협진 개요
협진(138360)은 2001년 3월에 화장품 원료의 제조 및 판매를 주요 영업 목적으로 하여 설립되었습니다. 이후 2004년 6월 30일에 법인으로 전환되었으며, 2013년 11월 8일 코스닥 시장에 상장하였습니다. 본사는 경기도 시흥시 시화공단 인근에 있습니다.
이전 본사는 충북 음성이었습니다. 음성공장 및 기계장치 등을 매각하고 화장품 원료 사업을 중단하였습니다. 그 후 식품가공(육가공) 기계를 개발ㆍ제조하는 (주)협진기계를 2021년 8월 흡수합병하였습니다. 수입에 의존하던 식품가공 기계를 직접 개발, 제조하여 대기업과 중소기업에 공급하고 있습니다.
21년 주식회사 에이씨티에서 주식회사 협진으로 사명 변경하였으며 본사도 경기도 시흥시로 이전하였습니다. 현재 최대주주는 코스닥 상장사인 씨아이테크이며, 대표이사는 싸이이테크의 등기임원입니다.
23년 매출은 좋지 않으며 영업적자를 기록하였습니다. 당기순손실이 2사업연도 연속 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 무상감자 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있습니다.
협진은 2024.05.08 종가 기준 주가 884원, 시가총액 306억 원, 상장 주식 수 34,611,984주, 코스닥 순위는 1,532위입니다.
사업 분야
식품가공기계
식품 가공에 필요한 설비 등을 제조하여 판매합니다. 약 99%, 대부분의 매출이 식품 가공 기계 관련해서 발생하고 있습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출은 22년 대비 크게 감소하였습니다. 영업이익은 적자 전환하였으며, 당기순손실이 2사업연도 연속 이어지고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 자금 유동성을 의미하는 유보율은 100%를 넘긴 상태입니다. 배당은 없는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 884원 (2024.05.08 종가 기준)
- 시가총액: 306억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,532위
- 상장주식수: 34,611,984
- 52주 최고가: 1,619
- 52주 최저가: 706
- PER: –
- 업종 PER: 22.08
- PBR: 0.82
- BPS: 1,083원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.04.30 주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 100억 원 규모
- 2024.04.30 주요사항보고서(유상증자결정) > 100억 원 규모
- 2024.04.18 단일판매ㆍ공급계약체결 > (주)에스케이팩과 약 13억 원 규모의 계약 체결 (회전식 레토르트, 칠러 냉각시스템 및 쿨링장치 냉각시스템 제작 설치공사)
- 2024.03.15 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제4회차)
- 2024.03.08 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 대규모 공급건(66.2억)의 납기일 연장 등에 따른 매출부진, 물가상승에 따른 원가, 판관비 증가
- 2024.03.08 기타주요경영사항 (회생법인 인가전 M&A참여 철회 결정) > 당사는 최대주주 ㈜씨아이테크와 컨소시엄을 구성하여 회생법인 인가전 M&A에 참여 및 인수를 추진하며 매각주간사에게 인수의향서를 제출하였으나, 급변한 투자환경 및 인수 후 지출되는 대규모 비용등을 감안하여 2024. 03. 08일 인수의향 철회를 결정하였습니다.
대표, 이사
- 대표이사 김종서: 前)㈜삼보컴퓨터 대표이사, 前)㈜씨아이테크 대표이사, 現)㈜씨아이테크 사내이사, 최대주주의 등기이사
- 사내이사 김대영: 現)㈜나이콤 대표이사, 現)㈜씨아이테크 대표이사, 최대주주의 대표이사
- 사내이사 한종희: 前)(주)상지건설 대표이사,회장, 現)씨비아이에스㈜ 대표이사
- 사외이사 정경훈: 前)㈜한글과컴퓨터 사외이사, 現)㈜지디엔피솔루션 대표이사
- 감사 박태현: 前)정동회계법인 회계사, 前)광교회계법인 회계사
지분 현황
씨아이테크 외 1인 8,750,000주 (25.28%)
- 씨아이테크: 6,250,000 (18.06%)
- 나이콤: 2,500,000 (7.22%)
계열회사, 타법인 출자
타법인 출자
- 상지카일룸: 상장, 단순투자
관련 테마
- 화장품 원료 (현재 사업 정리)
- 한동훈 테마주 (사내이사 한종희 씨가 한동훈과 같은 한씨라는 풍문)
- 키오스트 관련주 (최대주주 씨아이테크의 관련 사업)
비고
- 최근 5년 이내 무상감자 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있음
- 3년 10개월간 거래정지 이력 있음 (2019년 3월 재무제표에 대한 감사 의견이 의견거절로 규정되며 상장폐지 사유 발생)
- 2020년 2월 6일 관리종목ㆍ투자주의 환기종목의 경영권 변동 및 2020년 3월 20일 횡령ㆍ배임 혐의 발생, 2020년 4월 13일 매출채권이외의 채권에서 손상차손으로 인하여 상장 적격성 실질 심사 사유가 발생
개인적 견해
협진의 사업 영역은 현재 불투명합니다. 화장품 원료 사업은 적자로 정리하였으며, 식품 가공 기계 제조 회사를 인수하여 사업을 변경하였습니다. 23년 매출은 좋지 않으며 영업이익이 적자전환하였습니다.
최근 5년 이내 무상감자 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있습니다. 과거 감사 의견 거절, 경영권 변동, 횡령 등의 사유로 3년 10개월 간 거래 정지당한 이력이 있습니다.
연관된 테마는 화장품 원료, 한동훈 정치 테마주, 키오스크 등이 있습니다. 화장품 관련 테마는 사업 중단으로 인해 소멸하었으며 한동훈 테마에 편입된 이유는 풍문에 기반합니다.
개인적으로 소형주 투자의 핵심은 기업의 실적과 사업성이라고 생각합니다. 협진은 최근 사업 전환을 하여 매출과 실적이 나쁩니다. 그리고 향후 식품 가공 기계 산업의 폭발적인 성장 가능성은 낮다고 판단합니다.
저는 현재의 협진보다는 위험성이 더 낮고, 좋은 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.