웰크론한텍 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

웰크론한텍 개요

웰크론한텍(076080)은 1994년 설립되어 물, 환경, 에너지 관련 플랜트 및 종합건설을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 2008년 코스닥 시장에 상장되었으며 본사는 경기도 화성시 향남읍에 있습니다. 사업은 크게 플랜트/에너지 부문과 건설 부문으로 분류됩니다.

웰크론한텍은 플랜트/에너지 부문은 식품, 환경, 에너지 분야 등의 설비를 수주하고 건설 부문은 일반건축, 개발사업, 산업시설, 공공토목 등의 분야에 건설 서비스를 제공합니다. 종속회사는 중국시장 진출을 위한 홍콩법인, 중국법인과 건축설계, 감리, CM사업을 영위하는 동원건축사무소가 있습니다.

웰크론한텍의 최근 매출은 증가하는 추세이나 당기순손실이 이어지고 있습니다. 재무상태가 그리 건강한 편은 아닙니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력은 없습니다. 최대주주는 같은 코스닥 상장사인 웰크론이며, 최대주주의 대표이사가, 동사 회장으로 근무하고 있습니다.

웰크론한텍은 2024.07.17 기준(개장 전), 주가 1,615원, 시가총액 365억 원, 상장 주식 수 22,594,156주, 코스닥 순위는 1,463위입니다.

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사업 분야

플랜트 부문/에너지 부문

플랜트 부문/에너지 부문은 식품제약 설비, 농축·결정·중류·건조 설비, 환경설비(폐수처리 설비, 음식물/축사폐수 자원화 설비, 정수·폐수 재이용설비, 해수 담수화 설비, 슬러지 건조설비), 에너지 발전 설비(폐기물 에너지화, 바오이매스 연료화 , 태양광 발전 등) 를 서비스하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 플랜트 관련 매출은 약 18%이며 에너지 관련 매출은 약 15%입니다.

건설 부문

건설부문은 일반건축(업무시설, 상업시설 등), 개발사업(오피스텔, 타운하우스 등), 산업시설(생산·제조시설, 물류시설 등), 공공/토목(관공서, 택지·산업단지 등)분야에 풍부한 공사 수행 경험 및 종합사업수행능력, 설계, 엔지니어링 기술력을 바탕으로 일반 도급공사뿐만 아니라 기획, 설계, 견적, 구매, 시공 및 유지관리, 감리 등 일괄 Turn-Key공사(EPC) 전문 건설 회사로 One Stop Service 체계를 수립하여 고객을 위한 Total Solution을 제공하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 건설 관련 매출은 약 67%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

웰크론한텍의 매출액은 큰 편이며 증가하는 추세입니다. 다만 당기순손실이 이어지고 있습니다. 부채비율은 높은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)도 풍부한 편은 아닙니다.

