메디앙스 개요
메디앙스(014100)는 1979년 보령장업(주)이라는 상호로 설립되었으며, 1995년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 2020년 보령메디앙스(주)에서 메디앙스(주)로 상호를 변경하였습니다. 본사는 서울특별시 강남구입니다. 주요 사업은 육아용품 관련입니다.
동사는 유아 토털문화기업으로 스킨케어, 수유용품, 완구발육 용품에서부터 유아용 패션에 이르기까지 “엄마의 또 다른 이름”이라는 모토 아래 육아에 필요한 임상의 과학적인 다양한 제품을 제공합니다. 스킨케어, 수유용품 등을 품목으로 하는 모자생활 BU 사업부문과 유아동의류를 품목으로 하는 패션 BU 사업부문으로 구성되어 있습니다. 동사의 주요 브랜드는 Dr.ato, B&B, 더퓨어, UPIS, 타티네 쇼콜라 및 뮤아 등입니다.
매출은 하락하는 추세이며 23년 영업손실을 기록했습니다. 다만 부채비율은 낮은 편이며 현금 유동성은 높은 상태입니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력이 없습니다.
최대주주가 경영진에 포함되어 있으며, 최대주주는 보령제약그룹 창업주 2세입니다. 2020년 최대주주의 횡령 배임 등으로 거래정지 이력이 있습니다.
메디앙스는 2024.06.05 기준(개장 전), 주가 3,200원, 시가총액 378억 원, 상장 주식 수 11,800,000주, 코스닥 순위는 1,462위입니다.
사업 분야
육아 관련
주요 브랜드는 Dr.ato, B&B, 더퓨어, UPIS 등이 있으며, 2004년 국내 최초로 론칭된 프리미엄 유아 패션 브랜드 타티네 쇼콜라 및 뮤아 등이 있으며 현재 쇼콜라 전문 매장을 백화점 내에서 운영하고 있고 이를 통해 자사 프리미엄 브랜드를 비롯하여 글로벌 독점 소싱 제품도 판매하고 있습니다.
생활건강 관련 매출액이 약 72%, 패션 관련이 16%, 스킨케어 관련이 8.3%, 발육 및 완구 관련 매출이 약 2% 비중을 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액은 22년 대비 소폭 감소하였으며 영업손실을 기록했습니다. 부채비율은 낮은 편이나, 기업의 자금 유동성을 뜻하는 유보율은 높은 상태입니다. 최근 배당 이력이 없습니다.
투자 정보
- 주가: 3,200원 (2024.06.05 기준(개장 전))
- 시가총액: 378억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,462위
- 상장 주식 수: 11,800,000
- 52주 최고가: 3,725
- 52주 최저가: 2,605
- PER: 3.75
- 업종 PER: 51.22
- PBR: 0.41
- BPS: 7,824
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 영업손실
- 2024.03.28 사외이사의선임ㆍ해임또는중도퇴임에관한신고 >
- 2024.03.20 소속부변경 > 투자주의환기종목(소속부없음)에서 중견기업부
- 2024.03.20 감사보고서제출 > 적정
- 2024.02.26 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 매출하락에 따른 영업이익 감소, 금융자산평가이익 증가에 따른 당기순이익 증가
지분 현황
김은정 외 2인 4,102,873주 (34.77%)
- 김은정: 3,519,854 (29.83%)
- 신재형: 451,378 (3.83%)
- 신채리: 131,641 (1.12%)
대표, 이사
- 전무 박수찬: – 부산대학교 경영학 학사, – 메디앙스 마케팅본부장, – 現 메디앙스 대표이사
- 회장 김은정: – 미국 세인트루이스 대학원 MBA, 최대주주
- 이사 이영수: – 충북대학교 경영학 학사, – 이마트 상품본부장, – 신세계그룹 전략실 교수단, – ㈜미래비엠 대표이사(현)
- 이사 홍지욱: – 대검찰청 감찰본부 본부장, – 現 법무법인(유한)바른구성원 변호사
- 감사 강성태: – 롯데쇼핑 재경팀 팀장, – 롯데호텔 재경담당 임원, – 롯데호텔 고문
- 이사 조승현: – 現 메디앙스 CMO
- 이사 정민규: – 現 메디앙스 영업센터장
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 보령메디앙스 천진 상무 유한공사: 유아용품 도소매 및 수출입, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
- 메디앙스 미적은 상무 유한공사: 유아용품 도소매 및 수출입, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
- 비알엠로지스틱스㈜: 화물운송대행, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
계열회사
상장
- 메디앙스(주)
비상장
- 비알엠로지스틱스(주)
- (주)맘스맘
- 유피스판매(주)
- 보령메디앙스천진상무유한공사
- 메디앙스 미적은 상무유한공사
타법인 출자
- 보령제약(주): 상장, 일반투자
- 보령메디앙스 천진 상무 유한공사: 비상장, 경영참여
- 메디앙스 미적은 상무유한공사: 비상장, 경영참여
- 비알엠로지스틱스(주): 비상장, 경영참여
- 주식회사 차케어스: 비상장, 단순투자
관련 테마
- 저출산 테마주 (정부 정책 수혜주, 엔젤산업 관련주 등)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
- 최대주주가 경영진에 포함 (보령제약그룹 창업주의 4녀, 2020년 계열분리
- 2020년 최대주주의 횡령 배임 등으로 거래정지 이력
개인적 견해
해당 기업의 사업 영역은 부진하지만 최근 실적이 좋은 편은 아닙니다. 22년에는 큰 당기순손실을 보았으며 23년에는 영업손실을 기록했습니다. 그나마 다행인 점은 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없다는 점입니다.
개인적으로 최대주주가 대표이사이거나 경영진에 포함된 점을 높게 사지만, 이 경우에는 최대주주가 과거 횡령, 배임 혐의 등으로 거래정지 당한 이력이 있습니다.
2015년 고점 이후 우하향하고 있으며, 2020년 보령제약그룹에서 계열분리와 거래정지 이후, 고점 대비 주가가 바닥을 횡보하고 있습니다.
관련 재료는 저출산 테마주이며 테마 자체는 좋다고 생각합니다. 어느 당이 집권하든 저출산 정책을 펼칠 것이며 꾸준히 시장의 주목을 받을 것입니다.
실적과 재무 상태가 특출나게 건강한 편도 아니고, 과거 최대주주의 횡령 등의 이슈가 있지만, 저출산 테마주에 항상 들어가는 종목입니다. 현재 거래정지나 상장폐지의 위험성은 낮아 보이며, 테마 자체가 좋아서 개인적으로 52주 최저가 근처에서 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.