세중 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

세중 개요

세중(039310)은 1995년 주식회사 한컴리서치라는 이름으로 설립되어 2000년 코스닥시장에 등록되었습니다. 주요사업의 내용은 여행 사업부문, 에쓰앤씨 사업부문, 정보기술 사업부문을 영위하고 있습니다. 여행사업은 법인 고객사 임직원의 해외출장 시 개별적인 출장 일정을 총체적으로 담당하여 연간 계약관계로 진행되어 진입 장벽이 높아 타사가 진입하기 어려운 시장구조로 되어 있습니다.

매출은 300억 원대로 안정적인 편이며 23년 흑자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력이 없으며 가족회사인 것이 특징입니다. 대주주 일가가 경영진으로 근무하고 있으며, 최대주주의 지분은 낮은 편입니다.

세중은 2024.05.31 기준(개장 전), 주가 1,995원, 시가총액 362억 원, 상장 주식 수 18,121,667주, 코스닥 순위는 1,475위입니다.

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사업 분야

에스앤씨 사업

에스앤씨사업부의 BPO서비스는 기업의 각종 문서(마케팅 문서, 업무 문서 등) 및 업무 환경과 관련된 Business Process의 아웃소싱을 통하여 마케팅 효과 향상, 비용 절감, 업무 효율화, 핵심 업무 집중 등의 가치를 제공합니다.

에스앤씨 관련 매출액은 전체의 약 46% 비중을 차지합니다.

정보기술 사업

초기에는 주로 부품에 대한 정보 위주의 관리가 일반적이었으나, 제품과 관련된 광범위한 정보의 관리 및 제품 마케팅, 설계, 제조, 판매 단계에서 발생하는 다양한 정보를 조직적으로 연결하여 관리할 필요성이 대두되어 나타난 개념이 바로 PLM 입니다.

PLM (Product Lifecycle Management)은 제품수명관리로써 아이디어 구축, 개발, 판매, 심지어 제품의 수명이 끝난 후까지도, 모든 수명 주기를 관리하는 전략적인 프로세스를 의미합니다.

PLM의 적용대상이 전통적인 제조업에서 조선, 해양, 플랜트, 건설, 자동차 같은 프로젝트 기반 사업으로 확산되었습니다.

PLM사업부는 Siemens PLM Software의 총판으로써, 기업의 IT 환경개선 및 정보 인프라 구축에 관한 기술 컨설팅, Software/Hardware제공, SI 지원 등 효율적인 기업 활동을 위한 솔루션 제공을 하고 있습니다.

정보기술 관련 매출은 약 25% 비중을 차지합니다.

여행 사업

여행업은 관광진흥법상 여행자를 위하여 운송시설,숙박시설,기타 여행에 부수되는 시설이용의 알선,기타 여행의 편의를 제공하는 업이라고 정의하고 있습니다.

일반적으로 여행업이란 운송시설,숙박시설업자 등과 같은 여행자를 대상으로 사업을 영위하는 시설업자와 이를 이용하게 될 여행자와의 중간에서 여행자를 위하여 이용시설에 대한 예약과 수배를 함과 동시에 일련의 알선 등과 같은 서비스를 고객에게 제공하고 그 대가로 시설업자로부터 일정률의 수수료를 받아 기업을 경영해 나가는 사업을 말합니다.

여행 사업 관련하여 항공권 매출액은 약 19%, 여행 알선 수입은 약 9% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

세중의 매출은 안정적인 편입니다. 23년 매출액은 22년 대비 소폭 감소하였지만, 흑자 전환하였습니다. 부채비율은 낮은 편이고, 기업의 현금 유동성을 말하는 유보율은 높은 상태입니다.

