더코디 개요
더코디(224060)는 반도체 장비, LCD 장비 및 유기발광다이오드 장비의 제조/판매 등을 목적으로 1999년 설립되었습니다. 주력 제품인 반도체, 디스플레이 장비의 경우 주로 삼성전자의 자회사인 세메스와 삼성디스플레이에 판매하고 있습니다.
본사는 충청남도 천안시이며 2015년 코스닥에 상장하였습니다. 최초 설립 시 상호명은 오에프티였으며 2013년 코디엠으로 변경 후 2022년 더코디로 변경되었습니다.
2015년부터는 신규 장비인 접착장비를 수주하여 OEM 방식 공급을 시작하였으며 디스플레이는 HP/CP 장비의 독점적인 납품을 지속적해서 진행하고 있습니다.
적자가 지속하고 있으며 매출도 좋지 않습니다. 최근 5년 이내 잦은 유상증자 전환사채 등 발행 이력이 있으며 22년 95% 무상감자를 시행하였습니다.
최대주주가 대표이사가 아니며, 잦은 대표이사, 경영진 변동이 있었습니다.
더코디 2024.04.30 종가 기준 주가 5,600원, 시가총액 266억 원, 상장 주식 수 4,748,398주, 코스닥 순위는 1,567위입니다.
사업 분야
반도체 장비
도포/현상장비, 세정장비, CS 및 부품 관련 사업을 영위합니다. 전체 매출의 약 64%가 반도체 관련해서 발생합니다.
디스플레이 장비
HP/CP, CS 및 부품 관련 사업을 영위합니다. 현재 거의 매출이 없습니다.
기타 단열재 관련해서 총 매출의 약 35%가 발생하고 있습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출은 21년 대비 반 토막이 났습니다. 영업적자와 당기순손실이 지속하고 있으며 부채비율도 높은 편입니다. 유보율은 높아 보이나 감자의 영향인 것으로 추측됩니다.
투자 정보
- 주가: 5,600원 (2024.04.30 종가 기준)
- 시가총액: 266억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,567위
- 상장주식수: 4,748,398
- 52주 최고가: 12,510
- 52주 최저가: 5,130
- PER: –
- 업종 PER: 124.54
- PBR: 0.56
- BPS: 9,941원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.04.15 [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) > 자회사 자이티프러스(지분율 100%)와 합병 (존속회사 더코디, 소멸회사 자이티플러스)
- 2024.03.27 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)
- 2024.03.21 소속부변경 > 투자주의환기종목(소속부없음) 해제
- 2024.03.20 파산신청 > 신청인은 당사에 대한 채권을 보유하고 있지도 않으며, 채권자도 아닙니다. 이는 ‘채무자 회생 및 파산에 관한 법률’ 상의 파산 신청 요건에 부합하지 않습니다.
- 2024.02.23 전환가액의조정 (제8회차)
- 2024.02.23 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 당기손익인식금융자산평가손실 감소에 따른 법인세비용차감전계속사업손실및 당기순손실 적자폭 감소
대표, 이사
- 대표이사 황정훈: 더코디
- 사외이사 전경우: 건국대 화학공학과 졸업, 우리기획 대표이사, 우리CLM 대표이사, 주식회사 이엘 회장
- 사내이사 최현준: 조선대학교 기계공학과 졸업
- 사외이사 최청균: 육군사관학교, 고려대학교 대학원, 국방부 건설관리 과장, 국방대학원
- 사내이사 김기정: 배재대학교 졸, 동흥전자(주) 관리부장, 더코디 경영지원부 이사, 더코디 베트남 해외사업부 법인장
- 사내이사 주해중: 지이티플러스(주) 이사, 자이티플러스(주) 상무이사, 자이티플러스(주) 대표이사
- 사외이사 황수혁: 서울대학교 대학원 경영학과 석사, 前, 삼일회계법인 회계사, 現, (주)유한정밀 감사, 現, (주)미디어웍스 감사
지분 현황
- 이석산업개발: 1,092,732주 (23.01%), 전환사채의 권리행사
관련 테마
- 디스플레이 관련주, 반도체 관련주
- 과거 더코디가 삼부토건의 지배했던 이력으로 이낙연 테마주로 편입된 이력 있음
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- (주)파마웍스: 바이오 등, 100.00%
- CODI-M VINA: 반도체 장비 등, 100.00%
- 지이티플러스(주): 전장부품, 100.00%
- 이엔케이컨소시엄: 투자 관련 등, 99.96%
- 셀포리움: 화장품, 의약품 등,70.00%
- 로드원부동산펀드제일호 사모투자합자회사: 투자 관련 등, 99.48%
- 로드원글로벌엠앤에이펀드 제일호사모투자합자회사: 투자 관련 등, 99.90%
- 마린원개발(주): 부동산 개발 등
계열회사
비상장
- (주)파마웍스
- CODI-M VINA
- 지이티플러스(주)
- 이엔케이컨소시엄
- 셀포리움
- 로드원부동산펀드제일호 사모투자합자회사
- 로드원글로벌엠앤에이펀드 제일호사모투자합자회사
- 마린원개발(주)
타법인 출자
- (주)파마웍스: 비상장, 사업관련
- CODI-M VINA: 비상장, 사업관련
- 지이티플러스(주): 비상장, 사업관련
- 이엔케이컨소시엄: 비상장, 투자
- 셀포리움: 비상장, 투자
- 로드원부동산펀드제일호 사모투자합자회사: 비상장, 투자
- 로드원글로벌엠앤에이펀드 제일호사모투자합자회사: 비상장, 투자
- 마린원개발(주): 비상장, 투자
비고
- 최근 투자주의환기종목으로 지정된 이력 있음
- 최근 5년 이내 잦은 유상증자, 전환사채 등 발행 이력 있음
- 22년 95% 무상감자 이력
- 최대주주가 대표이사가 아님
- 잦은 대표이사, 경영진 변동
- 적자 회사의 많은 타법인(계열사) 출자 이력
- 최대주주인 이석산업개발은 더코디가 삼부토건을 지배하던 당시 신주인수권부사채를 인수해 막대한 차익을 거둠
- 잦은 상호 변경
- 바이오 산업 진출
개인적 견해
해당 기업의 사업영역은 뚜렷하지만 21년 대비 매출이 반 토막이 났으며 적자가 지속되고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등의 발행 이력이 있으며, 22년 무상감자도 시행하였습니다.
적자인 회사에서 많은 계열사가 있으며, 본업에 충실하지 않고 바이오 사업에 진출하였습니다. 최대주주가 대표이사가 아니며 잦은 경영진 변동도 악재라고 생각합니다.
최근 차트를 보면 급등과 급락을 하는 모습을 볼 수 있습니다. 바닥에서 사서 단기 시세차익을 노릴 수도 있습니다. 하지만 개인적으로 해당 기업은 다양한 리스크를 가지고 있다고 생각하여 투자를 절대 하지 않을 종목입니다.
주식 투자의 가장 기본은 위험을 최대한 배제하여 돈을 잃지 않는 것이라고 생각합니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.