인스웨이브시스템즈 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

인스웨이브시스템즈 개요

인스웨이브시스템즈(450520)는 2002년에 설립되었으며, 2023년 코스닥시장에 상장하여 현재까지 정상사업을 영위하고 있습니다. 본사는 서울 영등포구에 있습니다. 국내 최초로 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 다양한 고객사에 공급하고 있는 기업용 소프트웨어 전문 기업입니다.

웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하여 시장을 선도하였습니다. 2022년 6월, 디지털타임스 2022년 상반기 소비자 추천 히트상품 선정된 이력이 있습니다. 국내 유수의 기업과 공공기관 UI 개발 프로젝트에 솔루션으로 공급되고 있습니다.

23년 매출액은 22년 대비 감소하였지만, 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 최근 5년 이내 코스닥 상장을 위한 유상증자 외 다른 유상증자나 전환사채 발행 이력은 없습니다. 최근 무상증자를 하였습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

인스웨이브시스템즈는 2024.07.09 기준(개장 전), 주가 6,230원, 시가총액 305억 원, 상장 주식 수 4,901,526주, 코스닥 순위는 1,515위입니다.

사업 분야

디지털 솔루션

• UI/UX 개발 플랫폼: 웹 표준 기술을 기반으로 UI/UX를 개발하여 서로 다른 디바이스, 운영체제, 브라우저에서 동일한 UI/UX 환경을 구현하고, 고객사의 디지털 전환을 지원하는 다양한 플랫폼 제품군
• 금융 단말 솔루션: 금융 업무에 필요한 단말 시스템을 웹 표준 기술로 구현하여 다양한 디바이스에 연동이 가능하고 사용자 중심의 UI 서비스를 제공하는 금융권 비즈니스 패키지 솔루션 제품군
• 서버 개발 플랫폼: 대용량 웹 서비스를 안정적으로 개발 및 운영하기 위한 Java Spring 기반의 서버 개발 환경을 제공하는 플랫폼 제품

24년 1분기 기준, UI/UX 관련 매출액은 약 48%, 금융 단말 솔루션 관련은 약 41%, 서버 개발 플랫폼 관련 매출액은 약 3.7%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

23년 매출액은 22년 대비 감소하였으나, 꾸준히 흑자를 기록하고 있습니다. 영업이익률은 높은 편입니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 유동성(유보율)은 높은 상태입니다. 최근 배당 이력이 없습니다.

투자 정보

• 주가: 6,230원 (2024.07.09 기준(개장 전))
• 시가총액: 305억 원
• 시가총액 순위: 코스닥 1,515위
• 상장 주식 수: 4,901,526
• 52주 최고가: 23,323
• 52주 최저가: 4,738
• PER: 26.62
• 업종 PER: 126.15
• PBR: 2.06
• BPS: 3,027
• 배당수익률: N/A

주요 공시

• 2024.06.27 권리락 (무상증자)
• 2024.06.12 주권매매거래정지 (무상증자)
• 2024.06.12 본점소재지변경 > 서울특별시 강서구 공항대로 247,C동 12층에서 서울특별시 영등포구 국제금융로 39 (경영환경개선 및 업무효율성 증대)
• 2024.06.12 주요사항보고서(무상증자결정) > 보통주식 9,803,052주
• 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자
• 2024.03.21 감사보고서제출 > 적정

지분 현황

어세룡 외 8인 8,899,275주 (60.52%)

• 어세룡: 6,800,580 (46.25%)
• 송봉철: 1,917,540 (13.04%)
• 김욱래: 125,280 (0.85%)
• 유영포: 33,000 (0.22%)
• 한명규: 13,464 (0.09%)
• 이종엽: 3,600 (0.02%)
• 차경석: 2,742 (0.02%)
• 이상희: 2,631 (0.02%)
• 장재원: 438 (0.00%)

