이스트아시아홀딩스 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

이스트아시아홀딩스 개요

이스트아시아홀딩스(900110)는 2009년 중국에 소재하는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 홍콩에 설립된 회사이며, 당사의 실질적인 자회사는 복건성치우즈체육용품유한공사로 2001년 03월 27일 설립되었습니다. 또한, 당사는 2010년에 코스닥 시장에 그 주식을 상장하였습니다. 회사의 존속기간은 따로 정해져 있지 않으며, 법령 및 정관상 특별한 해산사유를 가지고 있지 않습니다.

자회사인 복건성치우즈체육용품유한공사는 스포츠용 신발 및 의류 생산, 판매사업을 영위하고 있습니다. ‘치우즈(求質)(스포츠)’ ZAPPY(캐쥬얼) 브랜드를 통해 신발, 의류, 액세서리를 디자인, 개발, 대량 판매에 이르기까지 모든 부분에 걸쳐 생산, 판매하고 있습니다. 2016년도부터 중국 의료 시장 진출을 추진하고 있으며, 자공인제병원유한공사 등 종합병원에 투자를 지속하고 있습니다.

이스트아시아홀딩스의 최근 매출은 꾸준히 증가하는 추세이며 실적도 내고 있습니다. 다만 최근 5년 이내 유상증자 이력이 다수 있으며, 배당 성향은 없는 기업입니다. 중국주로 분류되며, 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

이스트아시아홀딩스는 2024.06.25 기준(장 중), 주가 89원, 시가총액 384억 원, 상장 주식 수 431,932,050주, 코스닥 순위는 1,438위입니다.

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사업 분야

신발/의류 관련

이스트아시아홀딩스는 중국의 2~3선 도시, 특히 중국의 북부 지역에서 빠르게 시장점유율을 높이며 성장해 나가고 있습니다. 당사는 ‘치우즈(求質) (스포츠)’, ‘ZAPPY(캐쥬얼)’ 브랜드를 통하여 신발, 의류,악세서리를 디자인에서부터, 개발, 대량 판매에 이르기까지 모든 부분에 걸쳐 생산, 판매하고 있습니다.

당사는 주로 자체 상표등록 제품을 총판업체에 대량 판매하며, 총판업체는 다시 소매업체에게 판매하거나 직접 매장을 운영하여 최종소비자에게 당사 제품을 판매하고 있습니다. 이러한 도매 영업방식은 중국 스포츠웨어 시장에서 가장 보편화된 영업 방식이며 재고 부담을 가지지 않고 대량으로 총판업체에 판매할 수 있어 높은 현금회전을 가질 수 있는 방식입니다.

또한 당사는 지난 2016년도부터 중국 의료 시장 진출을 추진하고 있으며, 2017년 11월 09일 당사의 자회사 이스트아시아의료관리유한공사를 통해 중국 사천성에 있는 자공인제병원유한공사의 지분 19.9%를 취득하였고, 2018년 01월 12일 중국 내 병원 2곳을 지배하고 있는 Luxe Heritage Management Limited의 지분 19.9%를 취득하고, 2021년 07월 16일 지분 64% 추가인수 하여 총 84% 지분을 보유하게 되었습니다.

현재 신발산업 확장 및 신사업 추진을 위해 2022년 03월 02일 Grand Empire International Group Limited에 투자하여 지분 49%를 취득하였습니다. 또한, 2022년 04월 29일 정기주주총회에서 추가로 Grand Empire International Group Limited 지분 51% 취득 승인받았으며, 2022년 07월 21일 100% 자회사로 정식 편입되었습니다.

새로운 신발 브랜드 확보를 위해 Premiata Limited 지분 100%의 지분을 보유하여 프리미엄 브랜드 시장 진출에 적극적으로 나서고 있습니다.

24년 1분기 기준 스포츠용 신발 관련 매출이 전체의 약 96% 비중을 차지하며, 의료서비스 관련이 약 4% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

이스트아시아홀딩스의 매출은 증가하는 추세이며 꾸준히 흑자를 내고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이나, 기업의 현금 유동성(유보율)도 낮은 편입니다. 최근 배당 이력이 없습니다.

