인콘 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

인콘 개요

인콘(083640)은 정보처리 소프트웨어 및 관련 시스템 개발 등을 영위할 목적으로 2000년에 설립, 2005년 코스닥에 상장하였습니다. 본사는 경기도 안양시에 있습니다.

DVR 등 영상 보안장비 및 영상 보안 솔루션의 개발 및 제조를 영위하고 있는 CCTV 통합관제 솔루션 분야의 국내 선두기업이며, 2017년 국내 최초 IoT 기반 지능형 화재감시 시스템을 구축하는 등 VMS 기업에서 IoT 솔루션 기업이기도 합니다.

전형적인 세력주에 해당하며 미래아이엔지, 판타지오, 휴마시스, 골드퍼시픽(케이바이오) 등과 엮인 기업입니다. 과거 전 현직 임원 횡령 이슈가 있었습니다.

매출은 증가하고 있으나, 23년 큰 당기순손실을 기록하였으며 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력이 있습니다.

인콘은 2024.05.30 11:05 기준(장 중), 주가 443원, 시가총액 344억 원, 상장 주식 수 77,720,351주, 코스닥 순위는 1,490위입니다.

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사업 분야

CCTV 관련

ICT 산업 중 Hardware, Software, IT서비스 부문에서 사업을 영위하고 있으며, 기존 영위하던 영상보안사업을 통해 축적된 기술력을 기반으로 제조 중심의 기업에서 영상보안분야의 각종 솔루션을 제공하는 IoT기반의 ICT 전문 기업으로 사업영역을 넓혀가고 있습니다.

기존의 CCTV관련 저장장치 및 보안카메라 분야 이외에도 다양한 제품군에 대한 적극적인 개발 투자를 진행하고 있으며, 그 결과 대규모 통합관제솔루션, GIS MAP 시스템, 스마트폴리스, 안심귀가서비스 등 다양한 제품군을 개발 및 출시하고 있습니다.

영상 보안 장비 매출이 전체의 약 84%를 차지하며, 영상 보안 솔루션 매출은 약 16% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

23년 매출액은 22년 대비 증가하였으나, 큰 당기순손실을 기록했습니다. 부채비율은 낮은 편입니다. 유보율은 우하향하고 있습니다.

투자 정보

주가: 443원 (2024.05.30 11:05 기준(장 중))
시가총액: 344억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,490위
상장 주식 수: 77,720,351
52주 최고가: 845
52주 최저가: 442
PER: N/A
업종 PER: 30.82
PBR: 0.41
BPS: 1,087
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 영업손실 지속
2024.03.18 감사보고서제출 > 적정
2024.02.06 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 주력사업 매출 증대에 따른 영업이익 증가, 지분법손실 반영에 따른 세전이익 감소
2023.11.17 전환청구권행사 (제12회차)
2023.11.10 전환가액의조정 (제12회차)
2023.11.07 [기재정정]주요사항보고서(주권관련사채권양도결정) > 약 67억 원 규모의 판타지오 전환사채권을 미래아이앤지에 양도 (신규 투자 재원 확보 및 투자효율성 제고)
2023.10.10 전환가액의조정 (제12회차)
2023.09.11 전환가액의조정 (제12회차)
2023.08.10 전환가액의조정 (제12회차)
2023.07.24 대표이사변경 > 박종진, 최영훈(각자대표)에서 박종진
2023.07.10 전환가액의조정 (제12회차)
2023.06.12 전환가액의조정 (제12회차)

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지분 현황

케이바이오컴퍼니: 26,587,473 (34.21%)

대표, 이사

대표이사 박종진: 경기대학교 경제학 졸업, AJ기획 근무, 현)㈜판타지오 사내이사, 현) 판타지오 홍콩 이사, 현) ㈜아티스트 사내이사, 현) ㈜인스코 감사, 현) ㈜인콘 대표이사
사내이사 김성곤: 동강대학교 졸업, ㈜플레이그램 대표이사, 현) ㈜인콘 사내이사, 현) 휴마시스㈜ 대표이사
사외이사 이주형: 고려대학교 졸업, 강남구청 자문변호사, 현) 법무법인(유한)한길 변호사, 현) ㈜인콘 사외이사
사외이사 강신규: 前) 한양증권 지점장, 現) ㈜인콘 사외이사
감사 이정순: 前) 서울중곡초등학교 교장, 現) ㈜인콘 비상근감사

계열회사, 타법인 출자

계열회사

상장

㈜미래아이앤지
㈜판타지오
㈜케이바이오컴퍼니
㈜인콘
휴마시스㈜

비상장

㈜하나모두
㈜아티스트
㈜온누리투어
㈜온누리프로덕션
㈜스킨아리
㈜온누리미디어
㈜남산물산
㈜남산홀딩스
㈜마코컴퍼니
㈜스튜디오파니니
판타지오 홍콩 (Fantagio Hong Kong Co., Ltd.)
㈜엑스
㈜인스코
METAGIO.PTE.LTD.
Humasis USA,Inc.
HUMASIS VINA Company Limited
(유)플랜에스문화산업전문회사
(유)드림사이드문화산업전문회사
(유)의녀대장금문화산업전문회사

타법인 출자

㈜인스코: 비상장, 일반투자
ZyVersa Therapeutics, Inc.: 상장, 단순투자
㈜아티스트: 비상장, 일반투자
㈜네오 바이오텍: 비상장, 단순투자
정보통신 공제조합: 비상장, 단순투자
휴마시스㈜: 상장, 일반투자

비고

최근 5년 이내 전환사채 발행 이력 있음.
최대주주가 대표이사 아님
과거 전 현직 임원 횡령 이슈
전형적인 세력주 (미래아이엔지, 판타지오, 휴마시스, 골드퍼시픽(케이바이오) 등과 엮인 회사)

개인적 견해

인콘의 사업영역은 CCTV 관련으로 분야가 뚜렷하며 나름의 인지도도 있습니다. 하지만 전형적인 세력주에 해당하며 과거 횡령 이슈도 있습니다. 최근 5년 이내 전환사채 발행 이력도 있으며 재무도 그리 탄탄한 편은 아니라고 생각합니다.

관련 재료는 CCTV 관련과 모회사, 자회사 관련 이슈 등이 있습니다. 미국 관계사 상장 건으로 시장의 주목을 받은 이력이 있습니다.

주가는 2018년 최고점 이후 급락하여 우하향하고 있습니다. 최고점 대비 3~40토막 났습니다. 최근 차트 패턴도 급등과 급락을 반복하며 계단식 하락을 하고 있습니다. 작성일 당일 현재 52주 최저가를 갱신하고 있으며, 이동평균선 역시 완벽한 역배열 모양을 그리고 있습니다.

개인적으로 현재 인콘이 가진 사업의 가치나, 연관된 테마 등을 모두 떠나서, 투자를 피해야 하는 종목 중 하나라고 생각합니다. 해당 기업이 가진 위험이 매우 크며, “굳이 리스크를 감수하고 투자할 만한 가치가 있나?:”라는 생각이 듭니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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