대표, 이사

• 대표이사 어세룡: 1992.08 고려대학교 철학과 학사, 1993.07 ~ 1999.12 LG CNS 전산개발팀 개발자, 2000.01 ~ 2000.07 ㈜팍스인슈 IT팀장, 2000.08 ~ 2001.07 ㈜보나비전 금융솔루션팀장, 2001.08 ~ 2002.03 교보자동차보험㈜ IT개발팀장, 2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 대표이사, 최대주주
• 상무 송봉철: 1995.02 한양대학교 사회학과 학사, 1996.07 ~ 2000.08 LG CNS LG화재정보팀 대리, 2000.09 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ IT팀 과장, 2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CFO
• 상무 김욱래: 1999.02 서울대학교 물리학/전산학과 학사, 1999.01 ~ 2002.03 ㈜AIBrain 금융솔루션팀 개발자, 2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈CTO
• 사외이사 오해석: 1989.08 서울대학교 대학원 계산통계학과 박사, 1982.02 ~ 2003.08 숭실대학교 전자계산학과 교수/부총장, 2003.09 ~ 2017.03 가천대학교 컴퓨터공학과 교수/부총장, 2017.03 ~ 현재 가천대학교 컴퓨터공학과 석좌교수, 2022.07 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사외이사, 2023.01 ~ 현재 경기도교육연구원 이사장
• 감사 조자룡: 1992.02 서울대학교 법학과 학사, 2002.03 ~ 2004.02 제33기 사법연수원 수료, 2004.02 ~ 2010.12 종합법률사무소 화서 구성원 변호사, 2011.01 ~ 현재 법무법인 해우 구성원 변호사, 2021.12 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 감사
• 부사장 조정권: 1989.02 동국대학교 전자계산학과 학사, 1991.12 ~ 2016.09 삼성SDS 전자사업팀 그룹장, 2016.10 ~ 2019.02 CJ올리브네트웍스 전략사업담당, 2019.04 ~ 2019.12 굿어스 서비스사업부 상무, 2020.01 ~ 2020.08 아이엘포유 영업본부 부사장, 2020.09 ~ 2023.03 효성인포메이션시스템즈 상무, 2023.04 ~ 현재 (주)인스웨이브시스템즈 CSO
• 부사장 고학봉: 1990.02 동국대학교 경영정보학과 졸업, 1992.07 ~ 2007.02 삼성SDS 솔루션사업부 영업 파트장, 2007.03 ~ 2021.11 신세계아이앤씨 밸류서비스 사업부장, 2021.12 ~ 2023.11 신세계아이앤씨 자문역, 2023.12 ~ 현재 (주)인스웨이브시스템즈 COO
• 상무 유영포: 1997.02 한양대학교 경영학과 학사, 1997.01 ~ 2000.07 LG화재 전략영업팀 사원, 2000.07 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ CCC센터 실장, 2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 전략영업본부장
• 이사 이상희: 2002.02 한국산업기술대학교 컴퓨터공학과 학사, 1992.01 ~ 1998.02 케이씨티 연구1실 대리, 1998.03 ~ 2007.05 씨티은행 전산개발부 차장, 2007.09 ~ 2017.02 케이씨티 연구소 S.W개발팀장, 2017.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈COO
• 이사 이종엽: 1991.02 중앙대학교 산업경제학과 학사, 1990.10 ~ 1997.07 라이프주택개발㈜ 총무부 과장, 1997.07 ~ 1998.03 ㈜한림 총무부 과장, 1999.04 ~ 2000.01 ㈜베스텍산업개발 경영지원팀 과장, 2000.02 ~ 2000.11 글로윈텍㈜ 경영지원팀 팀장, 2001.03 ~ 2003.02 ㈜보나비전 경영지원팀 팀장, 2003.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사업지원팀장
• 이사 차경석: 1998.08 한성대학교 전산통계학과 학사, 1998.08 ~ 2000.06 ㈜모스텍 단말팀 대리, 2000.07 ~ 2021.05 ㈜인젠트 UI사업팀 팀장, 2021.06 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 핀테크사업본부장
• 이사 장재원: 1989.02 아주대학교 전자계산학과 학사, 2003.12 ~ 2009.06 ㈜엠투소프트 공공영업팀 부장, 2010.04 ~ 2014.03 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 상무, 2014.04 ~ 2018.05 ㈜인스웨이브시스템즈 공공영업팀 이사, 2018.10 ~ 2021.10 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 전무, 2022.01 ~ ㈜인스웨이브시스템즈 공공엔터프라이즈영업팀장
• 이사 한명규: 1995.02 연세대학교 수학과 학사, 1995.01 ~ 2003.10 LG CNS LG Net팀 과장, 2003.11 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈UI/UX사업본부장
• 이사 최강윤: 1990.02 명지대학교 정치외교학과 학사, 1992.07 ~ 2004.05 한국정보통신(KICC)㈜ 영업팀장, 2004.07 ~ 2013.05 솔바테크놀러지㈜ 영업이사, 2013.07 ~ 2019.07 쉬프트정보통신㈜ 영업이사, 2019. 08 ~ 2021.04 ㈜티라유텍 영업이사, 2021. 05 ~ 2022.12 ㈜파워젠 영업상무, 2023. 01 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 공공엔터프라이즈영업팀 이사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

• 은사미(상해) 과기유한공사: 소프트웨어 개발 및 공급, 100% 지분보유

계열회사

비상장

• 은사미(상해) 과기유한공사

타법인 출자

• 은사미(상해)과기유한공사: 비상장, 해외진출

관련 테마

• GPT 스토어 관련주 (GPT솔루션 벤더사, GPT 스토어 참여)

비고

• 최근 5년 이내 유상증자(코스닥 상장) 이력

개인적 견해

해당 기업의 사업 분야는 기업용 IT 솔루션 관련으로 분야가 명확한 편입니다. 23년 매출액은 22년 대비 감소하였지만, 꾸준히 흑자를 내고 있으며 영업이익률도 높은 편입니다. 최근 5년 이내 코스닥 상장을 위한 유상증자 이력만 있습니다. 부채비율은 낮고 유동성은 풍부한 상태로 재무 상태도 건강한 편입니다. 최대주주가 대표이사로 오래 근무하는 점도 개인적으로 높이 사는 점입니다.

가진 재료는 CPT 스토어 참여 이력으로 챗GPT 관련으로 편입된 이력이 있습니다. 현재 그 외 다른 재료는 딱히 보이지 않습니다.

상장 이후 주가는 장기적 관점에서 우하향하는 추세입니다. 24년 4월 바닥을 찍고 반등하여 현재까지는 상승하는 추세를 보여주고 있습니다.

개인적으로 실적을 내고 있고 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없어서 나쁜 기업은 아니라고 생각합니다. 다만 가진 재료가 적고, 23년 매출액이 감소한 점이 다소 아쉽습니다. 52주 최저가 근처에서 매수를 고려해볼 만한 종목이라고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.