투자 정보

주가: 1,995원 (2024.05.31 기준(개장 전))
시가총액: 362억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,475위
상장 주식 수: 18,121,667
52주 최고가: 2,575
52주 최저가: 1,890
PER: 2.91
업종 PER: 66.09
PBR: 0.35
BPS: 5,682
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.04.16 [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) > 주식회사 세중이 주식회사 세중클라우드를 흡수합병합니다.
2024.04.05 본점소재지변경 > 같은 건물 6층에서 10층으로 이동
2024.04.05 대표이사변경 > 천세전, 김기백, 천호전에서 천신일, 김기백
2024.03.18 소속부변경 > 투자주의환기종목(소속부없음)에서 중견기업부
2024.03.18 감사보고서제출 > 적정
2024.03.06 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > SW사업부 영업양도 및 중단사업 반영에 따른 매출은 감소, 코로나19 극복에 따른 여행사업부 매출 및 이익의 증가

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지분 현황

천신일 외 5인 5,815,697주 (32.09%)

천세전: 2,157,675 (11.91%)
천호전: 1,950,392 (10.76%)
천신일: 846,538 (4.67%)
세성항운: 427,470 (2.36%)
천미전: 238,922 (1.32%)
세중엔지니어링: 194,700 (1.07%)

대표, 이사

회장 천신일: 고려대학교 정치외교학과 졸업, 제철화학 대표이사 역임, 대한레슬링협회 회장, 대한체육회 부회장, 現(주)세중 회장, 최대주주의 특수관계인
대표이사 천세전: U.C Berkeley Political Science 졸업, 現 (주)세중 대표이사, 최대주주
대표이사 김기백: 연새대 공과대학원, 대신증권 기획실, GE COCASA 지사장, HP Global 사업부, 한국후지제록스 사업총괄, 現 (주)세중 대표이사
대표이사 천호전: (주)세중 여행사업부 부사장, (주)세중 정보기술사업부 부사장, 現 (주)세중 대표이사, 최대주주의 특수관계인
사외이사 김덕훈: (주)제철화학 관리부장, 영우화학 기획실장, 우림제약 부사장, 한불상역 고문
사외이사 이재형: 연세대학교 행정학과 졸업, 한국무역협회 상무 역임, (주)한국무역정보통신 전무 역임
감사 이의일: 티에스온넷(주)회장 고문, (주)세이퍼존 회장, (사)한국IT전문가협회, 자문위원회 회장

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

세중 클라우드: 소프트웨어 개발 , 판매, 임대, 유통 및 기술용역업, 지분율 100%

계열회사

비상장

(주)세중엔지니어링
(주)세성항운
(주)세중샤론손해보험중개
(주)한누리에쓰앤에쓰
(주)세중인터내셔널
(주)세중클라우드

타법인 출자

세중 클라우드: 비상장, 분할에 따른 취득

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
가족회사

개인적 견해

해당 기업의 사업 분야는 크게 기업 컨설팅, 여행업, IT솔루션으로 나뉩니다. 이 중 IT 관련 자회사의 지분 70%를 매각하였으며 최근에는 흡수합병하였습니다. 매출은 안정적으로 내고 있으며 23년 흑자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 증자나 사채 발행 이력이 없는 점도 장점이라고 생각합니다.

여행 사업은 기업, 기관을 대상으로 하여, 진입 장벽이 높고 안정적인 매출을 기대할 수 있다는 장점이 있습니다.

최대주주의 특수관계인이 경영진으로 근무하고 있는 전형적인 가족회사입니다. 최대주주의 지분은 낮은 편입니다.

관련 재료로는 MS, 중국 수혜주, 홍정욱 정치주, 김부겸 테마주 등이 있습니다. 이 중 홍정욱 테마주와의 연결 고리는 약한 편입니다.

차트는 장기적으로는 보합하는 모양새입니다. 하지만 최근 몇 년간 주가는 계단식 하락을 하고 있으며, 현재 이동평균선은 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다. 52주 최저가는 1,890원으로 현재 주가는 최저가에 근접하고 있습니다.

바닥을 1,900원 정도로 잡고 근처에서 분할 매수하는 전략을 고려해볼 만한 종목이라 생각합니다. 23년 흑자 전환을 하였으며, 재무제표상 부채비율은 낮고 유동성은 높은 상태입니다. 최근 5년 이내 유상증자나, 전환사채 발행 이력도 없는 점도 플러스 요인입니다. 당분간 거래정지나 상장폐지 위험성은 낮아 보입니다.

최근 주가는 우하향하고 있습니다. 장기적으로 가져갈 종목은 아니고 거래량이 폭발하면 익절하고 나오는 것이 좋아 보입니다. 개인적으로 52주 최저가에 근접한다면 매수를 고려해볼 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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