메디콕스 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

메디콕스 개요

메디콕스(054180)는 소프트웨어개발 및 전자기술 용역, 전자상거래 관련 소프트웨어 공급업 등을 영위할 목적으로 1998년 2월에 개인기업으로 설립되어 1999년 법인으로 전환되었습니다. 또한, 2001년에 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

2010년 중앙오션과 합병하여 동사 선박의 선수, 선미, 프로펠라보스, 엔진룸 등 특수제작 부문의 블록제작을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 주요사업은 조선 기자재부문, 전동기 및 발전기 부문으로 구성되어 있습니다. 결제대행업을 하는 에버페이먼트는 지분을 매각하였습니다.

메디콕스의 주요 거래처는 현대중공업 및 현대미포조선등의 1차 협력업체이며, 기술력을 바탕으로 일본, 영국, 미국, 노르웨이 등의 선급협회에서 WPS인증을 취득하였습니다.

메디콕스는 매출은 증가하고 있으나 큰 적자가 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있습니다. 최대주주가 23년에 변경되었습니다. 최대주주가 대표이사가 아닙니다. 23년 전환사채 발행 및 전환 등의 이유로 소송에 휘말린 이력이 있습니다.

메디콕스는 2024.05.28 09:55 기준(장 중), 주가 599원, 시가총액 342억 원, 상장 주식 수 57,151,168주, 코스닥 순위는 1,493위입니다.

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사업 분야

조선 기자재 부문

조선블록 제조 사업을 영위하고 있으며 주요 거래처는 현대중공업입니다. 전체 매출의 약 76%의 비중을 차지합니다.

전동기 및 발전기 부문

전동기 및 발전기 OEM 생산하여 효성에 납품합니다. 철도차량용 전동기 OEM 생산하여 현대로템, 철도청 입찰 방법 등으로 납품합니다. 전체 매출의 약 24% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

메디콕스의 매출은 증가하고 있으나, 적자가 이어지고 있습니다. 매년 큰 영업손실과 당기순손실을 기록하고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이나, 기업의 현금 유동성을 의미하는 유보율도 낮은 상태입니다.

투자 정보

주가: 599원 (2024.05.28 09:55 기준(장 중))
시가총액: 342억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,493위
상장 주식 수: 57,151,168
52주 최고가: 2,160
52주 최저가: 570
PER: N/A
업종 PER: 133.55
PBR: 0.50
BPS: 1,191
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.04.30 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 약 100억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금)
2024.04.30 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) > 약 150억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금)
2024.03.29 전환가액의조정 (제19회차)
2024.03.08 전환청구권행사 (제19회차)
2024.02.20 주요사항보고서(자기전환사채매도결정) > 사채권자와 협의에 따른 만기 전 취득 (자금 유동성 확보, 취득가액, 가치평가 등 종합적인 사정을 고려하여 매수자와 협의 후 결정) > 운영자금 확보
2024.02.20 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제19회차)
2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 주요사업 부문의 수주 물량 증가에 따른 매출 증대 및 영업마진 개선에 따른 적자폭 개선
2024.01.02 전환청구권행사 (제19회차)
2023.12.29 전환청구권행사 (제19회차)
2023.12.27 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) > 약 80억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금)

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지분 현황

소니드: 13,915,353 (24.35%)

대표, 이사

대표이사 현경석: 前) 한국능률협회컨설팅 파트너, 前) 이화여자대학교 겸임교수
사외이사 김진근: 서울대학교 경영학과 졸, 서울대학교 경영대학원 수료, 現) 동서회계법인 FAS 본부장, 공인회계사, 세무사
사내이사 이진욱: 現) 도스 대표, 前) 디퍼스 대표, 前) 대주무역 대표
사내이사 박준우: 서강대 언론대학원 석사, 現) 애드웍스(주)대표이사, 前) SBS다큐멘터리 제작부PD
사외이사 황현덕: 고려대 법학과, 前) 춘천지방검찰청 차장검사, 前) 대구지방검찰청 김천지청장, 前) 서울동부지방검찰청 형사제1부장검사
사내이사 이현철: 前) 티켓나라 부사장, 前) 곰두리 이사, 前) B2S KOREA 이사
사외이사 CHONG MAN SUI: 現) DGI Group (Dragon Group International Limited) 사외이사
사외이사 FONG WAI LEONG: 現) Halforest Sdn. Bhd. CEO

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

(주)중앙글로웍스: 도, 소매 및 상품중개업, 지분율 100% 소유
(주)메타포레스트: 정보서비스업, 지분율 100% 소유

계열회사

비상장

(주)중앙글로웍스
(주)메타포레스트

타법인 출자

(주)중앙글로웍스: 비상장, 사업다각화
(주)중앙셀: 비상장, 사업다각화
OncoQuest Inc (캐나다): 비상장, 사업다각화
메콕스큐어메드(주): 비상장, 사업다각화
(주)비앤비컴퍼니: 비상장, 사업다각화
Cannabis Harvesting Investments Pty Ltd (호주): 비상장, 사업다각화
(주)인슈로보: 비상장, 사업다각화
린혁신성장 합자조합: 비상장, 사업다각화
소니드(주): 상장, 단순투자
㈜싸이토젠: 상장, 단순투자
린 문화예술 투자조합: 비상장, 사업다각화
니즈투자조합: 비상장, 사업다각화
㈜케이에스씨비네트웍스: 비상장, 사업다각화

비고

최근 5년 이내 잦은 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있음
23년 최대주주 변경
최대주주가 대표이사 아님
23년 전환사채 발행과 행사 등으로 인한 소송 이력

개인적 견해

메디콕스의 본업은 소프트웨어였으나 2010년 조선업 관련 기업인 중앙오션을 인수하여 선박 기자재 제조로 주요 사업을 변경하였습니다. 매출은 증가하고 있으나 큰 손실을 보고 있습니다. 최근 5년 이내 운영자금을 목적으로 잦은 유상증자 및 전환사채 등의 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 23년 변경되었습니다.

관련 테마는 2차전지 테마가 있으며, 본업인 조선업 관련으로는 최근 시장의 주목을 받은 이력이 없는 것으로 보입니다.

차트는 장기적 관점으로 2018년 32,612원으로 최고점을 기록한 후 쭉 우하향하고 있습니다. 현재 이동평균선 역시 완벽한 역배열 형태를 띠고 있습니다. 24년 5월 27일 어제 570원으로 52주 최저가를 갱신하였습니다.

개인적으로 현재의 메디콕스는 투자하지 않을 종목입니다. 급등이 나올 수도 있지만, 가진 리스크가 훨씬 더 크다고 판단됩니다. 사업이 적자를 기록하고 있으며, 유상증자와 전환사채 발행이 잦고, 23년 전환사채와 관련하여 소송에 휘말린 이력도 있습니다. 가진 재료도 2차전지이지만 현재 시장을 주도하는 산업 섹터는 아닙니다.

물론, 52주 최저가 근처에서 저점 매수 전략으로 차익 실현을 할 수도 있습니다. 하지만 저는 돈을 잃지 않는 것이 더 중요하다고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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