ES큐브 개요
ES큐브(050120)는 텐트 및 아웃도어 용품 제조 및 판매 사업을 목적으로 1977년 설립되었으며, 2002년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 서울특별시 강남구에 있습니다.
100% 자회사인 중국 텐트 제조공장에서 생산한 레저 및 기능성 텐트를 일본, 북미, 유럽 등의 세계 빅바이어에게 수출하는 텐트 사업을 수행 중입니다. 텐트사업 부문은 O.D.M. 생산 방식으로서, 북미 및 일본의 주요 아웃도어 바이어에게 각각의 브랜드로 수출하고 있습니다. 자회사인 중국 현지 법인에 연구개발 조직을 두고 있으며, 2022년에 베트남 법인에도 연구 개발실을 신설하였습니다.
23년 매출액은 22년 대비 하락하였으며, 관계사의 실적악화로 큰 당기순손실을 기록했습니다. 23년 전 대표이사의 횡령 혐의로 현재 소송이 진행 중입니다. 최대주주가 대표이사가 아니며 잦은 대표이사 변경 이력이 있습니다. 21년 라이브플렉스에서 ES큐브로 상호 변경하였습니다.
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없으나, 종속회사인 저축은행에서 21년, 유상증자한 이력이 있습니다.
ES큐브는 2024.05.17 09:09 기준(장 중), 주가 2,380원, 시가총액 321억 원, 상장 주식 수 13,564,086주, 코스닥 순위는 1,523위입니다.
사업 분야
텐트 사업
레저 및 기능성 텐트 제조사업을 영위하고 있습니다. 바이어에게 개발된 제품을 소개하면서 고객이 원하는 브랜드로 제품을 납품하는 ODM방식과 주문자의 요청에 따른 모델을 생산하는 OEM방식으로 매출이 발생합니다.
주요 원자재로는 원단 및 POLE 등이 있습니다. 당사는 자회사인 중국 현지법인에 연구개발 조직을 두고 있으며, 2022년에 베트남 법인에도 연구개발실을 신설하였습니다.
주요 거래처로는 스노우피크, 오가와, 콜맨, 와일드원, 뉴텍, 코오롱, 네셔널 지오그래픽 등이 있습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
22년 대비 23년 매출액은 하락하였으며 큰 당기순손실을 기록했습니다. 부채비율은 낮은 편이지만, 기업의 유동성도 부족한 상태입니다. 배당이 없는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 2,380원 (2024.05.17)
- 시가총액: 321억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,523위
- 상장 주식 수: 13,564,086
- 52주 최고가: 4,975
- 52주 최저가: 2,275
- PER: N/A
- 업종 PER: -39.89
- PBR: 0.39
- BPS: 6,161
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.04.30 소속부변경 > 벤처기업부에서 중견기업부
- 2024.03.14 [기재정정]매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 관계회사의 실적악화로 인한 지분법 손실 발생
- 2023.08.21 횡령ㆍ배임혐의진행사항 > 당사는 전 대표이사의 업무상횡령/업무상배임 사실에 대해 지급명령신청하고 2023년 7월 21일에 해당 사실을 공시하였습니다. > 채무자는 2023년 8월 14일에 법원에 이의신청서를 제출하였습니다.
- 2023.07.21 횡령ㆍ배임혐의발생 > 대상자(채무자) : 신○○(당사 전 대표이사)의 약 5억 원 규모의 횡령
지분 현황
지에프금융산업제1호주식회사 외 1인 6,002,744주 (44.25%)
- 지에프금융산업제1호주식회사: 4,366,744 (32.19%)
- 에이치비홀딩스그룹: 1,636,000 (12.06%)
대표, 이사
- 대표이사 안경환: 現) ㈜ES큐브, 現) 참엔지니어링, HB저축은행, 국일방적, 조은저축은행
- 사내이사 김인수: 現) 한빛자산관리대부, 신한신용정보, 솔로몬저축은행, 신한카드
- 기타비상무이사 김동국: 現) 한빛자산관리대부, 남양저축은행, 청주대학교 회계학과
- 사외이사 윤성근: 現) 삼덕회계법인, ㈜농심캐피탈, 충정회계법인, 산업기술진흥원, ㈜롯데푸드
- 사외이사 윤태영: 現) 예일회계법인 이사(회계사), 삼정회계법인, 연세대학교 경영학과
- 감사 박희성: 現) 변호사박희성법률사무소 변호사, 現) ㈜잉카인터넷 감사, 동국대학교 법학과
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 청도경조여유용품 유한공사: 레저 및 기능성 텐트 제조, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 제1110호)
- 고밀화신여유용품 유한공사: 레저 및 기능성 텐트 제조, 상동
- T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.: 레저 및 기능성 텐트 제조, 상동
계열회사
비상장
- 청도경조여유용품 유한공사
- 고밀화신여유용품 유한공사
- T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.
- ㈜HB저축은행
타법인 출자
- 청도경조여유용품 유한공사: 비상장, 종속기업
- 고밀화신여유용품 유한공사: 비상장, 종속기업
- T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.: 비상장, 종속기업
- ㈜HB저축은행: 비상장, 관계기업
관련 테마
- 캠핑 관련주
- 저축 은행주 (자회사 HB저축은행)
비고
- 23년 전 대표이사 횡령, 배임 혐의 발생
- 최대주주가 대표이사 아님
- 잦은 대표이사 변경 이력
- 21년 상호 변경 > 라이브플렉스에서 ES큐브 (회사 이미지 제고)
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음 (종속회사 저축은행에서 유상증자 이력 있음)
개인적 견해
ES큐브의 사업영역은 뚜렷합니다. 23년 관계사의 실적악화로 큰 당기순손실을 보았지만, 21년과 22년 흑자를 기록했습니다. 전 세계 유명 캠핑 브랜드들을 주요 거래처로 두고 있어, 앞으로도 안정적인 매출을 낼 것으로 기대됩니다. 다만 캠핑 붐이 끝나서 당분간 폭발적인 성장은 없을 것으로 판단됩니다.
다만 최대주주가 대표이사가 아닌 점, 전 대표이사의 횡령 혐의로 소송이 진행 중인 점, 대표이사의 변동이 잦은 점 등이 불안 요소입니다. ES큐브는 최근 5년간 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없으나, 종속회사에서 유상증자를 한 이력이 있습니다.
관련 캠핑 테마는 나쁘지 않지만, 이제는 캠핑 매니아들의 수요만 있을 것으로 예상합니다. 그에 따라 당분간 시장에서 해당 테마로 주목을 받을 확률이 낮을 것 같습니다.
차트는 장기적으로 우하향하는 추세이며 이동평균선은 역배열에 가까운 모양을 하고 있습니다. 최근 24년 5월 2일 52주 최저가를 기록했습니다.
당분간 망할 것 같은 회사는 아니라고 생각합니다. 하지만 23년 적자를 크게 본 점, 최대주주가 대표이사가 아닌 점, 그리고 캠핑 수요가 줄어든 점을 이유로 저는 현재의 ES큐브를 매매하지 않을 생각입니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.