브이씨 개요
브이씨(365900)는 반도체 및 동 부품 제조판매업 등을 주요 사업으로 하여 골프용 운동 및 경기용구 제조업을 영위할 목적으로 2005년 설립되었습니다. 2022년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 서울특별시 강남구 대치동에 있습니다.
골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 거리측정기 제품군, 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군이 주력 판매 상품입니다.
경기 침체와 골프 수요 감소로 23년 매출액이 크게 줄었으며 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 상장을 위한 유상증자 이력과 전환권 행사 이력이 있습니다.
최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
브이씨는 2024.05.28 09:56 기준(장 중), 주가 4,810원, 시가총액 352억 원, 상장 주식 수 7,310,300주, 코스닥 순위는 1,491위입니다.
사업 분야
골프 관련 장비, 기계
필드에서 골프를 즐기는 골퍼들에게 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품군, 골퍼의 실력 향상을 위해 연습을 도와주는 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군을 주요사업 영역으로 하고 있습니다.
주요 제품은 거리측정기 부문에서 시계형 T시리즈(T11,T11 PRO 외), 레이저형(Laser FIT, SL3, TL1 등)을 판매하고 있으며, 론치모니터 부문에서는 SC4,SC300i, 시뮬레이터는 VSE를 판매하고 있습니다.
제 20기 당1분기 연결기준 매출액(제,상품 및 용역,기타매출 포함) 중 89.4억 원 중 거리측정기 부문에서 시계형 42%, 레이저형 19%, 론치모니터 부문이 17%, 시뮬레이터 부문이 8%를 차지하고 있으며, 이 품목군들을 국내에서 62.5%, 해외에서 37.5% 비중으로 판매하고 있습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액이 크게 하락하였으며 적자 전환하였습니다. 부채비율은 증가하는 추세이며 23년 100%를 넘겼습니다. 기업의 현금 유동성을 뜻하는 유보율은 높은 상태입니다.
투자 정보
- 주가: 4,810원 (2024.05.28 09:56 기준(장 중))
- 시가총액: 352억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,491위
- 상장 주식 수: 7,310,300
- 52주 최고가: 6,530
- 52주 최저가: 3,730
- PER: N/A
- 업종 PER: -38.69
- PBR: 0.97
- BPS: 4,943
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.03.21 감사보고서제출 > 적정
- 2024.03.14 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 글로벌 경기침체로 인한 소비력 약화 및 골프 인구 유입 감소로 인한 국내외 매출감소
지분 현황
김준오 외 4인 2,625,863주 (35.92%)
- 김준오: 2,123,312 (29.05%)
- BYUN KYUNGJU: 339,720 (4.65%)
- 박기출: 102,800 (1.41%)
- 이학용: 30,031 (0.41%)
- 임헌동: 30,000 (0.41%)
대표, 이사
- 대표이사 김준오: 서울대학교 전기공학과 졸업(93.02), 서울대학교 대학원 전기공학과 졸업(95.02), UCLA 공학박사(00.03), Betheltronix Inc.(00.03~02.01), Skyworks Solution Inc.(02.01~05.07), ㈜브이씨 대표이사(05.03~현재), 최대주주
- 부사장 박기출: 서울대학교 법과대학 졸업(92.02), UCLA 경제학석사(98.01), UCLA 경제학박사(01.06), 코넬대학 경제학과교수(01.07~05.06), 삼성금융연구소(05.07~12.12), 삼성생명 은퇴연구소장(13.01~16.03), 알피바이오 대표이사(16.07~17.06), 마린아일랜드 대표이사(17.08~18.02), ㈜브이씨 부사장(18.03~현재)
- 상무 이학용: 서울대학교 전기공학과 졸업(93.02), 서울대학교 대학원 전기공학과 졸업(95.02), 서울대학교 전기/컴퓨터 공학박사(00.08), 씨에스(00.09~13.12) CTO, 씨에스에너텍(13.12~15.02) CTO, 그린웨이브시스템즈(15.02~18.01) 이사, ㈜브이씨 상무이사(18.01~현재)
