컬러레이 개요
컬러레이(900310)는 해외상장을 목적으로 2013년 홍콩지주회사인 “컬러레이홀딩스”가 설립되었습니다. 실제 중국내 영업자회사인 “저장컬러레이과기발전유한공사”(이하”저장컬러레이”)는 2008년 설립되었습니다. 2017년 코스닥 시장에 상장되었으며, 한국 사무소는 서울시 여의도에 있습니다.
동사는 화장품용 진주광택안료의 연구개발, 제조와 판매, 운모파우더의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 화장품용 진주광택안료는 지속적인 연구개발을 통해 우수한 기술력을 확보하고 있으며 이를 바탕으로 고품질의 진주광택안료를 글로벌 기업인 이탈리아 Intercos, 미국의 KOBO 등에 납품 중입니다. 2020년부터 유통 사업을 전개하여 화장품, 미용기기, 전자기기 등 다양한 상품들을 중국 시장에 공급하고 있습니다.
매출과 영업이익이 감소세이나 아직 재무상태가 나쁘지 않습니다. 최근 5년 이내 유상증자 이력이 있으며, 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
컬러레이는 2024.08.28 11:48 기준(장 중), 주가 650원, 시가총액 418억 원, 상장 주식 수 64,041,675주, 코스닥 순위는 1,370위입니다.
사업 분야
화장품 원재료
당사는 2008년 색조화장품의 원재료로 사용되는 진주광택안료 제조 판매 사업에 진출하였으며 화장품용 진주광택안료의 연구개발, 제조와 판매, 운모파우더의 제조 및 판매를 주된 영업활동으로 하고 있습니다. 당사의 화장품용 진주광택안료는 지속적인 연구개발을 통해 우수한 기술력을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 중국 및 해외 글로벌 화장품 업체에 고품질 진주광택안료 제품을 공급하고 있습니다. 지속적인 연구개발을 바탕으로 고품질의 진주광택안료를 생산하고 있으며 글로벌 기업인 이탈리아의 Intercos, 미국의 KOBO 등에 납품을 진행하고 있습니다.
당사는 2021년 3월 진주광택안료 신공장을 증설하여 연간생산량을 6,000톤에서 10,800톤으로 기존 생산량 대비 2배 증가시켰습니다. 더불어 합성운모 신생산기지는 2024년 6월 완공되어 가동 준비 중에 있습니다. 당사의 합성운모 신생산기지는 연간 6,000톤 규모의 생산능력을 확보하고 있어, 세계 3대 합성운모 생산기지가 될 전망입니다. 다양한 신제품 출시와 신생산기지 증설과 같은 적극적인 행보를 통해 지속적으로 시장을 선도하고 있습니다.
반려용품 사업
당사는 신규사업인 반려동물용품 사업(고양이모래)을 전개하고 있습니다. 2023년 10월 고양이 모래 공장 가동 및 시범 운영을 시작으로 2024년부터 매출이 발생되었습니다. 2021년 세계 고양이 모래 시장의 총 규모는 281억 9,200만 위안(약 5조원)에 달했고, 2027년에는 425억 6,200만 위안(약 7조원)에 이를 것으로 예상되고 있습니다. 고양이 모래 산업 시장의 규모는 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 중국의 반려동물 산업의 전망도 밝습니다. 특히 소득 수준이 높아짐에 따라, 반려동물 주인의 소비 트랜드가 확대되고 반려동물 제품의 품질과 가성비에 대한 시장의 요구가 높아지면서 반려동물 브랜드 및 반려동물용품 종류의 급속한 발전이 촉진되고 있습니다.
컬러레이는 이에 발맞춰 세균을 90%이상 완전히 사멸시킬 수 있는 친환경적인 고양이 모래를 생산하여 판매하고 있습니다. 당사는 반려동물 글로벌 시장에 안정적으로 자리잡는 것을 목표로 친환경 고양이 모래 제품의 고품질화를 위한 엄격한 프로세스와 컬러레이 한국지사인 컬러 레이코리아와의 시너지를 높여 진출 시장을 확대할 계획입니다. 컬러 레이코리아는 빠른 시일 내로 새롭게 리뉴얼된 컬러레이의 고양이 모래를 전자상거래 플랫폼을 통해 판매할 계획입니다.
차트
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재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액은 22년 대비 증가하였으나 영업이익률은 감소하고 있습니다. 꾸준히 흑자를 내고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 현금 유동성(유보율)도 높은 편은 아닙니다. 23년 배당 이력이 있습니다.
