한주에이알티 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

한주에이알티 개요

한주에이알티(058450)는 1978년 설립하여 2002년 1월 코스닥 시장에 상장되었습니다. 2020년 9월 F&B사업 진출하여 프랜차이즈 브랜드 ‘꽃마름’ 운영 중입니다. 2023년 4월 미디어 콘텐츠사업 위해 엔터파트너즈 사명 변경하여 영화드라마 제작부터 콘서트공연까지 미디어 밸류 체인 구축하여 종합 미디어 그룹으로 도약 중입니다.

24년 5월 최대주주/상호/대표이사 변경 이력이 있으며 현재 본사는 서울시 강동구 고덕동에 있습니다.

한주에이알티의 최근 실적이 부진하며 적자가 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 잦은 유상증자와 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주, 상호, 대표이사 변경이 잦습니다. 본업과 무관한 사업들을 진행하고 있습니다.

한주에이알티는 2024.08.22 기준(개장 전), 주가 2,450원, 시가총액 354억 원, 상장 주식 수 14,452,469주, 코스닥 순위는 1,461위입니다.

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사업 분야

제조 사업

한주에이알티는 기존 LG전자와의 스마트폰 관련 협력관계를 종료한 이후, 플라스틱 사출 및 금형사업과 관련된 새로운 매출처 및 아이템을 개발하여 독자적으로 영업을 추진하여 왔습니다.

코로나 사태에 따른 경기불황 여파로 제조업이 위축되고 있는 상황에서, 당사는 리스크를 최소화하기 위해 직접생산을 지양하고 외주생산 비중을 늘리는 대신, 연구개발 및 금형 분야의 매출에 치중하고 있습니다.

현재 여러 종류의 필터류를 위탁 생산하여 납품하고 있고, 그 외 각종 미용기기, 의료기기 업체와 신제품 개발단계부터 시제품 생산 후 본격적인 양산체제 구축에 이르기까지 다방면으로 부가가치가 높은 사업으로 제조사업의 위상을 회복하기 위해 노력하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 제조 관련 매출은 없습니다.

외식 프랜차이즈

한주에이알티의 F&B사업은 ‘꽃마름’ 브랜드로 프랜차이즈를 주목적 사업으로 영위하고 있는 회사이며, 샤브샤브를 주메뉴로 5가지 컨셉의 영업활동을 하고 있습니다. ‘샤브&Seafood 샐러드바’는 프리미엄 스시를 포함한 즉석요리와 샐러드바를 함께 즐길 수 있고 ‘샤브&Buffet’는 샤브샤브와 뷔페 메뉴를 마음껏 즐길 수 있으며, ‘샤브&Cafe’는 에피타이저에서 디저트까지 즐길 수 있습니다. 또한 ‘샤브&Sushi’,‘회전샤브&Sushi’ 컨셉이 있으며 샤브샤브를 바탕으로 스시 및 사시미를 고객에게 제공하여 고객의 건강과 만족에 집중하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 프랜차이즈 용역 매출은 약 17%입니다.

이차전지

당사는 반도체, 디스플레이 장비사업을 통해 축적된 기술노하우를 토대로 이차전지 물류자동화시스템 장비사업에 첫발을 디뎌 관련 시장을 주도하고 있는 선도업체에 협력사 등록을 완료하였고 관련사업을 추진해 나아가고 있습니다.

24년 1분기 기준, 2차전지 관련 매출은 없습니다.

철스크랩

(주)에스에프스틸은 주식회사 세아베스틸에 대한 철 스크랩 납품권을 보유하고 있는 구좌업체로 2019년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코어스에서 인적분할되어 (주)디에프스틸로 신규설립되었고, 2019년 1월 14일부로 (주)일야에 피인수 된 후 (주)에스에프스틸로 상호가 변경되었습니다.

2018년 기준으로 주요 매출처인 세아베스틸과 성호기업에 대한 판매 물량이 전체 철스크랩 판매 물량의 94%에 달하고 있으며, 세아베스틸에 대해서는 생철스크랩과 노폐스크랩의 판매 비중이 높고 성호기업에 대해서는 가공스크랩 판매 비중이 높습니다. 그 외에 동국제강, 대한제강, 포스코 등 해당 구좌업체를 통한 매출도 확대해가고 있습니다.

24년 1분기 기준, 스크랩 매출은 약 4.3%입니다.

엔터 사업: (주)블레이드필름

24년 1분기 기준, 엔터 용역, 관련 매출이 전체의 약 51% 비중을 차지하였으며, 공연 매출은 약 22%입니다.

차트

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재무제표

[출처: 네이버 증권]

한주에이알티의 매출은 하락세이며 2사업연도 연속 적자를 기록했습니다. 부채비율은 다소 높은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 높지 않은 상태입니다.