- 사외이사 오동현: 한국과학기술원(KAIST) 석사(15.02), 법무법인 린 변호사(19.01~현재), 군포시의회 고문변호사(19.10~현재), 자치분권위원회 정책자문위원(현재), 국회입법지원단 위원(21.02~현재), ㈜브이씨 사외이사(21.03~현재)
- 감사 송상훈: 건국대학교 경영학 학사(98.02), 고려대학교 회계학 석사(07.02), 건국대학교 회계학 박사 (14.08), 안진회계법인 이사(00.09~15.12), ㈜성화 부회장(16.01~20.11) , 바른공인회계사사무소 대표(20.12~21.09), 회계법인 길인 이사(21.10~현재), (주)브이씨 감사(22.03~현재)
- 사외이사 심병희: 서울대학교 경영학과 졸업(99′), 플랭클린템플턴투자신탁운용(주) 주식팀 이사(06’~15′), 티그리스인베스트먼트 대표이사(16’~현재)
- 상무 윤무영: -연세대학교 경영학과 졸업(96.02), -서울대학교 경영대학원 졸업(98.02), -삼일회계법인(95.12~13.03) 이사, -SBI 저축은행 전략기획실장(13.03~15.08), -㈜LS M&A담당(15.08~19.12), -우리회계법인 이사(20.01~21.03), -컨실리언스 대표(21.05~22.12), -㈜브이씨 상무이사(23.01~현재)
- 상무 임헌동: -한국외국어대학교 일본어과 졸업(01.02), -파나컴(02.02~04.02), -토탈커뮤니케이션그룹영컴(04.02~07.01), -현대텔레매틱스(07.01~10.05), -유컴테크놀로지(11.02~13.03), -클라트(13.04.~15.09), -㈜브이씨(2015.09~현재)
- 이사 진상일: KAIST 대학교 대학원 전기 및 전자공학과 졸업(02.08), 삼성전자(02.10~08.12), 한국산업기술대학 외래교수(09.08~10.06), ㈜브이씨(10.05~현재)
- 이사 정병희: 수원대학교 영어영문학 졸업(98.02), 삼성생명(02.03~09.05), ㈜유컴테크놀러지(10.02~15.10), 파인디지털(15.12~18.03), ㈜브이씨 (18.04~현재)
- 이사 이상윤: 고려대학교 대학원 전산학 졸업(04.08), SK텔레텍/팬택(05.01~15.03), 그린웨이브시스템즈(15.04~19.02), ㈜브이씨 (19.04~현재)
- 이사 김성욱: 건국대학교 경영학과 졸업(02.02), 아디다스코리아(유)(01.09~08.09), -Taylor Made-Adidas Golf Koeea( 유) (08.10~14.05), , 콜맨코리아(유)(14.05~16.03), 컬럼비아스포츠웨어코리아(유) 이사 (16.04~22.11), , ㈜카카오VX 이사(22.11~24.02), ㈜브이씨(23.12~현재)
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 브이씨위드㈜: 골프용품 AS 및CS, 의결권의 과반수를 소유 (100%)
- VC JAPAN INC: 골프용품판매, 의결권의 과반수를 소유 (100%)
- GST SOLUTION, INC: 골프용품판매, 의결권의 과반수를 소유 (100%)
- ㈜픽셀소프트웨어: 응용소프트웨어 개발 , 의결권의 과반수를 소유 (53.76%)
- 브이씨소프트(주): 응용소프트웨어 개발, 실질지배력 보유 (41.73%)
계열회사
비상장
- 브이씨위드㈜
- VC JAPAN INC.
- GST SOLUTION, INC.
- ㈜픽셀소프트웨어
- 브이씨소프트(주)
관련 테마
- 골프 관련주 (골프 비거리 계측 장비 판매)
비고
- 22년 상장, 유상증자(일반공모)
- 최대주주가 대표이사
- 적자 전환
개인적 견해
해당 기업의 사업영역은 색깔이 확실하지만, 분야가 한정적인 것이 단점입니다. 골프 관련 기계와 장비를 판매하고 있으며, 골프는 대체로 경기와 밀접한 관련이 있습니다. 그 결과로 23년 매출액이 많이 감소하였으며 적자 전환하였습니다.
관련 테마로는 골프 테마주로 분류됩니다. 국내외 경기가 침체에 들어서 당분간은 큰 실적을 기대하기 어려울 것으로 판단됩니다. 당연히 시장에 주목을 받을 확률도 낮아질 것으로 예상합니다.
상장 이후 주가는 계속 우하향을 한 후 23년 10월 52주 최저가를 기록했습니다. 52주 최저가 이후 살짝 상승하는 추세를 보여주고 있습니다.
개인적으로 나쁜 기업은 아니라고 생각합니다. 하지만 당분간 골프 수요는 늘어나지 않으리라고 판단하며, 그에 따라 좋은 실적도 기대하기 어렵다고 봅니다.
52주 최저가 근처에 다시 근접한다면 분할 매수를 고려해도 나쁠 것 같지는 않습니다. 하지만 투자금은 한정적이므로 기회비용을 고려해서, 저는 다른 종목을 찾아볼 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.