세니젠 주가 매출 테마주 상장폐지 리스크 분석

세니젠 개요

세니젠(188260)은 2005년 설립되어 2023년 스팩주와 인수합병 후 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 경기도 안양시에 있습니다. 주요 사업은 식품안전 토탈 솔루션 제공입니다.

적자가 지속하고 있으며 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있습니다.

최대주주가 대표이사이며 본업 관련인 식품 테마 이외에 아직 편입된 테마는 없는 것으로 보입니다. 상장 이후 최고가 9,160원을 기록한 후 급락하여 3~4,000원대에서 보합 중입니다.

세니젠은 2024.04.26 종가 기준 주가 3,750원, 시가총액 253억 원, 상장 주식 수 6,752,338주, 코스닥 순위는 1,576위입니다.

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사업 분야

식품 안전 관련 서비스

PCR이나 NGS와 같은 각종 첨단 분자진단기술과 유전체 분석 기술을 핵심 기술로 하여 식품안전 진단의 패러다임 전환을 선도하고 있는 기업으로, 각종 미생물 살균 및 제어 기술 등을 동시에 보유함으로써 국내ㆍ외 식품 제조 업체로 하여금 완벽한 식품안전 관리를 수행할 수 있도록 식품안전 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다.

주요 제품은 각각 Real-time PCR 기반의 고객 맞춤형 신속 미생물 검사 제품인 Genelix, 대량시료 One-stop 미생물 검사용 NGS 패널 제품인 GeNext, 그리고 식품산업에 특화된 NGS 분석서비스인 Geneka, 진단 소모품 및 살균 제품, 진단을 위한 장비 및 소모품인 상품 등으로 구성되어 있으며, 당사가 공급 중인 각각의 제품(서비스) 및 상품은 식품산업 value chain 내 unmet needs를 지닌 곳을 대상으로 사업이 진행되고 있습니다.

신규 유전자 마커 발굴 기술인 HBI Core Platform을 중추로 하여 주력제품의 개발 및 확장을 수행하고 있으며, 핵심기술과 주력제품의 보호를 위해 총 54건의 국내ㆍ외 특허를 확보하였습니다. 또한, 주력제품을 통해 27건의 수상 및 인증을 획득하는 등 기술적 우수성을 입증받고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

2023년 매출은 2022년 대비 하락하였으나 200억 원 이상을 유지하고 있습니다. 하지만 영업손실과 당기순손실이 계속 이어지고 있습니다. 부채율은 낮은 편이고, 재무상 기업의 현금 유동성은 어느 정도 있는 상태입니다.

투자 정보

주가: 3,750원 (2024.04.26 종가 기준)
시가총액: 253억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,576위
상장주식수: 6,752,338
52주 최고가: 9,910
52주 최저가: 3,575
PER: –
업종 PER: -199.76
PBR: 3.42
BPS: 1,096원
배당수익률: –

주요 공시

2024.04.24 주식등의대량보유상황보고서(약식) > KB증권의 전환사채권의 전환청구 (단순투자, 5.06%)
2024.04.17 전환청구권행사 (제1회차) > 무이자부 무기명식 사모 전환사채
2024.01.30 기업설명회(IR)개최
2024.01.29 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 경영환경변화 등의 영향으로 매출액 감소, 제품(Genelix, GeNext) 고도화를 위한 연구개발비 증가, 당해사업연도 케이비제23호스팩과의 합병에 따른 합병비용(23억) 발생으로 당기순이익 감소

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대표, 이사

대표이사 박정웅: 서울대학교 식품생명공학과 박사(‘06.08~’12.02), CJ제일제당㈜ 식품연구소 연구팀장(‘93.02~’02.05), ㈜세니젠 CEO(‘05.09~현재), 최대주주
사내이사 김영재: 서울대학교 식품생명공학과 학사(‘92.03~’98.02), CJ제일제당㈜ 소재/마케팅팀장(‘99.12~’21.08), ㈜세니젠 CMO(‘21.09~현재)
사내이사 최진호: 서울대학교 식품생명공학과 박사(‘03.08~’09.02), ㈜샘표식품 전문연구요원(‘00.01~’03.08), CJ제일제당㈜ Sr.Specialist(‘10.11~’21.04), ㈜세니젠 CTO(‘21.04~현재)
미등기 이사 전경일: 방송통신대학교 환경보건학과 학사(‘11.03~’18.08), ㈜세니젠 영업본부(‘08.04~’22.12), ㈜세니젠 영업이사(‘23.01~현재)
미등기 이사 송시범: 고려대학교 환경공학 석사(‘02.03~’04.02), (재)한국계면공학연구소 주임연구원(‘04.08~’08.09), ㈜한국종합환경 부장(‘08.10~’16.02), ㈜세니젠 생산본부(‘16.03~’22.12), ㈜세니젠 생산본부장(‘23.01~현재)
사외이사 고기찬: 국립세무대학 내국세학과 수석졸업(‘87.03~’89.02), 서울지방국세청 및 산하세무서 근무(‘89.03~’03.04), 딜로이트안진회계법인 상무(‘03.07~’11.01), 세무법인 호연 논현지점 대표세무사(‘14.11~현재)
사외이사 유상호: Iowa State University 식품화학과 박사(‘98.08~’01.08), 식약처 자문위원(‘11.06~’13.06), 세종대학교 식품생명공학과 교수(‘11.06~현재)
감사 최영붕: 서울대학교 식품공학과 대학원 석사(‘92.03~’96.02), ㈜SPC삼립 근무(‘98.02~’03.09), 딜로이트안진회계법인 근무(‘03.10~’15.10), 우인회계법인 대표이사(‘15.10~현재)

지분 현황

박정웅 외 8인 2,270,047주 (33.62%)

박정웅: 2,052,047 (30.39%)
남현정: 60,000 (0.89%)
박윤수: 60,000 (0.89%)
박승현: 23,000 (0.34%)
박윤선: 23,000 (0.34%)
박윤희: 23,000 (0.34%)
유상열: 16,000 (0.24%)
남희정: 12,000 (0.18%)
박영진: 1,000 (0.01%)

계열회사, 타법인 출자

해당 없음

비고

최근 5년 이내 유상증자(제3자배정)와 전환사채 발행 이력
2023년 11월 스팩 합병 상장

개인적 견해

세니젠 기업의 사업 영역은 뚜렷하지만 지속되는 적자가 가장 큰 리스크입니다. 최근 5년 이내 유상증자와 전환사채를 발행한 이력이 있습니다.

신규 상장 종목으로 딱히 연관된 테마도 없습니다. 상장 이후 최고점을 찍고 3,000원에서 4,000원대를 오르락내리락하고 있으며 얼마 전 52주 최저가를 기록하였습니다.

사실 저는 식품 전문가가 아닙니다. 그래서 해당 기업이 식품 분야에서 얼마나 뛰어난 기술력을 가지고 있으며, 해당 사업이 얼마나 미래 가치가 있는지는 잘 모릅니다. 하지만 중요한 것은 현재 실적이 받쳐주지 않아 시장에서 소외를 당하고 있으며, 앞으로도 그럴 가능성이 높다고 생각합니다.

개인적인 생각으로 아마 흑자 전환을 하고 강력한 재료가 붙지 않는 이상, 다시 최고가를 찍기 힘들 것으로 예상합니다.

일반적으로 투자할 때는, 하이리스크를 감수하면 하이리턴을 기대하기 마련입니다. 하지만 현재 이 기업의 투자는 위험성은 너무 큰데, 기대 수익은 낮다는 생각이 듭니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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