지엔코 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

지엔코 개요

지엔코(065060)는 의류 및 잡화의 제조/판매를 사업목적으로 1997년 설립되었으며, 2002년 5월 코스닥시장에 상장되었습니다. 본사는 서울시 송파구에 있습니다. 캐주얼 의류 전문 업체로서 써스데이아일랜드, 티아이 포맨, PLADS7, 코벳블랑, 니치향수 및 에타페, TOINQ를 판매운영 중입니다.

주요 종속회사인 큐캐피탈파트너스는 여신전문금융업법에 따라 설립된 신기술사업금융회사로서 신기술사업자에 대한 투융자(벤처투자업무)와 기업구조조정 및 사모투자 업무를 주업으로 하고 있습니다.

매출은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환하였습니다. 재무상태는 건강한 편은 아닙니다. 큐로그룹 계열사로 분류됩니다.

지엔코는 2024.08.01 기준(개장 전), 주가 397원, 시가총액 429억 원, 상장 주식 수 108,008,044주, 코스닥 순위는 1,370위입니다.

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사업 분야

의류 관련

당사는 컴포터블 감성캐주얼 브랜드 써스데이아일랜드, 남성 어반캐릭터캐주얼 브랜드 티아이 포맨, 북유럽스타일의 남성복 컨템캐주얼 PLADS7, 감성 라이프 스타일 코벳블랑, 프리미엄 니치향수 및 라이프스타일 뷰티아이템 에타페, 유니크하고 자유분방한 감성캐주얼 브랜드 TOINQ등을 판매하고 있습니다.

24년 1분기 기준 패션 관련 매출액은 약 66%입니다.

투자 관련

큐캐피탈파트너스(주)는 여신전문금융업법에 따라 설립된 신기술사업금융회사로서 신기술사업자에 대한 투융자(벤처투자업무)와 기업구조조정 및 사모투자 업무를 주업으로 하고 있습니다. 투자는 크게 회사 고유자금을 이용한 투자와 회사가 운용중인 투자조합 또는 PEF(Fund) 자금을 이용한 투자로 구분될 수 있으며, 투자주식 등 투자자산 처분이익과 펀드운용을 통하여발생하는 관리보수, 성공보수, 기업구조조정 및 M&A 업무수행을 통하여 발생하는 수수료 등이 주요 수익원입니다.

24년 1분기 기준 투자 관련 매출액은 약 15%입니다.

자동차 판매

큐로모터스 주식회사는 2016년 자동차 수출입 및 자동차ㆍ자동차 부품 판매를 사업목적으로 설립되어, 2016년 ISUZU 社(ISUZU MOTORS LIMITED)와 이스즈 상용 자동차의 한국 내 판매 Distributor 계약을 체결하였고, 2017년 런칭쇼를 시작으로 이스즈의 대표적인 3.5톤급 중형 트럭인 엘프(ELF)와 2.5톤 엘프(ELF), 5톤 트럭 포워드(FORWARD)를 출시하여 판매하고 있습니다.

24년 1분기 기준 자동차 판매 관련 매출액은 약 19%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환에 성공했습니다. 부채비율은 다소 높은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 부족한 상태입니다.

투자 정보

주가: 397원 (2024.08.01 기준(개장 전))
시가총액: 429억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,370위
상장 주식 수: 108,008,044
52주 최고가: 664
52주 최저가: 370
PER: N/A
업종 PER: 9.94
PBR: 0.94
BPS: 424
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자
2024.03.13 [기재정정]매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 지엔코및 종속회사 투자자산 회수에 따른 이익 증가
2023.12.12 전환청구권행사

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지분 현황

크레오에스지 외 2인 40,162,364주 (37.18%)

크레오에스지: 33,082,472 (30.63%)
케이파트너스: 5,000,000 (4.63%)
큐캐피탈파트너스: 2,079,892 (1.93%)

대표, 이사

대표이사 김석주: 고려대학교 졸업, (전)호라이즌엠씨 대표이사, (현)큐로모터스(주) 대표이사, (현)(주)지엔코 대표이사
대표이사 장지혁: 미국 센트럴 오클라호마 대학, 경영학 학사, (전)SK C&C, (현)큐로홀딩스 사내이사, (현)큐로모터스 부사장
기타비상무이사 권욱: 연세대학교 졸업, 연세대학교 경영대학원 졸업, 홍재장학문화재단 이사장
사외이사 조성권: 연세대학교 법학대학 졸업, (현)김앤장법률사무소 변호사, (현)(주)큐로 사외이사, (현)(주)지엔코 사외이사
사외이사 이시우: 국제대학교 모델학과 졸업, 패션쇼 아르마니, 샤넬, 페라가모, 에르메스, DKNY 모델등
상근감사 김동인: 한양대학교 경영학과 졸업, (전)세흥 대표이사, (현)(주)큐로홀딩스 감사, (현)(주)지엔코 감사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

