윈하이텍 개요
윈하이텍(192390)은 2011년에 강구조물(데크플레이트) 제작 설치 및 판매업 등을 목적으로 윈스틸로부터 분할 설립되었습니다. 코스닥 시장에는 2014년 상장되었으며 본사는 충북 음성군에 있습니다. 데크플레이트 제작 설치 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 가남물류개발(주)와 연결종속회사는 부동산개발을 주요사업으로 영위하고 있습니다.
데크플레이트 시장은 8개 정도의 업체가 경쟁하고 있으며 동사는 시장 점유율 기준 3위권을 형성하고 있습니다. 주력 제품인 엑스트라 데크(EXTRA DECK)가 업계 최초로 일본건축센터로부터 건축물 공법, 자재, 설비 등 건축계획과 연계해 성능평가를 통과하여 까다로운 일본건축시장에 진출할 수 있는 평정서를 취득하였습니다.
최근 매출은 증가하는 추세이며 꾸준히 이익을 내고 있습니다. 23년 영업이익이 22년 대비 약 두 배정도 증가하였습니다. 다만 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력이 있습니다.
윈하이텍은 2024.05.29 기준(장 마감), 주가 3,125원, 시가총액 341억 원, 상장 주식 수 10,924,991주, 코스닥 순위는 1,493위입니다.
사업 분야
건축 자재 관련
당사는 건축자재 제조, 판매, 전문시공과 종합건설업을 영위하고 있습니다. 당사가 제조, 판매하는 건축자재는 건축물의 슬라브 바닥과 보에 사용되는 데크플레이트와 무해체 거푸집보가 있습니다.
데크플레이트란, 건축물의 바닥슬라브 구성 시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로서 과거의 합판 거푸집을 대체한 건축자재입니다.
과거의 합판거푸집공법은 모든 작업이 현장에서 이루어지며 목수와 철근공에 의해 총 10단계의 공정으로 진행되는 반면, 데크플레이트 공법은 해당 건축물의 도면에 의해 공장에서 맞춤형으로 제작한 제품을 현장에서 시공/설치만 하면 되는 총 5단계의 공정으로 진행됩니다.
이는 공사기간을 단축하고 공사비를 절감할 수 있으며 특히 안전사고를 최소화할 수 있는 친환경적 공법으로 부각되며 지속해서 합판거푸집공법을 대체해 나가고 있습니다.
데크플레이트 제품 매출이 전체 매출의 약 99%를 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
윈하이텍은 매출이 증가하는 추세이며 23년 큰 영업이익을 기록했습니다. 부채비율은 100%를 넘어 높은 편입니다. 현금 유동성을 뜻하는 유보율은 높은 편입니다. 23년 배당을 하였습니다.
투자 정보
- 주가: 3,125원 (2024.05.29 기준(장 마감))
- 시가총액: 341억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,493위
- 상장 주식 수: 10,924,991
- 52주 최고가: 4,840
- 52주 최저가: 3,060
- PER: 4.60
- 업종 PER: 5.24
- PBR: 0.47
- BPS: 6,601
- 배당수익률: 1.92
주요 공시
- 2024.04.08 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득
- 2024.03.18 감사보고서제출 > 적정
- 2024.02.14 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 60원 (시가배당율 1.41%)
- 2024.02.14 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 판매량증가로 인한 매출액 증가 및 수익구조 개선
- 2024.01.12 단일판매ㆍ공급계약체결 > 코오롱글로벌(주)와 약 141억 원 규모의 계약 체결 (평택 사무6동 신축공사)
지분 현황
에스앤글로벌 외 5인 5,225,315주 (47.83%)
- 에스앤글로벌: 3,885,810 (35.57%)
