지란지교시큐리티 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

지란지교시큐리티 개요

지란지교시큐리티(208350)는 2014년 지란지교소프트 보안사업본부에서 분사하여 설립되었습니다. 본사는 경기도 성남시에 있으며 2016년 코스닥 시장에 상장하였습니다. 메일보안, 문서보안 그리고 모바일보안을 주요 사업으로 영위하고 있습니다

이메일 통합 보안 솔루션 ‘스팸스나이퍼’, 문서중앙화 솔루션 ‘다큐원’ 등 각 분야별 점유율 1위 제품으로 시장을 견인하고 있습니다. 주요 제품군으로는 이메일 통합 보안 사업(스팸스나이퍼), 콘텐츠 보안사업(오피스하드), 모바일 보안사업(모바일키퍼) 등이 있습니다.

지란지교시큐리티 매출은 21년 대비 크게 하락하였으나, 안정적으로 영업이익을 내고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력이 없으며 최대주주는 자린지교소프트입니다. 잦은 대표이사 변동이 특징입니다.

지란지교시큐리티는 2024.05.30 11:07 기준(장 중), 주가 3,870원, 시가총액 342억 원, 상장 주식 수 8,838,549주, 코스닥 순위는 1,494위입니다.

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사업 분야

보안 소프트웨어

메일보안, 문서보안, 모바일보안 그리고 신기술융합보안을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

이메일 통합 보안 솔루션 ‘스팸스나이퍼’, 문서중앙화 솔루션 ‘다큐원’, 엔터프라이즈 모바일 통합 솔루션 ‘모바일키퍼’ 등 각 분야별 점유율 1위 제품으로 시장을 견인하고 있으며, 첨부파일 악성코드 대응(CDR) 솔루션 ‘새니톡스’, 악성 이메일 모의훈련 솔루션 ‘머드픽스’의 본격적인 시장 확대로 견조한 성장세를 이어가고 있습니다.

스팸스나이퍼 매출 비중은 전체의 약 25%, 모바일키퍼 매출은 약 23%, 메일보안 관련 매출은 약 12%, 다큐원 매출은 약 10%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

지란지교시큐리티 23년 매출액은 22년 대비 소폭 증가하였으나 21년 대비 크게 하락하였습니다. 계속 영업이익을 내고 있으며 23년 자회사 처분으로 큰 당기순이익을 달성했습니다. 부채비율은 낮은 편이며 현금 유동성은 높은 상태입니다. 최근 배당 이력은 없습니다.

투자 정보

주가: 3,870원 (2024.05.30 11:07 기준(장 중))
시가총액: 342억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,494위
상장 주식 수: 8,838,549
52주 최고가: 4,810
52주 최저가: 3,320
PER: 2.64
업종 PER: 66.09
PBR: 0.63
BPS: 6,169
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 1분기 적자
2024.04.25 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) > 주가 안정 및 주주가치 제고
2024.04.04 주권매매거래정지해제 (상장적격성 실질심사 대상 제외 결정)
2024.03.29 대표이사변경 > 윤두식,조원희(각자대표)에서 조원희(단독대표)
2024.03.21 감사보고서제출 > 적정
2024.03.20 [기재정정]회계처리기준위반행위로인한증권선물위원회의검찰고발등 > 회계처리기준 위반행위로 인한 증권선물위원회의 검찰고발 등 (회사에 대한 과징금 확정)
2024.03.14 주권매매거래정지기간변경 (상장적격성 실질심사 대상(사유발생))
2024.03.13 주권매매거래정지 (풍문 또는 보도 관련)
2024.03.13 조회공시요구(풍문또는보도) (회계처리기준 위반)
2024.02.19 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) > 신탁계약기간 만료에 따른 해지
2024.02.15 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 종속회사 (주)모비젠 매각으로 인한 매출액 감소(연결범위 변동), 종속회사 (주)모비젠 처분 이익으로인한 당기순이익 증가
2023.09.14 대표이사변경 > 윤두식에서 윤두식,조원희(각자대표)

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지분 현황

지란지교소프트: 3,430,933 (38.82%)

