율촌 개요
율촌(146060)은 1986년 설립되었으며 본사는 경기도 시흥시 시화공단에 있습니다. 2023년 코스닥 시장에 스팩합병으로 상장되었습니다. 현재 인발 기술을 바탕으로 자동차 완충용 장치, 조향장치 및 현가장치에 쓰이는 다양한 규격의 인발강관을 제조하는 사업을 영위하고 있습니다.
멕시코 현지생산법인인 YULCHON MEXICO S. A. de C. V.와 폴란드 현지생산법인인 YULCHON POLAND SP. Z O.O. 총 2개의 계열회사를 보유하고 있으며, 2개사는 모두 동일하게 조관 및 인발 가공업을 영위하고 있습니다. 각각 북미 및 유럽시장의 생산거점 역할을 수행합니다.
매출은 나쁘지 않고 꾸준히 영업이익을 내고 있습니다. 다만 23년 큰 당기순손실을 보았습니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 발행 이력이 없으며 최대주주가 대표이사로 있습니다.
율촌은 2024.06.11 기준(장 중), 주가 1,593원, 시가총액 383억 원, 상장 주식 수 24,015,595주, 코스닥 순위는 1,454위입니다.
사업 분야
철강 관련
당사는 철강 제품 중 ERW강관의 조관 및 정밀 인발가공 사업을 영위하고 있으며, 주로 완성차 업체에 납품되는 완충용장치(부싱류), 현가장치(실린더류), 조향장치 등 자동차 부품 제조에 필요한 부품 소재를 생산하고 있습니다. 또한, 당사는 자동차 부품 외에도 광산채굴용, 중장비, 산업용 기계, 가구, 보일러, 오토바이 등의 부품에 투입되는 파이프류 소재 제품을 제조 및 공급하고 있습니다.
조관(Pipe Making)은 열연 코일을 Forming Roll로 이송하여 파이프를 만드는 공정을 의미하며, 인발(Cold Drawing)은 조관 공정을 통해 생산된 파이프를 열처리 및 산처리 작업 후 사용 용도를 고려하여 내/외경 규격에 따라 가공하는 공정을 의미합니다.
당사는 해외 기업에 대한 매출이 전체에서 차지하는 비중이 높은 수출 주도형 기업으로, 미국, 멕시코 등 전 세계 15개국 40여개의 업체에 정밀 인발강관을 수출하고 있으며, 완성차 업체의 1, 2차 벤더 등을 통해 최종적으로 토요타, 혼다, 닛산, GM, 포드, 테슬라, 현대차 등 여러 완성차 업체에 납품하고 있습니다.
자동차 완충용 장치 관련 매출이 전체의 약 66%, 자동차 현가장치 매출이 약 26% 비중을 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액은 22년 대비 소폭 감소하였으나, 꾸준히 영업이익을 내고 있습니다. 합병비용과 파생상품 손실로 큰 당기순손실을 보았습니다. 부채비율은 하락하는 추세이나 다소 높은 편입니다. 기업의 현금 유동성은 풍부한 상태입니다.
투자 정보
- 주가: 1,593원 (2024.06.11 기준(장 중))
- 시가총액: 383억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,454위
- 상장 주식 수: 24,015,595
- 52주 최고가: 8,250
- 52주 최저가: 1,552
- PER: N/A
- 업종 PER: 7.30
- PBR: 0.80
- BPS: 1,984
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.05.27 유형자산취득결정(자율공시) > (주)우리기술의 토지 및 건물(양수) 72억 원에 양수 > 당사 목적사업 영위를 위한 부동산의 취득
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 흑자
- 2024.03.20 감사보고서제출 > 적정
- 2024.03.08 전환청구권행사 (제1회차)
- 2024.02.13 파생상품거래손실발생
- 2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 유안타제8호를 합병함에 따라 발생하는 비용, 합병시 인수하는 유안타제8호의 공정가치 평가후 순장부가와 합병대가(합병에 따라 발행되는 보통주)의 차이 > 전환상환 우선주 당기중 전액 보통주로 전환됨에 따라 전환일 시점 파생상품부채를 재평가 > 보통주 발행가액과 평가후 전환상환우선주가액의 차이
지분 현황
이흥해 외 3인 13,000,000주 (54.13%)
- 이흥해: 5,826,285 (24.26%)
- 이인호: 3,616,945 (15.06%)
- 이지현: 3,042,000 (12.67%)
- 김명희: 514,770 (2.14%)
대표, 이사
- 회장 이흥해: 71.02 청주상업고등학교 졸업, 71.03~87.03 동양목재공업 경리부 과장, 87.03~90.07 동양시스템산업 관리부 부장, 90.10~91.04 (주)율촌 사내이사, 91.04~현재 (주)율촌 대표이사, 최대주주
- 사장 이인호: 10.02 수원대학교 연극영화과 학사, 22.02 한양대 경영전문대학원 경영학과 석사, 13.02~13.05 (주)율촌 관리팀 사원, 13.05~17.05 (주)율촌 사내이사, 17.05~18.12 (주)율촌 관리팀 실장, 18.12~20.03 (주)율촌 사내이사, 20.03~현재 (주)율촌 대표이사, 최대주주의 자녀
