쎄노텍 개요
쎄노텍(222420)은 1999년 설립되어 2016년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 경남 함암군에 위치하고 있습니다. 국내 최초로 세라믹 비드 양산화에 성공하여 특화된 비드를 전문 생산하고 있습니다. 제품군은 전기전자용 세라믹 비드, 광산 및 제지/잉크/페인트용 세라믹 비드, 플럭스, 세라믹 분체, 촉매용 담체 및 기타 신사업으로 구분할 수 있습니다.
2022년부터 촉매코팅용 세라믹 담체 사업부를 신설하여 전량 수입에 의존해오던 화학 공정의 촉매 제조용 세라믹 담체를 양산화하고 있습니다.
쎄노텍의 23년 매출은 감소하였으며 적자 전환하였습니다. 부채비율은 높은 편이며, 최근 5년 이내 잦은 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주의 임원들이 주요 경영진으로 근무하고 있습니다.
쎄노텍은 2024.07.31 기준(개장 전), 주가 903원, 시가총액 410억 원, 상장 주식 수 45,460,231주, 코스닥 순위는 1,393위입니다.
사업 분야
세라믹 관련
당사는 국내 최초로 세라믹 비드 양산화에 성공하여 다양한 사업 분야에 특화된 비드를 전문 생산하는 분쇄/분산용 및 세라믹 비드 사업부(비드 사업부), 용접재료용 플럭스 사업부(플럭스 사업부) 및 분체 사업부로 구성되어 제품을 생산 판매하고 있습니다. 또한, 추가적으로 2022년부터 촉매코팅용 세라믹 담체 사업부를 신설하여 전량 수입에 의존해오던 화학 공정의 촉매 제조용 세라믹 담체를 양산화하고 있으며, 2023년 1분기부터 일부 담체 ITEM은 개발 단계에서 양산화하면서 제품공급을 시작하였고 사업 전방위로 공급 확대 예정입니다.
분쇄/분산용 세라믹 비드 사업부(비드 사업부)의 경우, 1996년부터 세라믹 관련 연구개발을 시작하여 1998년 분쇄/분산용 세라믹 미디어의 기초기술을 확보하고, ‘소형 세라믹 비드 제조방법’에 대한 특허를 출원하였습니다. 이후 1999년 창업 과정을 거처 2000년 생산라인을 구축하여 전량 수입에 의존하던 세라믹 비드를 국내시장에 내놓음으로써 수입품을 대체하였고, 2002년부터 해외 시장을 개척하여 수출을 시작하였습니다.
당사는 국내 유일의 세라믹 비드 생산업체로서 전기전자용 전자재료 및 페인트/잉크, 제지, 광물 생산업체에 공급하고 있습니다. 전 세계적인 다양한 용도의 사용 고객들을 확보하고 있어 경기 변동에 따른 영향을 최소화하고 있습니다.
기존 사업인 세라믹 비드, 세라믹 분체 및 용접 소재에 국한되지 않고 화학 공정용 촉매 담체 개발 및 화학 방제재 생산 등 신사업 분야 연구 개발에 지속적인 투자와 사업화를 진행하였고, 2023년 1분기부터 제품공급을 시작하였습니다. 세라믹 비드 중심의 소재 전문 기업에서 2030년 고부가가치의 복합 소재 전문 기업으로 성장을 목표로 차세대 MLCC, 2차전지 소재 등에 적용되는 전기전자용 초소형 비드, 촉매 담체 및 신사업 분야를 핵심 육성 분야로 확장하여 글로벌 시장 지위를 더욱 견고히 하고 복합 소재 전문 기업으로서 시장 점유율을 높여 나갈 계획입니다.
24년 1분기 기준 매출 대부분이 세라믹 관련해서 발행하였습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
쎄노텍의 23년 매출은 감소하였으며, 적자 전환하였습니다. 부채비율은 높은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 어느 정도 있어 보입니다.
