케스피온 개요
케스피온(079190)은 1998년 이엠따블유안테나로 설립되었으며, 2005년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 2022년 케스피온으로 사명을 변경하였습니다. 본사는 인천광역시 남동구입니다. 주요 사업은 소형 안테나 관련이며, 공기 살균기 관련 사업을 시작하였습니다.
2020년 회생절차를 밟은 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사가 아니며 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있습니다.
매출은 증가하는 추세이며 23년 흑자전환을 하였습니다. 부채비율은 현재 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성을 뜻하는 유보율은 낮지만, 플러스로 바뀌었습니다. 2023년 7월 인천 공장 매각이 영향을 끼친 것으로 풀이됩니다.
케스피온 2024.05.03 종가 기준 주가 741원, 시가총액 284억 원, 상장 주식 수 38,355,514주, 코스닥 순위는 1,553위입니다.
사업 분야
안테나 관련
1998년 6월 설립 시부터 현재까지 R&D 중심의 안테나 전문 개발 제조업체로서 관련 산업에서의 경쟁력을 확보하고 시장의 기술을 선도하고 있습니다. 한발 앞선 투자를 통하여 LDS 안테나에 대한 시장을 선점하였고, 자체 생산하는 Ferrite Sheet와 접목한 NFC 안테나를 개발하여 제품 구성을 다양화하고 있으며 그 외에도 중계기용 안테나, 국방 안테나, 항공 안테나, Module형 안테나 등 다양한 안테나를 개발하여, 글로벌 휴대폰 제조업체와 방산분야에 납품하고 있습니다.
또한, 그 외에도 당사 고유의 특허 기술로 공기청정살균기 클라로(CLARO) 사업 등을 하고 있습니다.
전체 매출의 약 99%가 안테나 관련 사업에서 발생합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
매출액은 증가하는 추세입니다. 23년 흑자전환을 하였으며, 부동산 매각으로 부채비율도 100% 아래로 내려갔습니다. 기업의 자금 동원력을 의미하는 유보율은 낮은 상태입니다. 배당이 없는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 741원 (2024.05.03 종가 기준)
- 시가총액: 284억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,553위
- 상장주식수: 38,355,514
- 52주 최고가: 1,450
- 52주 최저가: 711
- PER: 9.88
- 업종 PER: -142.27
- PBR: 1.23
- BPS: 601원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.04.19 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제10회차) > 사채권자와의 협의에 의한 만기전 사채권 일부 취득 (향후 이사회에서 결정(재매각 또는 소각예정))
- 2024.04.09 타인에대한담보제공결정 > 베트남 종속회사의 채무 약 26억 원 규모를 예금 및 부동산으로 담보 제공
- 2024.04.09 타인에대한채무보증결정 > 상동
- 2024.02.06 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 판매비와관리비등의 비용절감을 통한 영업비용 감소, 손상차손 감소 등으로 영업외 비용 감소
대표, 이사
- 대표이사 LLOYD YEONSU LEE: 서강대학교 경영, 캘리포니아 주립대 MBA, 現 LD CRES korea Manager, 現 (주)케스피온 대표이사
- 전무 최선규: 공인회계사, 삼정회계법인, 진성회계법인, 現 케스피온 CFO
- 이사 오미선: 現 이앤에스인베스트먼트 대표이사, 최대주주의 대표이사
- 사외이사 백승익: Georgia State University Department of Computer Information Systems Assistant Professor, Saint Joseph’s University Department of Management and Information Systems Assistant Professor, 흥국생명 사외이사, 한국지능정보시스템 학회장, 現 편집위원장, 서비스연구(국내학술지), 現 한양대학교 경영대학 교수
- 감사 한범석: 변호사, 한국관광공사, 법무법인 세줄, 前 법무법인 필로스, 現 (주)케스피온 상근감사
지분 현황
이엔에스인베스트먼트 외 1인 5,121,982주 (13.35%)
- 이엔에스인베스트먼트: 4,791,269 (12.49%)
- 오미선: 330,713 (0.86%)
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- KESPION Vietnam Co.,Ltd.: 휴대전화 안테나 모듈제조, 의결권의 과반수 소유
- (주)케스피온컴텍: 통신기기, 군통신전자장치, 의결권의 과반수 소유
- (주)케스피온푸드: 밀키트, 의결권의 과반수 소유
계열회사
비상장
- KESPION Vietnam Co.,Ltd.
- (주)케스피온컴텍
- (주)케스피온푸드
타법인 출자
- KESPION Vietnam Co.,Ltd.: 비상장, 핸드폰안테나모듈제조, 해외 진출 및 원가 절감
- (주)케스피온컴텍: 비상장, 통신기기, 통신공사, 군통신전자장치
- (주)케스피온푸드: 비상장, 식품제조 및 판매
- (주)이엠따블유에너지: 비상장, 축전지, 기타발전기 제조 및 도소매업부품 및 소재, 정보통신 주변기기 개발 및 제조
- ㈜에이치티엠벤쳐스: 비상장, 창업 엑셀러레이팅
- 정보통신공제조합: 비상장
관련 테마
- 안테나 관련주 (휴대폰, 중계기, 국방(방산), 항공 등)
- 페라이트 관련주 (희토류 대체재 페라이트 시트 국제 제조 특허, 테슬라의 희토류 대체 배터리로 부각되었으나, 페라이트 특허는 휴대폰 부품용이며 배터리와 연관 없다고 회사 측에서 밝힘)
- 원숭이 두창 (공기청정 살균기로 편입되었으나 사실관계 없을 가능성이 높음)
- 황사 관련주 (공기청정 살균기로 편입된 이력 있음)
비고
- 최대주주가 대표이사 아님
- 2023년 7월 인천 공장 매각 완료 (210억 원)
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력 있음
- 2020년 회생절차 이력
개인적 견해
해당 기업의 사업 영업은 뚜렷하며 23년 흑자전환을 하였습니다. 관련 테마도 안테나, 휴대폰, 통신 관련으로 현재 시장을 주도하는 섹터는 아니지만 나쁘지 않다고 생각합니다. 사업과는 무관한 페라이트 관련주로 주목받은 이력이 있습니다. 공기청정 살균기 사업에 진출하여 원숭이 두창, 황사 관련주로 편입된 이력이 있습니다.
최대주주가 대표이사가 아니지만, 이 경우 꼭 나쁜 경우는 아니라고 생각합니다. 지분이 낮아 경영권 분쟁 이슈가 발생할 가능성도 있다고 판단됩니다.
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행과 20200년 회생절차를 밟은 이력이 있습니다.
차트는 우하향하는 추세이며 이동평균선 역시 역배열 형태를 띠고 있습니다. 24년 4월 말 52주 최저가를 기록하였습니다.
흑자전환을 하였고 가진 테마가 나쁘지 않아 52주 최저가에서 분할 매수를 고려하는 것도 나쁘지 않다고 생각합니다. 다만 길게 장기 투자할 종목은 아니며, 거래량이 터지면 매도하는 것이 좋을 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.