국제무역 (닝보) 유한공사: 1) 국제무역 2) 중계무역 3) 의류 및 면제품, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
큐로베스티스: 의류, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
큐로모터스(주): 1)자동차 신품 판매업 2)자동차부품 3)자동차 수출입업, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
큐캐피탈파트너스(주): 1) 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 2) 신기술사업자에 대한 경영 및 기술지도, 실질지배력 보유 (기업회계기준서 1110호)

계열회사

상장

(주)지엔코
(주)큐로홀딩스
(주)큐로컴
큐캐피탈파트너스(주)
(주)서울제약
일본정밀(주)

비상장

지엔코국제무역(닝보)유한공사
CURO VESTIS, INC.
큐로모터스(주)
(주)큐로에프앤비
(주)스마젠
(주)큐로트레이더스
SUMAGEN CANADA INC.
Curocom Energy, LLC.
(주)큐로웍스
(주)다온에스비엔터테인먼트
INFERREX LTD.
케이파트너스(주)
(주)필리에라
(주)루비노
(주)열음엔터테인먼트
(주)에이트웍스
QCPJB기술가치평가사모투자전문회사
QCP제일호 재무안정사모투자합자회사
큐씨피이글홀딩스(유)
2018큐씨피13호사모투자 합자회사
우리큐기업재무안정사모투자합자회사
(주)케이원
(주)헤베코리아
노랑홀딩스
노랑푸드
더위브홀딩스(유)
(주)큐비트
더제니스홀딩스(유)
두산건설(주)
밸류그로스(주)
네오트랜스(주)
블록체인유니버스(주)
2021큐씨피제15호 사모투자합자회사

타법인 출자

(주)프룹스코리아: 비상장, 일반 투자
(주)삼홍사: 비상장, 일반 투자
(주)큐로에프앤비: 비상장, 일반 투자
(주)스마젠: 비상장, 일반 투자
(주)큐로홀딩스: 상장, 일반 투자
(주)큐로트레이더스: 비상장, 일반 투자
(주)큐로컴: 상장, 일반 투자
지엔코국제무역 (닝보)유한공사: 비상장, 경영참여
큐로베스티스: 비상장, 경영참여
Curocom Energy, LLC: 비상장, 일반 투자
일본정밀(주) (JASDAQ상장): 상장, 일반 투자
큐캐피탈파트너스(주): 상장, 경영참여
큐로모터스(주): 비상장, 경영참여
(주)큐로((신, KIB플러그에너지(주)): 상장, 일반 투자

비고

최근 5년 이내 전환사채 발행 이력
흑자 전환
최대주주가 대표이사 아님
큐로 그룹 계열사 (두산건설 권경훈 회장이 실질적 지배주주)

개인적 견해

지엔코의 주력 사업은 의류, 패션 관련으로 분야가 명확한 편입니다. 그 외에도 투자업, 자동차 판매업을 영위하고 있습니다. 매출액은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환에 성공하였습니다. 최근 5년 이내 전환 사채 발행 이력이 있으며, 재무상태가 좋은 편은 아닙니다. 큐로 그룹 계열사로 분류됩니다.

의류주, 패션주로 분류되며 과거 반기문 테마주에 편입한 이력이 있습니다. 반기문 테마는 소멸하였으며, 나머지도 좋은 편은 아닙니다.

주가는 장기적 관점에서 2016년 반기문 테마주로 최고점을 기록한 후 우하향하고 있습니다. 최근 주가는 계단식 하락을 하고 있으며 52주 최저가에 근접해 있습니다. 이동평균선도 완전한 역배열 형태를 그리고 있습니다.

개인적으로 현재의 지엔코는 투자 매력이 없다고 생각합니다. 흑자 전환에 성공하였지만, 사업성이 뛰어나 보이지 않고, 다른 미래 먹거리도 보이지 않습니다. 최근 5년 이내 전환사채의 발행 이력도 있습니다. 그리고 가진 재료도 썩 마음에 들지 않습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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