- 상무 이한재: 12.02 장안대학교 세무회계과, 88.02~ 90.09 삼원산업 관리부 사원, 90.10~01.06 대호목재 관리부 주임, 01.07~07.03 우리도시산업 관리부 팀장, 07.04~11.12 신세계산업 관리부 부장, 12.03~17.03 (주)율촌 상무이사, 17.03~현재 (주)율촌 사내이사
- 부사장 백운학: 95.02 전북대학원 금속공학과 석사, 95.02~96.07 강원산업 생산팀 사원, 96.07~08.06 일진제강 생산팀 차장, 08.09~17.11 일진제강 SMLS사업부 상무이사, 18.01~현재 (주)율촌 부사장
- 이사 이지현: 04.10 Queensland University of Technology 국제경영학과 학사, 09.02 이화여자대학원 경영학과 석사, 04.09~08.03 (주)율촌 영업부 사원, 08.03~16.12 (주)율 촌 감사, 17.03~22.02 (주)율 촌 영업부 이사, 22.02~22.07 (주)율촌 사내이사, 22.07~현재 (주)율 촌 영업부 이사
- 이사 원병희: 05.02 한양대학교 기계공학과 학사, 04.12~16.02 두산중공업 담수화사업부 차장, 16.03~20.08 (주)율 촌 영업팀 부장, 21.03~현재 (주)율 촌 이사
- 이사 서영규: 01.02 순천향대학교 재료공학과 학사, 02.07~04.07 삼신테크 연구소 사원, 05.03~06.04 바텍 품질팀 사원, 06.06~10.07 아토텍코리아 LAB관리부 과장, 11.06~19.03 일진제강 품질팀 차장, 19.04~현재 (주)율 촌 이사
- 이사 김재일: 97.08 SYRACUSE UNIVERSITY 정치학 박사, 97.09~현재 단국대학교 사회과학대학 행정학과 교수, 22.09~현재 (주)율 촌 사외이사
- 이사 박영재: 07.02 고려대학교 심리학, 법학 졸업, 11.01 사법연수원 수료, 13.02 고려대학교 법학과 석사 수료, 20.08 한국방송통신대학교 회계금융학 졸업, 11.02~13.12 삼성증권 법무팀 변호사, 14.01~17.08 삼성화재 법무 및 해외법무파트 변호사, 17.09~19.01 법무법인 헤리티지 변호사, 19.02~22.03 디앤디인베스트먼트 준법감시인, 22.03~현재 법무법인 호안 구성원 변호사, 23.08~현재 (주)율 촌 사외이사
- 사외이사 강예원: 07.05~08.01 중륜금통변호사사무소(중국5대 로펌, 상하이 소재) / 한국팀, Assistant, 09.03~10.09 지구촌나눔운동(NGO) / 해외사업팀, 해외파견 간사, 12.07~22.07 GS리테일 / 플랫폼사업부, 매니저, 22.08~23.05 와우디랩 / Lead, 23.09~현재 한양대학교 사회혁신융합전공 겸임교수
- 감사 유경선: 03.02 연세대학교 경영학과 학사, 02.10~08.04 삼일회계법인 감사본부, 08.04~09.07 안진회계법인 재무자문본부, 09.07~13.08 성도이현회계법인, 13.08~현재 다산회계법인, 22.07~현재 (주)율 촌 감사
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- YULCHON MEXICO S. A. de C. V. : 조관 및 인발 가공업, 지분율 88.20%
- Yulchon Poland Sp. z o.o.: 조관 및 인발 가공업, 지분율 100%
계열회사
비상장
- YULCHON MEXICO S. A. de C. V.
- Yulchon Poland Sp. z o.o.
타법인 출자
- YULCHON MEXICO S. A. de C. V. : 비상장, 경영참여
- Yulchon Poland Sp. z o.o.: 비상장, 경영참여
관련 테마
- 자동차 부품주
- 철강 관련주
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력 없음
- 최대주주가 대표이사
개인적 견해
해당 기업의 사업영역은 뚜렷하며 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 발행 이력이 없는 것도 장점이라고 생각합니다. 최대주주와 최대주주의 자녀가 경영진에 근무하고 있습니다.
자동차 부품주로 분류되며 철강 관련 테마에 편입된 이력이 있습니다. 현재 시장을 주도하는 테마는 아니지만, 꾸준히 수요가 발생하는 업종으로 주기적으로 수급이 들어오는 경향이 있습니다.
차트는 상장 이후 쭉 계단식 우하향하고 있습니다. 24년 5월 30일 52주 최저가를 기록했습니다. 현재 이동평균선 역시 완벽한 역배열을 그리고 있습니다.
현재를 기준으로 전형적인 소외주 패턴을 띠고 있습니다. 나쁜 기업은 아니지만, 개인적으로 다른 종목에 투자하는 것이 기회비용을 고려하면 더 낫다고 판단합니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.