모코엠시스 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

모코엠시스 개요

모코엠시스(333050)는 2019년 코스닥시장에 스팩합병으로 상장하여 기업 고객을 대상으로 연계솔루션, 보안솔루션, APM솔루션을 개발, 판매 사업을 영위하고 있습니다. 현재 제조, 금융, 서비스, 공공 등 전 분야의 기업 고객을 대상으로 연계솔루션, 보안솔루션, APM솔루션을 개발, 판매, 구축, 유지 보수하는 사업을 수행하고 있습니다. 최초 설립일은 2007년이며 본사는 서울특별시 마포구입니다.

매출은 안정적인 편이고 꾸준히 실적을 내는 기업입니다. 배당 성향도 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없으며, 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

관련 테마는 IT 보안, AI 번역 등이 있습니다.

모코엠시스는 2024.05.29 09:39 기준(장 중), 주가 1,408원, 시가총액 342억 원, 상장 주식 수 24,255,455주, 코스닥 순위는 1,497위입니다.

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사업 분야

클라우드, AI, 빅데이터, Open API간의 연계솔루션사업, 클라우드 기반 문서중앙화 솔루션을 중심으로 한 보안솔루션사업, 클라우드 모니터링 중심의 APM솔루션과 AI, 클라우드 기반 기술을 개발하는 클라우드솔루션사업을 수행하고 있습니다.

연계솔루션사업

연계솔루션사업은 기업 내ㆍ외부의 다양한 애플리케이션 간의, 온프레미스와 클라우드 간의, 다양한 AI, 빅데이터 간의 4차 산업시장 핵심기술로 활용되는 연계솔루션을 개발, 판매하고 연계시스템을 구축, 유지 보수하는 사업을 수행하고 있으며, 최근 마이데이터사업, 핀테크, 스마트서비스, 지능형 정부, chatGPT등 디지털트랜스포메이션 분야에 연계 이슈 발생 시 효율적으로 해결할 수 있는 Open API 연계사업까지 새로운 기술과 분야로 사업 영역이 확대되고 있습니다.

전채 매출의 약 77% 비중을 차지합니다.

보안솔루션사업

보안솔루션사업은 클라우드 기반 문서 중앙화 솔루션과 기반 기술을 개발, 판매하고 문서중앙화솔루션을 구축, 유지 보수하는 사업입니다. 클라우드 기반 문서 중앙화 솔루션인 ‘엠파워 클라우드’는 클라우드 환경에서 보안을 유지하면서 데이터 사용과 협업을 할 수 있는 솔루션으로 행정안전부 10만 공무원이 사용하고 있는 디지털스마트워크를 위한 클라우드 서비스인 ‘G드라이브’의 기반 솔루션입니다. 디지털플랫폼정부를 표방하는 정부 정책에 따라 디지털스마트워크가 확대되고 있으며, ‘온북(행정안전부 주관)’ 등 디지털스마트워크 관련 정책사업에서 ‘엠파워 클라우드’ 도입 확대를 기대하고 있습니다.

약 12% 매출 비중을 차지합니다.

클라우드솔루션사업(APM솔루션 포함)

클라우드솔루션사업은 클라우드 인프라 응답속도와 동작 상태를 강력하게 관리하기 위한 가용성(Availability)과 성능(Performance)을 모니터링하여 WEB, DB등 외부 구간 연계를 통합하여 구간별 응답을 관리할 수 있는 솔루션 판매, 구축, 유지 보수하는 사업을 수행하고 있습니다. 최근 AI 기반 글로벌 최대 번역 서비스 솔루션기업인 RWS와의 파트너십을 체결하는 등 클라우드 및 AI 기반 솔루션으로 사업 영역을 확대하고 있습니다.

총 매출의 약 10% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 안정적으로 유지되는 편입니다. 다만, 꾸준히 영업이익을 내고 있지만 하락하는 추세입니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성은 여유가 있는 상태입니다. 배당하는 기업입니다.