투자 정보
- 주가: 650원 (2024.08.28 11:48 기준(장 중))
- 시가총액: 418억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,370위
- 상장 주식 수: 64,041,675
- 52주 최고가: 1,382
- 52주 최저가: 569
- PER: 12.50
- 업종 PER: 38.74
- PBR: 0.16
- BPS: 3,965
- 배당수익률: 1.69
주요 공시
- 2024.08.27 반기보고서 (2024.06) > 흑자
- 2024.04.19 감사보고서제출 > 적정
- 2024.03.08 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 (자회사의 주요경영사항) > 저가정책으로 다량판매하여 매출액 증가 > 판관비(코로나 이후 국내외 전시회 참여 및 거래처 방문 등) 증가, 시장점유율 확대를 위한 저가 정책으로 마진율 감소 > 이자 금융수익을 위한 대출 실행
- 2024.02.26 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 10.38원 (시가배당율 1.2%)
- 2024.01.31 [기재정정]신규시설투자등(자율공시) (자회사의 주요경영사항) > 저장컬러레이과기발전유한공사가
진주광택안료의 주요 원료 중 하나인 합성운모 제작 신생산기지 설립 (약 140억 원)
지분 현황
- ZHUO ZHONGBIAO: 29,178,035 (45.56%)
대표, 이사
- 대표이사 줘중비아오 (도니미카): 학력: 원저우 대학 중국어 언어학 본과 학위 , 저장대학경영관리대학원고급연수반 졸업, 경력: 1992.09-1997.11 중학교교사, 교무처주임, 중학교부총장(교감), 1997.12-2003.10, – 원저우시타이순현교육국, – 제1지부 서기 겸 인사과 과장, 2003.11-2008.01, – 타이주그룹 내 쑤저우과기유한회사 이사, – 원저우지아미유한회사 총경리, 2008.05-현재 저장컬러레이과기발전유한회사 동사장 겸 총경리, 최대주주
- 이사 룽펑버 (중국): 학력:, 1996.09~1999.07 롄위안시공업고등하교 공예미술과, 경력: 1999.9-2000.06 선전시첸쟝예술센터컬러디자인부, 2000.08-2009.11 저장태주그룹 진주광택안료 생산 공장장, 2010.06-현재 저장컬러 레이 공장장
- 사내이사 주쉐이신 (중국): 학력: 1974 – 1977 상하이 탕구중학교, 경력: 1978 – 2020 상하이 상철1공장 영업총괄, 2024.04-현재 저장컬러 레이 영업총괄
- 사외이사 하평 (중국): 학력: 1979.09∼1983.07 온주사범대학교 국문과, 2003.09∼2007.07 성급 간부학교 졸업, 경력: 온주시 제7회, 제8회, 제9회 당대회 대표, 1999.12~2003.1:태순현 정부 부현장, 2003.1~2006.4:태순현 상무위원, 선전부장, 2005.12~2007.12 공산당학교(성급) 통신교육학원 공공관리전공 지도, 2006.4~2011.06 온주시 산계 수리센터 관리국 당위원회 위원, 부국장, 2011.6~2012.03 온주시 수리국 국장, 2012.03~현재 온주시 정부 제안위원회 부주임, 2017.11~현재 컬러 레이 사외이사
- 사외이사 우준지에 (중국): 학력: 2003.09 – 2007.07 선양건축대학교 회계학, 경력: 2007.09 – 2010.01 중국건축제팔공정국 회계주관, 2010.02 – 2014.08 항저우빈지앙부동산그룹 재무주관, 2014.08 – 현재 융창중국동남구역그룹 재무총괄, 2020.04 – 현재 컬러 레이 사외이사
- 감사 줘중츠 (중국): 학력: 1990 – 1992 저장경제무역직업기술학원 경영학과, 2012 – 2015 쓰촨농업대학 법학과, 경력: 1992 – 2001 타이순 현 토산 회사, 2001 – 2006 중국태평양생명보험 타이순지사장, 2006 – 2017 UPI절강지사, 취저우 중심지사 총경리, 저장지사 마케팅부 총경리, 원저우 중심지사 총경리, 저장지사 총경리, 2024.04 – 현재 컬러 레이 상근감사
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 저장컬러레이과기발전유한공사: 펄 안료 및 운모파우더 제조 및 판매
- 컬러레이코리아: 화장품 원재료 유통 및 무역
- 더칭컬러레이신재료과기유한공사: 화장품 유통 및 판매
- 항저우컬러레이화장품유한공사: 화장품 유통 및 무역
계열회사
상장
- 컬러레이홀딩스
비상장
- 저장컬러레이과기발전유한공사
- 컬러레이코리아
- 더칭컬러 레이신재료과기유한공사
- 항저우컬러 레이화장품유한공사
타법인 출자
- 컬러레이홀딩스: 상장, 경영
- 저장컬러레이과기발전유한공사: 비상장, 경영
- 컬러레이코리아: 비상장, 경영
- 더칭컬러 레이신재료과기유한공사: 비상장, 경영
- 항저우컬러 레이신재료과기유한공사: 비상장, 경영
관련 테마
- 중국주
- 화장품 테마주
- 자동차 부품 (자동차 부품 전도율을 높여주는 자동차 코팅 재료 개발 이력)
- 탈모 치료제 (탈모 증상 억제효과 물질 개발한 정진호 교수의 벤처기업 ‘정진호이펙트’의 지분 보유 이력)
비고
- 중국주
- 최근 5년 이내 유상증자 이력
- 최대주주가 대표이사
개인적 견해
컬러레이의 주력 사업은 화장품 원료 관련이며 그 외 반려용품 사업도 진행하고 있습니다. 꾸준히 흑자를 기록하고 있지만, 영업이익이 하락세이며, 최근 5년 이내 유상증자 이력이 있습니다. 중국 기업으로 분류되며 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
가진 재료는 중국 수혜주, 화장품 테마주 등이 있으며, 시장에서 현재 주목하는 분야는 아니지만, 나쁜 편은 아니라고 생각합니다.
차트는 장기적 관점에서 우하향하고 있으며, 최근 주가는 계단식 하락을 하여 바닥권을 횡보하고 있습니다. 이동평균선도 역배열에 가까운 모양을 그리고 있습니다.
개인적으로 중국 관련주는 좋아하지 않습니다. 23년 8월 이후 주가도 내리막길을 걷고 있으며, 재료도 현재 좋은 편이 아닙니다. 위험성과 기회비용을 고려하여 다른 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.