대산F&B 개요
대산F&B(065150)는 프랜차이즈, 레스토랑 사업 및 식자재 유통을 목적으로 하는 기업으로 1990년 설립되었습니다. 본사의 위치는 서울시 서초구이며 2009년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 주요 브랜드로는 미스터피자가 있습니다.
경영진의 악재와 더불어 실적 악재까지 겹쳐서 대표 브랜드인 미스터피자가 사장 점유율을 잃었습니다. 한때 1위를 차지하기도 했지만, 현재는 가치가 많이 낮아진 상태입니다.
다양한 계열사가 있으며 대산F&B도 잦은 상호 변경이 있었습니다. 과거 무상감자, 신주인수권부사채 발행내역이 있으며, 최근 5년 이내 전환사채와 유상증자(제3자배정) 발행 내역이 있습니다.
대산F&B는 2024.04.05 장 중 기준으로 주가는 165원, 시가총액은 212억, 상장주식수는 125,282,405, 코스닥 순위는 1,628위입니다.
사업 분야
포크사업
총 매출의 98.28%를 차지하며 대부분의 매출이 포크사업부에서 나오고 있습니다. 제품은 크게 돈지육, 부분육, 가공육으로 분류됩니다.
돈지육은 1차산업부문인 농장에서 생돈을 매입하여 2사찬업부문인 도축가공 공장을 거쳐 소비자에게 판매됩니다.
부분육은 각 부위별로 가공을 거쳐 생산 판매되는 제품입니다. 삼겹살, 목살, 갈비, 앞다리, 특수부위, 장족 등의 부산물이 있습니다.
가공육은 한우, 젖소 등 특성 상황에 따라 부분육을 매입하여 판매하는 제품입니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
매출앤윽 늘고있지만 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 당기순손실도 지속되고 있으며 부채비윺도 높아지고 있습니다. 재무건전성이 좋지 않습니다.
투자 정보
- 주가: 169원 (2024.04.05 장 중)
- 시가총액: 212억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,628위
- 상장주식수: 125,282,405
- 52주 최고가: 720
- 52주 최저가: 161
- PER: –
- 업종 PER: 11.91
- PBR: 0.72
- BPS: 234원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.03.29: [기재정정]주요사항보고서(회사분할결정)
- 2024.03.12: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 (피자사업부 물적분할로 인한 영업손실 감소 및 종속회사의 영업외비용 증가로 인한 당기순이익 감소)
- 2024.01.08: [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
- 2023.12.22: 상호변경안내 (주식회사 엠피대산 > 주식회사 디에스이엔 > 주식회사 대산에프앤비)
대표, 이사
- 대표이사 진형일: 서울대학교 졸업, 前 메리츠종금증권 운용이사, 前 비케이탑스(주) 재무이사, (현)(주)시티랩스 부사장
- 사내이사 한상우: 원광대학교 졸업, (현)(주)시티랩스 대표이사, (현)(주)테드인베스트먼트 대표이사
- 사내이사 최진한: (전)사)한국연예매니지먼트 협회 부회장 역임, (현)(주)시티랩스 사내이사
- 미등기 이사 김상욱: 마이크로액츄에이터(주)사외이사, 前 대산포크 대표이사
- 사외이사 윤재동: 미국 커빙컨 법률사무소 고문, 前 흥국생명 사외이사
- 사외이사 김준석: (전) 하이닉스 반도체, (전) 야후 법무팀장, (현) 법무법인 주원 파트너 변호사
- 감사 임규안: 2009.09~2014.04 삼정회계법인 회계사, 2014.04~2022.04 대주회계법인 회계사, 現 태성회계법인 회계사
- 미등기 이사 유정현: 前 옵트론텍 경영관리팀장, 前 엔시트론 경영기획실 이사
- 미등기 상무 김원일: 前 한영회계법인, 前 (주)STX 경영진단실, 前 동원 F&B 경영진단실
- 미등기 부사장 김호연: 前 옵트론텍 CFO, 前 삼성테크윈 경영지원실
지분 현황
- 얼머스인베스트먼트 (얼머스-TRI리스트럭처링투자조합1호): 40,000,000 (31.93%)
관련 테마
음식 관련주로, 축산, 식자재, 외식, 레스토랑, 프랜차이즈 관련 테마와 엮일 수 있습니다.
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 주식회사 엠피프레쉬 (구 블루파인): 식품제조업, 지분 50%
- (주) 디에스오일뱅크: 주유소운영업, 지분 100%
계열회사
상장
- (주)디에스이엔
비상장
- (주)미스터피자
- (주)미스터피자 에프앤비
- 주식회사 엠피프레쉬
- (주) 디에스오일뱅크
- Mr. KBBQ. Inc
- 상해 미스터피자 찬음관리 유한공사
- MR.PIZZA THAILAND CO.,LTD
타법인 출자
- 상동
- 주식회사 디와이디: 비상장, 단순투자
- (주)웰리브: 비상장, 단순투자
- (주)하임바잉오텍: 비상장, 단순투자
- 옵트론텍: 상장, 단순투자
- 퍼즐벤처스: 비상장, 단순투자
비고
- 회사분할 결정 > 주식회사 대산포크(가칭)으로 포크 지육 사업부분 분할
- 최근 5년 이내 전환사채와 유상증자 발행 이력 > 유상증자는 제3자배정이기는 하지만 대상이 투자조합
- 잦은 기업 상호명 변경
- 나쁜 실적
- 2021년 정우현 회장 아들 정순민 씨의 지분 장내매도
개인적 견해
기업의 대표 사업이자 가진 최대 자산인 ‘미스터 피자’ 브랜드의 가치가 하락한 것이 뼈아프다고 생각합니다. 한때 시장 점유율 1위였지만, 그 위치를 잃었습니다.
앞으로 시장 점유율 높일 수 있을지도 미지수입니다. 사업 구조상 성장 가능성이 흐리다고 생각됩니다.
2021년 부회장 정순민 씨의 지분 장내 매도가 있었으며 잦은 전환사채와 유상증자 발행 내역이 있습니다. 제3자배정이긴 하지만 대상이 투자조합으로 악재라고 생각됩니다.
안되는 기업의 특징 중 하나가 잦은 상호명 변경입니다. 그리고 대산F&B는 회사분할이 예정되어 있으니 투자에 참고하시길 바랍니다.
저의 개인적인 생각으로는 기업의 가장 큰 장기인 미스터 피자의 미래 비전이 없고, 현재 가치도 낮다고 생각됩니다. 연관된 테마주로 상승이 나올 수도 있지만, 판단은 여러분에게 맞기겠습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.