투자 정보

주가: 89원 (2024.06.25 기준(장 중))
시가총액: 384억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,438위
상장 주식 수: 431,932,050
52주 최고가: 176
52주 최저가: 88
PER: 12.71
업종 PER: 10.20
PBR: 0.13
BPS: 666
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.30 분기보고서 (2024.03) > 흑자
2024.04.29 사업보고서 (2023.12) >
2024.04.26 사외이사의선임ㆍ해임또는중도퇴임에관한신고 >
2024.04.26 정기주주총회결과 >
2024.04.18 [기재정정]의결권대리행사권유참고서류 >
2024.04.18 [기재정정]주주총회소집공고 >
2024.04.18 감사보고서제출 > 적정
2024.03.26 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 >
2024.03.26 주주총회소집결의 >
2023.12.15 주주명부폐쇄기간또는기준일설정 >
2023.12.05 합병등종료보고서 (자산양수도) >
2023.12.05 증권발행결과(자율공시) (제3자배정 유상증자) >
2023.11.29 분기보고서 (2023.09) >
2023.11.28 [기재정정]주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) >
2023.11.28 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) >
2023.11.03 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 >
2023.11.03 주식등의대량보유상황보고서(일반) >
2023.10.26 증권발행결과(자율공시) (제3자배정 유상증자) >
2023.10.18 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) >
2023.08.29 반기보고서 (2023.06) >

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지분 현황

Ding Shao Ying 외 1인 88,543,339주 (20.50%)

Ding Shao Ying: 88,237,209 (20.43%)
Ding Shao Xiong: 306,130 (0.07%)

대표, 이사

대표이사 정소영: 1993 : 동아신발의류공장 설립, 1995 : 치우즈브랜드 창립, 2001 ~ 현재 : 치우즈체육용품 동사/총경리, 2009 ~ 현재 :당사 대표이사, 최대주주
이사 임신화: 1991 ~ 1993 : Singapore Polytechnic, 1994 ~ 1995 : Thames Business School, 2000 ~ 2002 : Japan Asia Limited, Executive Director, 2002 ~ 2004 : See Hup Seng Limited, Executive Director, 2004 ~ 2009 : Lintham Capital Pte Ltd, Managing Partner, 2009 ~ 현재 : 당사 이사
이사 장호발 (CHEUNG HO FAT): 2003 ~ 2007 : Shoppers Drug Mart, 2008 ~ 2011 : Hermes Capital Limited, 2012 ~ 현재 : KT Capital Limited, 2017 ~ 현재 : 당사 이사
사외이사 SIM TEE YANG: 1995~2011 싱가폴증권거래소 거래원, 2015~현재: 웨이펑국제무역(싱가폴)유한공사 이사
감사 추티나: 1997~2002: 상해장중목제품공장경리, 2002~2004: 상해화하회계사무소유한공사 프로젝트 매니저, 2005~2006: 상해중재신회계사무소유한공사 프로젝트 매니저, 2006~2008: 상해오커맹회계사무소유한공사 팀장, 2008~현재: 상해군신회계사무소유한공사 파트너
CFO 황량희: 1992 ~ 1995 : BA (Hons) in Accounting and Finance Glamorgan, University (U.K), 2002 ~ 2003 : Postgraduate Diploma in Corporate Administration,, The HongKong Polytechnic University, 1995 ~ 2000 : Stephen Law & Co (CPA), Audit staff, 2000 ~ 2006 : CCIF CPA Limited, Project Supervisor, 2006 ~ 2007 : IFN Capital Limited, Manager, Corporate Finance, 2007 ~ 2009 : Hermes Capital Limited , Vice President , Corporate Finance, 2009 ~ 현재 : 당사 CFO

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

복건성치우즈체육용품유한공사: 스포츠용품생산, 100%
천주신동아신발제조유한공사: 건물임대, 100%
동아(중국)혜복유한공사: 스포츠용품생산, 100%
동아체육용품유한공사: 스포츠용품마케팅, 100%
East Asia Healthcare Group Limited: 의료관련투자, 100%
선카이(천주)건강관리유한공사: 의료관련투자, 100%
천주쿠닝문화미디어유한공사: 온라인 판매, 100%
진강살파사전자상무유한공사: 온라인 판매, 100%
진강시뉴살모전자상무유한공사: 온라인 판매, 100%
천주녹화체육용품유한공사: 온라인 판매, 100%
진강시성등전자상무유한공사: 온라인 판매, 100%
Luxe Heritage Management Limited: 의료 서비스, 84%
Luxe Heritage Liminted: 의료 서비스, 84%
천주낙랑상무컨설팅서비스유한공사: 브랜드 마케팅 기획, 84%
이량득화병원유한공사: 의료, 81%
천주시풍택가흔브랜드관리유한공사: 온라인 마케팅 등, 65%
진강희열도전자상무유한공사: 브랜드 라이센싱 및 온/오프라인 홍보, 51%
Grand Empire International Group Limited: 브랜드 및 공급망 운영관리, 100%
상해희열도문화미디어유한공사: 브랜드 관리, 51%
삼대수거복무유한공사: 브랜드 및 공급망 운영관리, 100%
포전낙매무역유한공사: 온라인 유통, 100%
Premiata Limited: 브랜드 및 공급망 운영관리 , 100%
Wood Element (China) Limited: 브랜드 및 공급망 운영관리, 100%
부라무타(샤먼)무역유한공사: 스포츠 용품 도소매, 100%