투자 정보
- 주가: 903원 (2024.07.31 기준(개장 전))
- 시가총액: 410억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,393위
- 상장 주식 수: 45,460,231
- 52주 최고가: 2,250
- 52주 최저가: 898
- PER: N/A
- 업종 PER: 46.05
- PBR: 1.13
- BPS: 800
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.07.16 [기재정정]전환가액의조정
- 2024.06.24 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > SHANGHAI DK FINE MATERIALS와 약 18억 규모의 계약 체결 (이차전지 소재 분쇄/분산용 초소형 세라믹비드(CZY60) 판매)
- 2024.05.20 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 사채권자의 조기상환청구권 행사
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자
- 2024.04.30 소속부변경 > 벤처기업부에서 중견기업부
- 2024.04.29 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 사채권자와 협의에 따른 만기전 사채 취득
- 2024.03.26 사외이사의선임ㆍ해임또는중도퇴임에관한신고 >
- 2024.03.26 대표이사변경 > 이승호, 허명구(각자)에서 이승호, 이주성(각자)
- 2024.02.19 전환가액의조정
- 2024.02.19 [기재정정]전환가액의조정
- 2024.02.08 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 글로벌 경기 침체에 따른 매출 부진, 매출원가율 상승으로 인한 손익 구조 악화
- 2023.12.14 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 100억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금 목적)
지분 현황
- 이앤에프마블홀딩스: 19,100,194 (42.02%)
대표, 이사
- 대표이사 이승호: – 현) ㈜이앤에프프라이빗에, 퀴티 상무이사, – 고려대학교 경영학과, 최대주주의 임원
- 대표이사 이주성: (주)쎄노텍 상무이사, -경남대학교 재료공학 박사
- 이사 임태호: – 현) ㈜이앤에프프라이빗에퀴티 대표이사, – University of Southern California,, Aerospace& Mechanical Engineering, 최대주주의 임원
- 이사 강재훈: – 현) ㈜이앤에프프라이빗에퀴티 이사, – New York University,, Stern School of Business, 최대주주의 임원
- 사외이사 장승재: – 현) 법무법인(유) 율촌 변호사, – 전) Trinity Equity Partners, – Brooklyn Law School 법학박사, – New York University, Finance
- 사외이사 이완구: 전) 삼성코닝 근무, – 전) 포스코퓨처엠 파트장
- 상무 문태경: -부경대학교 전기공학 학사
- 이사 손춘권: -동아대학교 학사
- 이사 정근한: -경남대 회계학 학사
계열회사, 타법인 출자
해당 사항 없음
관련 테마
- 희토류 테마주 (국내 유일 희토류 등 광물 채취에 사용되는 분쇄용 세라믹 비드 생산 업체)
- 2차전지 테마주 (세라믹 비드 관련)
비고
- 적자 전환
- 최근 5년 이내 잦은 전환사채 발행 이력
- 최대주주의 임원진이 주요 경영진에 포함
개인적 견해
쎄노텍의 주요 사업은 세라믹 비드 관련으로 분야가 명확하지만 최근 실적이 부진합니다. 재무 상태도 건강한 편은 아니며, 잦은 전환사채의 발행 이력도 있습니다. 창업주가 2017년 지분을 현재의 최대주주에게 전량 매각하고 엑시트하였습니다. 최대주주의 임원진이 주요 경영진에 포함되어 있습니다.
가진 재료는 희토류 테마주, 2차전지 테마주에 편입된 이력이 있습니다. 재료 자체는 좋은 편이라 생각하지만, 현재 시장에서 주목하는 분야는 아닙니다.
주가는 장기적 관점에서 우하향하고 있으며, 근래에는 계닥식 하락을 하며 52주 최저가를 갱신하고 있습니다. 작성일에도 최저가를 갱신하고 있으며, 이동평균선 역시 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다.
개인적으로 실적이 부진한 종목은 투자를 피하는 편입니다. 가진 재료가 특출나거나, 수급이 좋거나, 사업성이 뛰어나서 미래 먹거리가 확실하거나 하는 단점을 상쇄할 장점이 없다면 투자할 가치가 없다고 생각합니다. 현재 쎄노텍의 주가는 미끄러지듯 하락을 하고 있습니다. 저라면 위험성을 감수하기보다는 다른 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.