이노룰스 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

이노룰스 개요

이노룰스(296640)는 2007년 설립되어 2022년 코스닥 시장에 상장하였습니다. 본사는 서울특별시 송파구에 있습니다. 주요 사업은 디지털 전환 자동화 솔루션 공급입니다. ‘디지털 전환 자동화 SW 솔루션’은 디지털 전환을 빠르고 효과적으로 진행할 수 있어 금융 분야뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스 등 모든 산업분야에 적용되고 있습니다.

매출은 증가하는 추세(24년 4분기 수주 일부 이월)이며 부채비율은 낮고, 기업의 현금 유동성은 풍부한 상태입니다. 다만 5년 유상증자 이력이 다수 있습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며 지분이 낮은 것이 특징입니다.

이노룰스는 2024.06.20 기준(장 마감), 주가 7,720원, 시가총액 400억 원, 상장 주식 수 5,178,252주, 코스닥 순위는 1,426위입니다.

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사업 분야

디지털 자동화 SW 솔루션

당사의 디지털 전환 자동화 SW 솔루션은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS)의 5가지로 구성되어 있습니다. 모든 제품은 이노룰스(InnoRules)를 기반으로 하여 사용됩니다. 표준산업 분류는 패키지소프트웨어 중 응용소프트웨어(기업용 애플리케이션 소프트웨어)에 해당합니다.

제품별 매출은 주력제품인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)의 비중이 2022년 기준 87.9%, 2023년 기준 81.8%를 차지하고 있습니다. 보험산업특화제품인 이노클레임(InnoClaim)과 이노엠유에스(InnoMUS)의 비중은 2022년 기준 9.5%, 2023년 기준 15.4%를 차지하고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

재무제표상 매출액은 하락하는 추세이며 23년 적자 전환하였습니다. 다만, 23년 역대 최대인 240억 원 매출을 올렸으나, 4분기 수주가 집중되어, 잔고 164억 원이 이월됐었음을 공시한 바 있습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 높은 상태입니다. 최근 2사업연도 연속 배당을 하였습니다.

투자 정보

주가: 7,720원 (2024.06.20 기준(장 마감))
시가총액: 400억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,426위
상장 주식 수: 5,178,252
52주 최고가: 9,670
52주 최저가: 6,300
PER: 44.62
업종 PER: 127.10
PBR: 1.29
BPS: 5,984
배당수익률: 0.78

주요 공시

2024.05.14 [연장결정]주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) > 주가안정 및 주주가치 제고
2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 흑자
2024.03.18 감사보고서제출 > 적정
2024.02.14 [기재정정]매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 2023년도 수주금액은 240억으로 역대 최대 실적을 달성했으나, 수주가 4분기에 집중되어 164억이 수주잔고로 넘어가 차기년도로 매출이 이월되었음. > 프로페셔널서비스 비중이 높은 일부 프로젝트의 영향으로 프로페셔널서비스 매출 비중이 2022년 50%에서 2023년 57%로 증가하여 총 원가율 상승 > 우수 인력 확보에 따른 인건비 증가
2024.01.31 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 60원 (시가배당율 0.8%)
2023.12.27 단일판매ㆍ공급계약체결 > NH농협손해보험(주)과 약 35억 원 규모의 계약 체결 (NH농협손해보험 보험금 자동심사시스템 구축)
2023.12.26 단일판매ㆍ공급계약체결 > 한화손해보험(주)과 약 25억 원 규모의 계약 체결 (한화손해보험 기간계 룰 시스템 재구축)

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지분 현황

김길곤 외 7인 999,600주 (19.30%)

김길곤: 609,600 (11.77%)
김분열: 144,000 (2.78%)
이수연: 90,000 (1.74%)
허정원: 60,000 (1.16%)
심재훈: 30,000 (0.58%)
심수연: 30,000 (0.58%)
김예하: 18,000 (0.35%)
김지윤: 18,000 (0.35%)

대표, 이사

사장 김길곤: 1988.02 영남대학교 수학과 학사, 2007.01~현재 ㈜이노룰스 대표이사, 최대주주
부사장 심현섭: 1995.12 호주NSW주립대학교 Master of Computer Science 석사, 2015.07~현재 InnoRules Co.,Ltd 사내이사,대표이사, 2007.01~현재 ㈜이노룰스 부사장
상무이사 김성민: 2009.08 국민대학교 비즈니스IT전문대학원 경영정보학 석사, 2007.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사
사외이사 김철영: 1984.02 서울대학교 경영학과 학사, 2017.12~2021.03 ㈜아가방컴퍼니 상근감사, 2021.04~현재 법무법인 클라스 고문, 2022.02~현재 ㈜이노룰스 사외이사
사외이사 이창수: 1987 고려대학교 대학원 경제학 석사, 1988~1998 장기신용은행 팀장, 1999~2000 국민은행 R.M, 2000~2005 씨티그룹(UASK) 상무이사, 2018~2024 한국가구 사외이사 겸 감사위원, 2008~현재 도영회계법인 재무자문(FAS) 부문대표, 2024~현재 (주)이노룰스 사외이사 겸 감사위원장
사외이사 김병태: 1992 동국대학교 행정대학원 군사전략 석사, 2014~2016 제65보병사단 사단장, 2018~2019 육군사관학교 초빙교수, 2020~2021 SK네트워크서비스(주) 전무이사, 2023~현재 국민대학교 정치대학원 특임교수, 2023~현재 (주)씨지스엔지니어링 부회장, 2024~현재 (주)이노룰스 사외이사 겸 감사위원
기타미상무이사 이상국: 1985 중앙대학교 법학과 학사, 2014~2019 (주)이노룰스 사외이사, 2015~현재 중앙대학교 법학전문대학원 겸임교수, 2017~현재 한국소비자원 전문위원, 2008~현재 법무법인 세중 대표변호사, 2024~현재 (주)이노룰스 기타비상무이사 겸 감사위원

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

InnoRules Co.,Ltd. (일본): 소프트웨어 판매 및 유지보수, 지분율 100%

계열회사

비상장

InnoRules Co.,Ltd (일본)

타법인 출자

InnoRules Co.,Ltd(일본): 비상장, 경영참여
소프트웨어공제조합: 비상장, 계약보증
2022 토니브릿지투자조합: 비상장, 단순투자

비고

최근 5년 이내 다수의 유상증자 이력
최대주주가 대표이사 (지분은 낮은 편)

개인적 견해

이노룰스의 주요 사업은 디지털 자동화 솔루션 개발 및 공급입니다. 사업 분야가 명확하며 그동안 보여준 실적이 있습니다. 삼성, LG 계열사와 금융권 및 보험사 등 우수의 거래처를 확보하고 있습니다. 다만 최근 5년 이내 다수의 유상증자 이력이 흠이라고 생각합니다.

최대주주가 대표이사로 있으며, 지분은 낮은 편입니다.

가진 재료는 거래처 관련과 정부의 디지털 정책, 금융권 AI 등이 있습니다. 기업이 인건비를 줄이려는 추세라, 현재 시장을 주도하는 메인 테마는 아니지만, 재료 자체는 좋은 편이라 생각합니다.

상장 이후 주가는 우하향하고 있습니다. 근래 차트는 바닥을 찍은 후 급등과 급락을 반복하는 패턴을 보이고 있습니다.

개인적으로 재무상태나 공시를 바탕으로 당분간 거래정지나 상장폐지의 위험은 낮아 보입니다. 배당도 2사업연도 연속으로 하였습니다. 가진 재료도 나쁘지 않은 편으로 52주 최저가 근처에서 분할 매수를 고려할 만한 종목이라고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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