- 송규정: 455,795 (4.17%)
- 송창석: 232,847 (2.13%)
- 송경은: 226,000 (2.07%)
- 송자은: 224,863 (2.06%)
- 송남은: 200,000 (1.83%)
대표, 이사
- 대표이사 사장 송자은: 서울대학교 MBA, 이화여자대학교 디자인학 석사, (디자인매니지먼트), 서울대 건설산업최고위과정 수료, 최대주주의 주주
- 대표이사 부사장 박성태: 방송통신대학교 행정학과 졸업, 고려대 건설경영최고위과정 수료, ’98~’11 ㈜윈스틸 영업이사
- 기타비상무이사 송창석: 고려대학교 중어중문학과 졸업, Washington Univ.(St.Louis) MBA, 현) (주)윈스틸 부사장, 현) 이스트베이(주) 이사, 최대주주의 주주
- 사외이사 조성익: 고려대학교 법학과 졸업, 펜실바니아주립대 경제학 석사, 재정경제부 정책조정국장, 재정경제부 경제자유구역기획단장, 증권예탁결제원 사장
- 사외이사 이완수: 서울대 법과대학 사법학과 졸업, 서울대 법과대학 법학석사, 전)서울중앙지방법원 판사 , 현)법무법인 리우 대표변호사, 신규선임
- 감사 양우일: 연세대 경영학과, 삼일회계법인 공인회계사, 카카오페이증권 IB전략실장, 두나무(주) 투자전략팀장, 신규선임
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 가남물류개발(주): 부동산개발업, 실질지배력 소유
- 인천신포복합개발(주): 부동산개발업, 실질지배력 소유
- (주)신해개발: 부동산개발업, 실질지배력 소유
- 태평개발(주): 부동산개발업, 실질지배력 소유
계열회사
비상장
- 가남물류개발(주)
- 인천신포복합개발(주)
- (주)신해개발
- 태평개발(주)
- 이스트베이(주)
- (주)윈글라스
타법인 출자
- 전문건설공제조합: 비상장, 보증서 발행
- 건설공제조합: 비상장, 건설업 등록
- (주)윈글라스: 비상장, 신사업 진출
- 이스트베이(주): 비상장, 신사업 진출
- 가남물류개발(주): 비상장, 신사업 진출
- 인천신포복합개발(주): 비상장, 신사업 진출
- (주)신해개발: 비상장, 신사업 진출
- 태평개발(주): 비상장, 신사업 진출
- 유암코아이비케이에스신기술투자조합(주1): 비상장, 출자
관련 테마
- 철강주
- 김동연 정치 테마주
- 가덕도 신공항, 대구공항 수혜주 (인천공항 제2여객터미널 데크플레이트 공급 이력)
비고
- 데크플레이트시장 업계 3위권 형성 > 데크플레이트는 합판거푸집공법을 대체하는 제품으로서 건축물의 바닥슬라브 콘크리트 타설 시 보와 보 사이에 거치하여 콘크리트를 타설하기 위한 금속가공 조립구조재
- 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력 있음
개인적 견해
윈하이텍의 사업영역은 부동산, 건설 자재 관련으로 그 영역이 뚜렷하며 실적을 보여주고 있습니다. 매출은 증가하는 추세이며 영업이익도 증가하고 있습니다. 다만 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력이 있는 것은 마이너스 요인입니다.
윈하이텍는 철강주로 분류되며, 과거 김동연 정치 테마주, 가덕도 공항과 대구 공항 건설 테마에 편입된 이력이 있습니다. 현재 가진 재료는 나쁘지는 않지만, 딱히 좋지도 않다고 생각합니다.
차트는 장기적으로 천천히 우하향하는 추세를 보여주고 있습니다. 작년부터 현재까지는 급등과 급락을 보여주며 박스권을 형성하고 있습니다. 최근 24년 4월 52주 최저가를 기록했으며, 현재 이동평균선 역시 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다.
윈하이텍은 재무제표가 탄탄하며, 다른 돌발 위험성도 낮아 보입니다. 시장을 주도하는 산업에 속하지는 않았지만 52주 최저가 근처에 다시 근접한다면 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.