GH신소재 개요
GH신소재(130500)는 1979년 삼창섬유화학공업사로 설립하여, 2016년 상호를 GH 신소재 주식회사로 변경하였습니다. 2013년 코스닥 시장에 상장되었으며, 본사는 경상북도 구미시에 있습니다. 자동차 내장재용 부직포 전문 기업으로, 차량 내부 Floor Carpet , 엔진소음 방지용 ISO Dash , 차량용 Seat Back , 천정재용 PU Foam등을 생산하고 있습니다.
합성섬유 원사 직접 생산, 비자동차 분야 부직포 개발, 고부가가치형 부직포 신소재 개발 등 사업 다각화하고 있습니다.
매출과 영업이익은 증가하는 추세입니다. 다만 최근 5년 이내 유상증자 이력이 있으며, 배당은 없는 기업입니다. 최대주주의 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
GH신소재는 2024.06.26 기준(개장 전), 주가 2,820원, 시가총액 410억 원, 상장 주식 수 14,545,052주, 코스닥 순위는 1,404위입니다.
사업 분야
부직포 / PU Foam / 원사
자동차 내장용 휄트 및 부직포 제조와 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 사업 부문은 부직포 부문 , PU Foam 부문 , 원사부문의 총3개 사업부문으로 운영되고 있습니다. 2021년말 신설된 해외법인 파렛트 부문은 향후 설비설치 및 시제품 생산 시점에 반영할 예정입니다.
24년 1분기 기준, 부직포 관련 매출액이 전체의 약 74%, 원사 관련이 약 13%, PU Foam 관련이 약 7% 비중을 차지하고 있습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
GH신소재의 매출과 영업이익 모두 증가하는 추세이며 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 다만 부채비율은 다소 높은 편입니다. 기업의 현금 유동성(유보율)은 증가하는 추세이며 여유 있는 상태입니다. 최근 배당 이력은 없습니다.
투자 정보
- 주가: 2,820원 (2024.06.26 기준(개장 전))
- 시가총액: 410억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,404위
- 상장 주식 수: 14,545,052
- 52주 최고가: 3,710
- 52주 최저가: 2,405
- PER: 15.24
- 업종 PER: 7.56
- PBR: 0.51
- BPS: 5,515
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 흑자
- 2024.04.30 소속부변경 > 중견기업부에서 우량기업부
- 2024.03.19 감사보고서제출 > 적정
- 2024.02.27 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 자동차 및 비자동차 부문 수익성 개선으로 인한 영업이익 증가 > 차입금 증가 및 금리인상으로 인한 인한 영업외비용 증가
- 2023.09.26 타인에대한채무보증결정 > 3E Tech LLC.(계열회사)의 채무액 200 억 원 (산업은행 경산지점)
- 2023.08.23 타인에대한채무보증결정 > 3E Tech LLC.(계열회사)의 채무액 200 억 원 (농협은행 뉴욕지점)
지분 현황
- 엔브이에이치코리아: 7,378,311 (50.73%)
대표, 이사
- 회장 구자겸: 한양대학교 , 미국 Iowa, 엔브이에이치코리아 회장, 최대주주의 대표이사
- 사장 우희구: 연세대학교 영어영문학과, 엔브이에이치코리아 인도법인장
- 사외이사 최진우: 서울대학교 법과대학원, 김앤장 법률사무소 변호사, 제이더블유앤파트너스 변호사
- 감사 용인수: 조지워싱턴 대학교 경영대학원, 엔브이에이치코리아 상근감사, 최대주주의 상근감사
- 전무 지강옥: 홍익대학교 기계공학과, 삼성코닝, 태림포장공업 공장장
- 상무 김희범: 와세다대 상학과, 일본IBM, 한국IBM
- 상무(보) 황진우: 클라리엔트상호 연구개발, (주)고려물산 영업담당
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- GH INDIA AUTO PARTS PRIVATE LIMETED: 부직포 및 휄트제조업, 지분율 100.0%
- GH AMERICA INCORPORATION: 파렛트, 지분율 60.71%
- 3E TECH LLC: 피렛트 제조업, 지분율 GHA 66.67%
계열회사
상장
- 엔브이에이치코리아㈜
- 케이엔솔㈜
비상장
- YANGZHOU NVH COMPOSITE MATERIAL CO.,LTD, JIANGSU NVH COMPOSITE MATERIAL CO.,LTD, NVH INDIA AUTO PARTS PRIVATE. LTD, NVH RUS, LLC, PREMIUM GLOVAL INVESTMENT HOLDING COMPANY LIMITED, NVH GLOVAL INVESTMENT HOLDING COMPANY, AFS AMERICA LLC AUTO PARTS PRIVATE LTD, NVH INDIA ANANTAPUR, NVH GERMANY GMBH, NVH POLAND SP.ZO.O, DONGNAM NORTH AMERICA, DONGNAM TECH USA, NVH CZECH S.R.O., GH INDIA AUTO PARTS PRIVATE LIMITED, GH AMERICA INCORPORATION, 3E TECH LLC, NVH USA INC, WONBANG TECH VINA CO.,LTD, WONBANG TECH SHANGHAI CO.,LTD., WONBANG C&E SHANGHAI CO.,LTD., WONBANG TECH YANGZHOU CO.,LTD., KENSOL TEKNIK MUHENDISLIK ve SANAYI LIMITED SIRKETI, ㈜제이케이케이인베스트먼트, 엔브이에이치플로어시스템㈜, 엔브이에이치오버헤드시스템㈜, ㈜엔티엠, 엔브이에이치프론티어 주식회사, 엔브이에이치자산유동화제사차(유), 엔브이에이치자산유동화제육차(유), 엔브이에이치자산유동화제칠차(유), 엔브이에이치원방테크, 원방삼현㈜, ㈜삼현비앤이, 제이케이인베스트먼트홀딩스, 브이피케이㈜, 브이피엠에스㈜, ㈜유엔에이디지탈(舊, 에이앤티에스), 지앤피㈜
타법인 출자
- (주)제이케이케이 인베스트면트: 비상장, 사업관련
- 엔브이에이치 원방테크(주): 비상장, 사업관련
- 엔브이에이치 원방테크(주): 비상장, 사업관련
- Palltronics: 비상장, 사업관련
관련 테마
- 코로나 시기 음압병실 테마주 (관련 기업 원방테크 주식 보유)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 1회
- 최대주주의 최대주주가 대표이사
- 많은 계열사
개인적 견해
GH신소재의 주요 사업은 부직포 등 자동차 내장재 관련으로 영역이 명확한 편이며, 그동안 보여준 성과가 있습니다. 다만 최근 5년 이내 주주배정 방식의 유상증자 이력이 1회 있으며, 파렛트 사업 진출을 위한 계열사 채무 보증과 배당이 없는 점이 조금 흠이라고 생각합니다. 최대주주의 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
가진 재료는 코로나 시기 음압병실 테마로 급등한 이력이 있으며, 해당 재료는 현재 소멸한 상태입니다. 그 외 다른 재료는 없는 것으로 보입니다.
코로나 시기 최고점을 기록한 후 계단식 하락을 하여, 현재 바닥권을 횡보하고 있습니다. 이동평균선은 역배열에 가까운 모양새를 보이고 있습니다.
GH신소재는 개인적으로 나쁜 기업은 아니라고 생각합니다. 재무제표도 건강한 편이며, 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 하지만 가진 재료가 없는 점이 가장 큰 단점으로 보입니다. 52주 최저가 근처에서 저점 매수를 해도 나쁘진 않을 것 같으나, 기회비용을 고려해서 현재의 GH신소재보다는 다른 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.