계열회사

비상장

복건성치우즈체육용품유한공사
천주신동아신발제조유한공사
동아(중국)혜복유한공사
동아체육용품유한공사
East Asia Healthcare Group Limited
선카이(천주)건강관리유한공사
천주쿠닝문화미디어유한공사
진강살파사전자상무유한공사
진강시뉴살모전자상무유한공사
천주녹화체육용품유한공사
진강시성등전자상무유한공사
Luxe Heritage Management Limited
Luxe Heritage Liminted
천주낙랑상무컨설팅서비스유한공사
이량득화병원유한공사
천주시풍택가흔브랜드관리유한공사
진강희열도전자상무유한공사
상해희열도문화미디어유한공사
Grand Empire International Group Limited
삼대수거북무유한공사
포전낙매무역유한공사
Premiata Limited
Wood Element (China) Limited
부라무타(샤먼)무역유한공사

타법인 출자

복건성치우즈체육용품유한공사: 비상장, 경영참여
천주신동아신발제조유한공사: 비상장, 경영참여
동아(중국)혜복유한공사: 비상장, 경영참여
동아체육용품유한공사: 비상장, 경영참여
East Asia Healthcare Group Limited: 비상장, 경영참여
선카이(천주)건강관리유한공사: 비상장, 경영참여
천주쿠닝문화미디어유한공사: 비상장, 경영참여
진강살파사전자상무유한공사: 비상장, 경영참여
진강시뉴살모전자상무유한공사: 비상장, 경영참여
천주녹화체육용품유한공사: 비상장, 경영참여
진강시성등전자상무유한공사: 비상장, 경영참여
자공인제병원유한공사: 비상장, 단순투자
JT Asia Holding Company Limited: 비상장, 단순투자
Newbarlun (America) International Groups Limited: 비상장, 단순투자
East Asia Holdings Korea Co., Ltd.: 비상장, 일반투자
Luxe Heritage Management Limited: 비상장, 경영참여
Luxe Heritage Limited: 비상장, 경영참여
천주락랑상무컨설팅서비스유한공사: 비상장, 경영참여
이량득화병원유한공사: 비상장, 경영참여
진강시특미가브랜드관리유한공사: 비상장, 단순투자
천주시풍택가흔브랜드관리유한공사: 비상장, 경영참여
진강희열도전자상무유한공사: 비상장, 경영참여
심천락전컨설팅스비스유한공사: 비상장, 단순투자
복건천주신세기병원관리유한공사: 비상장, 단순투자
상해희열도문화미디어유한공사: 비상장, 경영참여
Grand Empire International Group Limited: 비상장, 경영참여
삼대수거북무유한공사: 비상장, 경영참여
포전낙매무역유한공사: 비상장, 경영참여
천주지점투자합작기업(유한공사): 비상장, 경영참여
Premiata Limited: 비상장, 경영참여
Wood Element (China) Limited: 비상장, 경영참여
부라무타(샤먼)무역유한공사: 비상장, 경영참여

비고

최근 5년 이내 다수의 유상증자 이력 (제3자 배정으로 지분 취득)
중국주
최대주주가 대표이사
많은 계열사

개인적 견해

이스트아시아홀딩스의 주요 사업은 신발 관련으로 제조부터 브랜딩하여 판매까지 총괄하고 있습니다. 매출은 증가하는 추세이며 꾸준히 흑자를 기록하고 있습니다. 다만 최근 5년 이내 지분 취득을 위한 제3자 배정 유상증자 이력이 다수 있습니다.

이스트아시아홀딩스는 중국주로 분류되며 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다. 가진 재료도 중국주 테마와 중국 소비 수혜 관련 등입니다.

장기적 관점에서 이스트아시아홀딩스의 차트는 우하향하고 있으며, 근래에는 계단식 하락을 하여 바닥을 횡보하고 있습니다. 작성일 현재 52주 최저가를 갱신하고 있으며, 이동평균선 역시 완전한 역배열 모양을 그리고 있습니다.

개인적으로 중국 관련 주식은 선호하지 않습니다. 과거 사례를 볼 때, 재무제표의 신뢰도가 낮으며 유상증자나, 전환사채 등의 발행 이력도 많습니다. 저점 매수로 차익 실현을 할 수도 있겠지만, 저는 좀 더 리스크가 낮은 종목을 선택할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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