투자 정보

주가: 1,408원 (2024.05.29 09:39 기준(장 중))
시가총액: 342억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,497위
상장 주식 수: 24,255,455
52주 최고가: 1,963
52주 최저가: 1,201
PER: 38.05
업종 PER: 28.87
PBR: 1.61
BPS: 874
배당수익률: 0.99

주요 공시

2024.04.18 [기재정정]현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 14원 (시가배당율 1.0%)
2024.03.29 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) > 주가 안정 및 주주가치 제고
2024.01.30 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 연계솔루션사업 성장으로 매출액 등 증가, 사업다각화를 통한 핵심 제품군 확보로 매출액 증가, 연구개발(R&D) 투자확대로 영업이익 등 감소
2024.01.02 단일판매ㆍ공급계약체결 > (주)지에스아이티엠과 약 32억 원 규모의 계약 체결(2024년 EAI 통합 유지보수)
2023.10.04 기업설명회(IR)개최 > 애널리스트, 기관투자자, 개인투자자 등 (투자자들의 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고)
2023.07.28 단일판매ㆍ공급계약체결 > 농협중앙회IT전략본부과의 약 31억 원 규모의 계약 체결 (2023년 EAI 통합 유지보수)

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지분 현황

김인수 외 4인 13,389,944주 (55.20%)

김인수: 7,232,109 (29.82%)
조천희: 2,888,105 (11.91%)
고재현: 2,667,833 (11.00%)
강문식: 446,833 (1.84%)
윤영호: 155,064 (0.64%)

대표, 이사

의장 김인수: 고려대학교 수학과 졸업, 前) 모코코 IT부문 총괄 사장, 前) 모코엠시스 대표이사, 現) 모코엠시스 이사회의장, 최대주주
사장 조천희: 성균관대학교 법학과 졸업, 前) 모코코 인사, 총무 담당 상무, 前) 모코엠시스 부문장, 現) 모코엠시스 대표이사
사장 고재현: 국민대학교 기계공학과 졸업, 前) 모코코 e-Biz사업부 이사, 前) 모코엠시스 부문장, 現) 모코엠시스 신기술담당임원
부사장 윤영호: 서울대학교 산업공학과, 동대학원 졸업, 前) 퓨처인포넷 전략기획실 실장, 現) 모코엠시스 경영지원본부장
이사 황선일: 서강대학교 경영학과 졸업, 前) 삼일회계법인 회계사, 現) 신우회계법인 회계사
이사 이재호: 중앙대학교 법학과 졸업, 前) 경동나비엔, 前) 변호사 이재호 법률사무소, 現) 법무법인 공신 변호사
이사 윤병운: 서울대학교 산업공학과, 동대학원 졸업, 前) LG CNS, 前) 영국 캠브릿지대학교 Visiting Scholar, 現) 동국대학교 산업시스템공학과 교수

계열회사, 타법인 출자

타법인 출자

소프트웨어공제조합: 비상장, 보증신청
(주)피제이팩토리: 비상장, 단순투자

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
최대주주가 대표이사

개인적 견해

모코엠시스의 사업영역은 뚜렷하며 꾸준한 매출과 실적을 내고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채의 발행 이력이 없으며 배당금도 적지만 주는 기업입니다. 최대주주가 대표이사인 점도 장점이라 생각합니다.

관련 재료로는 보안 테마와 AI번역 테마가 있습니다. 재료도 시장을 주도하는 테마에 연관되어 있어 좋은 편이라고 생각합니다.

중장기적으로 차트는 우하향하는 추세이며 계단식 하락을 하고 있습니다. 해당 기업의 위험성을 낮아 보이지만, 장기적으로 투자할만한 종목은 아니라고 판단됩니다.

개인적으로 52주 최저가 근처에서 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다. 주기적으로 급등과 급락 패턴이 보이는 종목이므로, 수급 발생 시 익절하고 나오는 것이 좋아 보입니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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