투자 정보

주가: 2,450원 (2024.08.22 기준(개장 전))
시가총액: 354억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,461위
상장 주식 수: 14,452,469
52주 최고가: 5,910
52주 최저가: 398
PER: N/A
업종 PER: 11.77
PBR: 1.55
BPS: 1,576
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.08.14 반기보고서 (2024.06) > 적자
2024.08.08 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) > 약 10억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금 목적)
2024.07.26 주식등의대량보유상황보고서(약식) > (주)상상인저축은행
2024.07.18 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 51억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금 목적)
2024.07.11 본점소재지변경 > 서울특별시 강남구 언주로 702, 13층(논현동, 경남제약타워)에서 서울특별시 강동구 고덕비즈밸리로2가길 21 (경영환경 개선 및 업무효율성 증대)
2024.07.04 불성실공시법인지정 (공시불이행 1건, 공시변경 1건) > 대표이사 변경 지연공시, 유상증자 결정 공시 내용 중 발행금액의 100분의 20이상 변경
2024.07.01 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) > 약 78억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금 목적)
2024.06.27 금전대여결정 > 관계회사 주식회사 한주하이텍에 50억 원 대여 (신규사업 투자 자금 대여)
2024.06.26 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 약 100억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금 목적)
2024.06.18 전환청구권행사 (제2회차)
2024.06.18 주요사항보고서(자기전환사채매도결정)
2024.06.17 전환가액의조정 (제2회차)
2024.05.28 상호변경안내 > 주식회사 엔터파트너즈에서 한주에이알티 주식회사
2024.05.28 대표이사변경 > 홍상혁에서 이정기
2024.05.22 최대주주변경 > 경남제약(주)에서 주식회사 알에프텍 외2인
2024.05.22 [기재정정]최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결
2024.04.08 전환가액의조정 (제3회차)
2024.03.18 전환가액의조정 (제2회차)
2024.01.08 전환가액의조정 (제3회차)
2024.01.02 전환가액의조정 (제2회차)
2024.01.02 전환가액의조정 (제3회차)
2023.12.26 대표이사변경 > 박영도에서 홍상혁
2023.12.21 주요사항보고서(유상증자결정) > 약 30억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금 목적)
2023.12.18 전환가액의조정 (제2회차)
2023.12.13 [기재정정]전환가액의조정
2023.12.13 전환가액의조정 (제2회차)
2023.12.11 주권매매거래정지해제 (감자 주권 변경상장)
2023.11.28 본점소재지변경 > 인천광역시 남동구 호구포로 139, 고잔동 601호(고잔동,청류지산지식산업센터)에서 서울특별시 강남구 언주로 702
2023.11.23 감자완료 >
2023.10.10 전환가액의조정 (제3회차)
2023.09.26 [첨부정정]주요사항보고서(감자결정) > 5:1 무상감자
2023.09.26 주권매매거래정지 (자본감소) >
2023.09.19 합병등종료보고서 (합병) > (주)엔터파트너즈는 2023년 7월 13일에 100% 지분을 소유하고 있는 (주)스튜디오더블랙와의 소규모합병을 결정하였고, 7월 18일에 합병계약서 체결을 완료
2023.09.18 전환가액의조정 (제2회차)

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지분 현황

알에프텍: 5,630,421 (38.96%)

대표, 이사

대표이사 이정기: 성균관대 경제학 학사, 하나증권 리서치센터 팀장, (주)한주하이텍 대표이사
사내이사 이진형: 연세대학교 보건대학원 석사, (주)알에프텍 대표이사, 최대주주의 대표이사
사외이사 이석환: 한국외국어대학교 학사, 전)한국감정원, 전)우리은행, 현)감정평가법인 삼일 이사
감사 권경미: 부산대학교 학사, 전)한국감정원, 전)한국감정평가협회 법무위원장, 현)이현감정평가사무소 대표

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

(주)에스에프스틸: 철스크랩, 피투자기업의 의결권 100% 소유
(주)라이브커넥션: 공연, 피투자기업의 의결권 100% 소유
(주)블레이드필름: 방송장비, 피투자기업의 의결권 100% 소유

계열회사

비상장

(주)에스에프스틸
(주)라이브커넥션
(주)블레이드필름
일야전자(위해)유한공사

타법인 출자

일야전자(위해)유한공사: 비상장, 해외진출
(주)에스에프스틸: 비상장, 사업다각화
(주)지오드사운드: 비상장, 사업다각화
(주)블레이드엔터테인먼트: 상장, 일반투자
(주)블레이드 에이아이: 비상장, 사업다각화
(주)블레이드 미디어: 비상장, 사업다각화
(주)라이브커넥션: 비상장, 사업다각화
(주)블레이드 필름: 비상장, 사업다각화

비고

적자 지속
23년 9월 무상 감자 이력
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력
적자 회사가 관계회사에 50억 원 금전대여 이력
24년 5월 최대주주 변경 (경남제약(주)에서 주식회사 알에프텍 외2인)
24년 5월 상호 변경 (주식회사 엔터파트너즈에서 한주에이알티 주식회사)
24년 5월 대표이사 변경 (홍상혁에서 이정기)

개인적 견해

한주에이알티의 주력 사업은 엔터 관련이며, 그 외 다양한 사업을 진행하고 있습니다. 사업 분야가 불분명하며 최근 실적이 나쁩니다. 매출은 하락세에 적자가 이어지고 있으며, 최근 5년 이내 잦은 유상증자와 전환사채 등의 발행 이력과 무상 감자도 있습니다. 24년 6월 적자 기업에서 자회사에 50억 원 금전 대여를 하였습니다. 최대주주, 상호, 대표이사 변경이 잦은 편입니다.

가진 재료는 영화, 드라마, 영상 콘텐츠, OTT 등이 있으며, 그 외 반도체, 2차전지 등이 있으나 현재 관련 실적은 없습니다.

최근 주가는 4월 고점을 기록한 후 계단식 하락을 하고 있으며, 현재 이동평균선은 완전한 역배열을 그리고 있습니다.

개인적으로 사업분야가 불분명하고, 실적이 좋지 않고, 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 있는 종목은 기피합니다. 한주에이알티는 이에 해당하며 자본잠식을 피하기 위한 무상 감자 이력도 있습니다. 최근 공시와 재무제표를 바탕으로 위험성이 큰 종목이라 생각합니다. 가진 재료도 딱히 매력적이지 않아서 다른 종목에 투자하는 것이 낫다는 판단입니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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