소프트캠프 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

소프트캠프 개요

소프트캠프(258790)는 소프트웨어 베이스캠프의 준말로 세계 소프트웨어 시장을 향한 전초기지로 1999년에 최초 설립되었습니다. 코스닥 시장에는 2017년 상장되었습니다. 정보보안 전문 기업으로 문서 보안, 키보드 보안, 도면 보안, PC 보안 등의 서비스를 제공합니다.

최근에는 경계 없는 하이브리드 업무 환경에서 Zero Trust Security Architecture의 구현 기술 및 정보 주권의 보호 등의 클라우드 보안 대응 전략을 제시하는 등 비즈니스를 확대하였습니다. 2023년 3월 클라우드 기반 SW 공급망 위협 대응 서비스인 ‘엑스스캔(XSCAN)’제품을 출시하였습니다.

최대주주가 대표이사로 있으며 지분이 낮은 것이 특징입니다.

매출은 하락하는 추세이며 23년 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력이 있습니다.

소프트캠프는 2024.05.27 기준(장 마감), 주가 1,307원, 시가총액 327억 원, 상장 주식 수 24,991,284주, 코스닥 순위는 1,513위입니다.

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사업 분야

보안 관련

당사는 1999년에 설립된 문서보안에 특화된 정보보안솔루션 전문기업으로 기업의 내부 정보를 지키고 외부 위협을 제거하는 솔루션을 제공하여 기업으로 하여금 안전하게 업무 할 수 있는 환경을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 주력 제품들은 하이브리드 워크 환경에서의 Document Life Cycle변화에 대응하는 Document Centric Security 솔루션(Document Security, SHIELDRM, SHIELDrive 등)과 함께 신뢰할 수 없는 접속에 대한 Zero Trust Security 솔루션(SHILEDGate, SHIELDEX Remote Browser등)으로 구성되어 있습니다.

문서DRM 관련 매출이 전체의 약 56%, 유지보수 관련 매출이 약 40% 정도를 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

소프트캠프의 매출액은 하락하는 추세입니다. 23년 적자 전환하였습니다. 부채비율은 100%를 넘은 상태입니다. 기업의 현금 유동성을 말하는 유보율은 아직 여유가 있어 보이지만, 하락하는 추세입니다.

투자 정보

주가: 1,307원 (2024.05.27 기준(장 마감))
시가총액: 327억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,513위
상장 주식 수: 24,991,284
52주 최고가: 2,060
52주 최저가: 1,139
PER: N/A
업종 PER: 67.16
PBR: 3.11
BPS: 420
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.02.22 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 시장상황 등의 영향으로 매출액 감소, 외주용역비외 지급수수료, 광고비 등 판관비 증가, 이연법인세자산의 손상처리로 인한 법인세비용 증가
2023.10.12 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득
2023.07.12 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득

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지분 현황

배환국 외 4인 5,368,378주 (21.48%)

배환국: 5,141,402 (20.57%)
김종필: 115,807 (0.46%)
유제영: 66,722 (0.27%)
장미정: 41,300 (0.17%)
하정호: 3,147 (0.01%)

대표, 이사

대표이사 배환국: 중앙대 컴퓨터공학박사 , 소프트캠프㈜ 대표이사(’00 ~現), 최대주주
부사장 김종필: 중앙대학교 대학원 융합보안학과 석사, 소프트캠프㈜ 영업부문 부사장(’12~現)
상무 유제영: 단국대학교 회계학과, 소프트캠프㈜ 경영지원본부 상무(’12~現)
사외이사 김철준: 동국대학교 회계학과, NH농협은행 정보보안부문 부행장(’17~’18) , 現 법무법인(유) 광장 고문(’19~現)
감사 김유훈: 동국대학교 경제학과, 現 소프트캠프㈜ 비상근등기감사 (’15~現)
전무 김용진: 중앙대학교 대학원 경영학 석사, 소프트캠프㈜ 경영기획실 전무(’20~現)
상무 하정호: 중앙대학교 대학원 컴퓨터공학과 석사, 소프트캠프㈜ 신사업개발실 상무(’18~現)
연구소장 권정혁: 중앙대학교 컴퓨터공학과, 소프트캠프㈜ SECaaS연구소장(’06~現)
상무 김성학: 울산대학교 전자계산기공학과, 소프트캠프㈜ 혁신보안사업실 상무(’14~現)
상무 강홍석: 중앙대학교 컴퓨터공학과, 소프트캠프㈜ Cloud사업본부 상무(’02~現)

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

SOFTCAMP Inc.: 소프트웨어개발, 90.00% 소유
레드펜소프트㈜: 소프트웨어 개발, 55.06% 소유
DNA투자조합: 투자조합, 83.33% 소유

계열회사

상장

소프트캠프 주식회사

비상장

SOFTCAMP Inc.
레드펜소프트(주)
DNA투자조합
(주)이알마인드
(주)율목컨소시엄피에프브이

타법인 출자

SOFTCAMP Inc.: 비상장, 해외시장진출
(주)이알마인드 (주1): 비상장, 국내투자 (주)율목컨소시엄: 비상장, 국내투자 (주)자유소프트 (주2): 비상장, 국내투자
(주)엔키 (*주2): 비상장, 국내투자
레드펜소프트(주): 비상장, 국내투자
(주)인포씨드: 비상장, 국내투자
Tab esg투자조합: 비상장, 국내투자
어니스트-신영 페이스메이커투자조합: 비상장, 국내투자
오라클지역뉴딜벤처펀드: 비상장, 국내투자
DNA 투자조합 제1호: 비상장, 국내투자
비엠벤처스 6호조합: 비상장, 국내투자

비고

최근 5년 이내 전환사채 발행 이력 있음
적자 전환

개인적 견해

해당 기업의 사업분야는 디지털 보안 관련으로 그 영역이 뚜렷하며 앞으로 더욱 중요해질 분야 중 하나라고 생각합니다. 성장 가능성은 남아 있지만, 매출액이 하락하고 있으며 적자 전환한 점이 큰 감점 요인입니다. 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력도 있습니다.

보안 관련주로 분류되며, 과거 이재명 수혜주, 코로나 시기 재택근무(원격근무) 등의 테마에 편입된 이력이 있습니다.

20년 최고점을 기록한 후, 쭉 우하향하는 추세입니다. 최근 주가는 계단식 하락을 하고 있으며 이동평균선 역시 역배열 모양을 그리고 있습니다. 최근 24년 5월 24일 52주 최저가를 기록한 후 금일 반등이 나왔습니다.

저의 투자 원칙에 큰 영향을 준 시간여행TV의 슈퍼개미 김민규 씨가 과거 공시했던 종목이기도 합니다.

23년 적자 전환을 하였지만, 당분간 망할 것 같은 기업은 아니라고 생각합니다. 거래정지나 상장폐지의 위험성이 없다고는 말할 수 없지만, 개인적으로 52주 최저가 근처에서 분할 매수를 고려해볼 만한 종목이라고 생각합니다. 만약 투자한다면 단기 투자가 적합할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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