대표, 이사

대표이사 조원희: 1992~1999 충남대학교 무역학과 졸업, 1999~2001 충남대학교 대학원 경영학 석사 졸업, 2000~2001 (주)비전캐리어 전략기획 팀장, 2001~2023 (주)지란지교데이터 대표이사, (현) 한국데이터기술진흥협회 회장, (현) (주)지란지교시큐리티 각자대표이사
사내이사 송치화: 1991~1997 부산대학교 회계학과 졸업, 2004~2009 (주)아이에스동서 재경팀, 2009~2012 (주)마이스코 경영지원본부, 2013~2018 한솔신텍(주) 재경팀, (현) (주)지란지교시큐리티 경영관리실장(CFO)
사외이사 국경오: 1990~1993 미국 컬럼비아대학교 경제학과, 1998~2001 살로몬스미스바니증권 금융상품팀, 1999~2001 미국 MIT 경영대학원 경영학 석사(MBA), 2001~2004 마이애셋자산운용(주) 기업금융자문본부, 2005~2012 한국투자공사(KIC) 대체투자팀, 2013~2022 씨귤러거프코리아엘엘씨 한국지점대표, 2022~2024 토즈포인트파트너스(주) 대표, (현) (주)전남기업 감사
기타비상무이사 이동훈: 1991~1995 고려대학교 물리학과 졸업, 1995~1997 고려대학교 대학원 졸업, 1997~2000 (주)삼성전자 광디바이스사업부, 2000~2005 (주)쏠리테크 무선통신사업부, 2005~2007 (주)대홍테크 투자 및 신규사업팀, 2007~2014 스틱인베스트먼트 투자본부, (현) 프리미어파트너스(유) 투자본부
감사 노수홍: 1980~1984 고려대학교 경영학과 졸업, 1986~1993 (주)LG데이콤 신규사업개발팀장, 1993~2001 삼보컴퓨터그룹 계열사 신규사업 및 벤처창업 담당임원, 2000~2004 중앙대학교대학원 국제학 박사, 2006~2010 (주)남성 계열사 경영총괄사장, 2010~2013 Acushnet Holdings(한국지사) Director, 2015~2017 (재)대구창조경제혁신센터 창업보육 프로그램 디렉터, (현) 한국과학기술원(KAIST) 경영대학 기술경영학부 초빙교수

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

(주)에스에스알

계열회사

상장

(주)에스에스알

비상장

(주)지란지교소프트, (주)지란지교데이터, (주)지란지교에스앤씨, (주)지란지교컴즈, (주)지란지교파트너스, (주)지란지교챌린지스, (주)워크인제주, (주)제이시큐어플랫폼, (주)팀모바일, (주)제이애드랩, (주)지란지교테크, (주)스튜디오봄봄, (주)제이테크브릿지, (주)주피터스튜디오(구.찌읏), (주)클라우스소프트, (주)에잇스니핏 ,(주)지움공업사, Jiran Japan, INC., Jsecurity, Inc., Msystems, Inc., DirectCloud, Inc., Jbridge, Inc.(구.Jdirect, Inc.), Oxyzen Inc., (구. WALK INSIGHTS Inc.), We-Bridge Worlds, LLC, Jiran US, Inc., (구. Jiransoft, Inc.), Jiran Asia Pacific PTE. LTD., Maru Summit, LLC, AegisTech, Inc., 유비웨어(주), (주)나인폴더스

타법인 출자

(주)에스에스알: 상장, 사업다각화 및 시너지 창출
유비웨어(주): 비상장, 단순투자
(주)쏘마: 비상장, 단순투자
(주)아이오트러스트: 비상장, 단순투자
(주)모비젠: 비상장, 단순투자
유넷시스템(주): 비상장, 기업회생 계획안에 따른 출자
(주)이니셜티: 비상장, 기업회생 계획안에 따른 출자

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
최대주주가 대표이사 아님
잦은 대표이사 변경
최근 회계위반으로 거래정지 이력

개인적 견해

지란지교시큐리티의 사업영역은 뚜렷하면 시장에서 확고한 지위를 가지고 있습니다. 앞으로 보안이 더욱 중요해질 것으로 예상함에 따라 성장 가능성도 남아 있다고 판단됩니다. 꾸준히 실적을 내고 있으며 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없는 것도 플러스 요인입니다.

연관된 테마도 보안 관련으로 좋은 편이라고 생각합니다.

중장기적으로 차트는 우하향하고 있습니다. 최근 주가는 급등과 급락을 반복하는 패턴이 나오고 있으며 박스권을 형성하고 있습니다. 최근 24년 4월 52주 최저가를 기록했습니다.

개인적으로 나쁘지 않은 기업이라고 생각하며 현재 거래정지나 상장폐지 위험성도 낮아 보입니다. 가진 재료도 시장을 주도하는 테마는 아니나 언제든 시장에 주목을 받을 수 있는 재료라고 생각합니다.

개인적으로 52주 최저가 근처에서 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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