코이즈 개요
코이즈(121850)는 2006년 액정표시판용 백라이트 및 관련 부자재 제조를 목적으로 설립되었으며, 2012년 코스닥시장에 상장되었습니다. 본사는 충청북도 충주시에 있습니다.
현재 주요 사업은 LCD의 부품인 백라이트유닛(BLU)의 핵심소재인 광학필름의 코팅과 도광판 및 보호필름 제조입니다. 자체적으로 원료를 구매하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다. 독자적인 교반배합기술과 UV 경화장치 개발 기술을 토대로 타 경쟁업체에 비해 우수한 광특성 및 가격경쟁력 확보로 시장점유율 확대를 지속하고 있습니다.
매출은 변동성이 심하며 적자가 누적되고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며 지분율이 낮은 것이 특징입니다. 최대주주의 배우자, 자녀가 경영진에 포함되어 있습니다.
코이즈는 2024.05.31 기준(개장 전), 주가 1,078원, 시가총액 330억 원, 상장 주식 수 30,614,175주, 코스닥 순위는 1,506위입니다.
사업 분야
디스플레이 부품
당사는 매출 90% 이상을 차지하는 LCD의 부품인 백라이트유닛(BLU)의 핵심소재인 광학필름의 코팅 제조중심으로 사업을 영위하고 있습니다.
당사가 100% 지분으로 경영 참여를 하고 있는 종속회사 남경고일지 광전 유한공사는 중국에 설립된 회사로 LCD 패널보호용 필름, 광학필름, 도광판 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 당사 자체개발, 제조를 통해 국내,외 시장 진입해 있습니다.
국내 기업으로 (주)코이즈에이씨티가 원가, 품질 경쟁력 우위를 가지고 있는 자동차부품의 사형주조 사업을 하고 있으며 (주)코이즈 첨단소재는 반도체 및 디스플레이 등 전자 유기재료 연구개발사업을 진행 중입니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액은 22년 대비 크게 증가하였으나, 적자가 이어지고 있습니다. 부채비율은 100%를 넘어 높은 편이며, 기업의 현금 유동성은 부족한 상태입니다.
투자 정보
- 주가: 1,078원 (2024.05.31 기준(개장 전))
- 시가총액: 330억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,506위
- 상장 주식 수: 30,614,175
- 52주 최고가: 2,830
- 52주 최저가: 1,060
- PER: N/A
- 업종 PER: 86.62
- PBR: 2.23
- BPS: 483
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자 지속
- 2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 전년도 이월된 런칭모델의 생산 진입에 따른 매출 반영, LCD생산 물량 확보
지분 현황
조재형 외 3인 7,963,477주 (26.01%)
- 조재형: 5,611,040 (18.33%)
- 최연주: 1,777,613 (5.81%)
- 조준호: 287,412 (0.94%)
- 조윤우: 287,412 (0.94%)
대표, 이사
- 대표이사 조재형: 서울대학교 경영대학원 최고경영자과정 수료, 성균관대학교 대학원 국제경영 석사, 중앙대학교 일본어과 졸업, 후마이스터, 고아코퍼레이션 사장, 고아광학㈜ 대표이사, ㈜코이즈 대표이사, 최대주주
- 이사 최연주: 중앙대학교 일본어과 졸업, 고아코퍼레이션대표, 고아광학대표이사, 최대주주의 배우자
- 이사 김윤기: 삼립식품 기획팀, 오성엘에스티 재무팀, 오리엔트정공 재무팀 부장, 코이 즈 CFO
- 이사 임혁민: 덕산기공 해외영업부 팀장, 희성전자 상무이사
- 이사 신창순: 코이 즈 경영지원 총무팀
- 이사 김종완: 남경 코이 즈 법인장
- 이사 조준호: 코이즈에이씨티 생산 운영 관리팀, 코이즈 구매팀 차장, 코이즈 영업팀장, 최대주주의 자녀
- 부사장 고창덕: 에스제이신소재 생산본부장 전무, 코캄 기술담당 상무, LG화학 기술고문, 에코프로 기술담당 상무, 코스모신소재 상무
- 상무 이상오: 코스모신소재 연구소장, 야오홍 고분자 총경리, 리비콘 생산총괄 상무
- 감사 이정의: 아주기업경영연구소 대표, 이베스트투자증권 사외이사겸 감사, 김앤장 법률사무소 고문, 금융감독원 자본시장조사1국 국장
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 남경 고일지 광전 유한공사: LCD 패널용 필름, 도광판 제조 및 판매, 지분율 50% 초과 (지분율 100%)
- (주)코이즈에이씨티: 금속가공 자동차 부품 제조업, 지분율 50% 초과 (지분율 100%)
- (주)코이즈첨단소재: 전자 유기재료의 개발 제조 및 판매, 지분율 50% 초과 (지분율 100%)
계열회사
비상장
- (주)코이즈에이씨티
- (주)코이즈첨단소재
- 남경고일지광전 유한공사
타법인 출자
- 남경고일지광전 유한공사: 비상장, 해외투자
- (주)코이즈에이씨티: 비상장, 투자
- (주)코이즈첨단소재: 비상장, 투자
관련 테마
- 이재명 테마주 (조재형 대표이사가 중앙대 동문, 연결고리 약함)
- 2차전지 테마주 (관련 소재 사업 진행)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 이력 있음
- 최대주주가 대표이사
- 최대주주의 낮은 지분율
- 가족회사
개인적 견해
해당 기업의 사업은 디스플레이 부품 관련으로 분야는 뚜렷하지만, 경기에 민감함 편입니다. 매출 변동이 큰 편이며 실적을 못 내고 있습니다. 최근 5년 이내 증자 이력이 있는 것도 단점입니다.
최대주주가 대표이사로 있으나 지분율은 낮습니다. 최대주주의 배우자와 자녀가 경영진으로 근무하는 가족회사입니다. 지분율이 낮아 추후 경영권 분쟁 소지가 있을 수 있습니다.
주가는 21년 말 고점 대비 10토막이 났으며, 이후 우하향하고 있습니다. 최근 차트도 계단식 하락을 반복하는 모습을 보이고 있습니다. 당일 현재 52주 최저가를 갱신하고 있으며, 이동평균선 역시 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다.
연관된 테마는 좋은 편이나 연결고리가 강한 편은 아닙니다.
개인적으로 기본적으로 소형주 투자는 위험성이 높다고 생각합니다. 그래서 보이는 위험이라도 최대한 배제한 후 52주 최저가 근처에서 매수해야 수익실현 확률을 높일 수 있다고 생각합니다. 코이즈는 매출이 적고 적자가 이어지고 있으며, 최근 5년 이내 유상증자 이력이 있습니다. 주가는 최저가를 계속 갱신하고 있습니다.
현재 코이즈는 저에게는 매력적인 투자 대상이 아닙니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.