랫폼, 부동산 개발 및 분양대행업 등 다양한 종류의 자회사가 있음
최근 5년 이내 수많은 유상증자, 전환사채 발행 이력
2022년 10대 1 무상감자 이력이 있음
2024년 초 경영권 분쟁 이슈 있음

개인적 견해

투비소프트의 사업영역은 뚜렷하고 UI/UX 시장 점유율 1위 제품 보유라는 강점도 가지고 있습니다. 기술력도 뒷받침되는 것으로 추측되나 가장 중요한 기업의 실적이 매우 좋지 않습니다.

매년 170억 원 가까이 당기순손실을 기록하고 있으며, 이를 잦은 유상증자, 전환사채 발행으로 메꾸고 있습니다. 유상증자나 전환사채를 발행하면 기존 주주의 주식 가치가 희석됩니다. 2022년 무상감자를 실행한 이력이 있으며, 2024년 무상 감자를 시도하다가 경영권 소송 등의 이슈로 철회하였습니다. 현재 경영권 분쟁 소송이 진행 중입니다.

공시에서 회사 연혁 등을 살펴보면 잦은 대표이사와 임원진의 교체를 확인할 수 있습니다. 매년 적자를 보는 기업이 전환사채를 꾸준히 발행하며, 수많은 자회사를 거느리고 있습니다.

투비소프트의 주가는 장기적으로 우하향하고 있으며 이동평균선도 역배열 추세를 그리고 있습니다.

경영권 분쟁을 테마로 시세차익을 노려서 수익을 볼 수도 있지만, 위험이 더 크다는 생각이 듭니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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