투자 정보

주가: 1,615원 (2024.07.17 기준(개장 전))
시가총액: 365억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,463위
상장 주식 수: 22,594,156
52주 최고가: 5,550
52주 최저가: 1,527
PER: N/A
업종 PER: 103.76
PBR: 0.55
BPS: 2,939
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.07.08 [기재정정]주요사항보고서(영업정지) > 토목건축사업에 대한 영업정지 5개월 (건설산업기본법 제25조 제2항 위반에 따른 행정처분 발생) > 영업정지금액 1,840억 원
2024.06.28 [기재정정]타인에대한채무보증결정 > 타인에 대한 채무보증 결정 (수분양자), 채무금액 420억 원 > 상기의 건은 시화 MTV 멀티테크노밸리 복합시설 신축공사와 관련하여 수분양자의 중도금대출의 대출원리금에 대한 당사의 연대보증입니다.
2024.06.28 [기재정정]채무인수결정 > 경기도 시흥시 시화MTV 숙박시설 및 근린생활시설 신축사업 원채무자(차주)가 채권자에게 부담하는 미상환 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출원리금 채무에 대하여 시공사로서 책임준공의무 미이행으로 인한 중첩적채무인수
2024.05.30 [기재정정]타인에대한채무보증결정 > 본 채무보증건은 시공사가(당사) 책임준공 확약을 하고,책임준공 미 이행 시 상기 대출약정에 대한 채무를 보증하며, 그 기간은 최초인출일(2022-05-31예정)로부터 20개월이 경과하는 책임준공일까지입니다.
2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 흑자
2024.05.13 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > 프레스티지바이오파마아이디씨(주)와 약 500억 원 규모의 계약 체결 () (프레스티지바이오파마코리아(주)IDC신축공사)
2024.05.10 단기차입금증가결정 > 80억 원 증가로 총 180억 원 운영자금 (금융기관 차입)
2024.04.25 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > 오스템글로벌 주식회사와 약 350억 원 규모의 계약 체결 (오스템글로벌 마곡연구소 신축공사)
2024.03.19 단일판매ㆍ공급계약체결 > 주식회사 에코프로머티리얼즈와 약 420억 원 규모의 계약 체결 (결정화 설비 공급계약)
2024.03.13 감사보고서제출 > 적정
2024.02.21 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 플랜트/에너지부문은 2차전지 및 신재생사업 매출 증가로 전년대비 567억 매출 증가, 건설부문은 최근 건설경기 부진으로 인한 수주감소로 전년대비 502억 매출 감소 > 최근 건설경기 부진에 따른 신규수주 감소와 원자재 가격 상승 시 수주된 PJT 영향으로 건설부문의 영업 적자가 발생하였으나, 플랜트/에너지 부문의 이익율은 전년대비 개선됨 > 22년 신규투자한 관계기업에 대한 손상평가 반영에 따른
대손증가

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지분 현황

웰크론 외 7인 7,664,648주 (33.92%)

웰크론: 5,826,109 (25.79%)
이영규: 1,094,214 (4.84%)
신정재: 270,570 (1.20%)
정성식: 189,840 (0.84%)
이기창: 153,395 (0.68%)
이영식: 50,840 (0.23%)
이훈규: 39,840 (0.18%)
송영섭: 39,840 (0.18%)

대표, 이사

대표이사 회장 이영규: 한양대/섬유공학, (주)동양나이론, 現 (주)웰크론 대표이사(겸), 최대주주의 대표이사
대표이사 사장 이기창: 아주대/전자공학, (주)제우기계, 現 (주)웰크론한텍 플랜트부문장
대표이사 사장 이영식: 명지대/건축공학, (주)도원디테크, (주)다원, 現 (주)웰크론한텍 건설부문장
전무이사 정성식: 경기대/회계학, (주)금강화섬, (주)웰크론 재무이사(겸)
사장 신정재: 現 웰크론 사장(겸)
감사 송영섭: 고려대/경영학과, 동 대학원/회계학 석사, 前 송영섭회계사사무소 대표이사, 現 주식회사 웰크론 감사(겸)
사외이사 나종억: 2003.09-현재 : 순천향대학교 명예교수, 2006.06.01-현재 :부산여대 석좌교수
사외이사 이창구: 2019.01~2021.12 : 신한 비엔피파리바, 2022.01~2022.12 : 신한자산운용 고문
사장 이범용: (사)에너지절약전문기기업협회회장, 現 (주)웰크론한텍 에너지부문장

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

Global Star Hong Kong Co., Limited: 플랜트설비 제조, 판매, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 제1110호 문단 B6)
주식회사 동원건축사 사무소: 설계, 감리 및 CM, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 제1110호 문단 B6)
Shanghai Yingji International Co., Ltd: 플랜트설비 제조, 판매, 의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 제1110호 문단 B6)

계열회사

상장

(주)웰크론

비상장

WELCRON GLOBAL VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
Global Star Hong Kong Co., Limited
(주)동원건축사사무소
Shanghai Yingji International Co., Ltd
(주)이웰에너지
(주)이웰
(주)아리웰
(주)동원에너지
(주)미래제주
(주)미래제이에스티

타법인 출자

㈜동원건축사사무소: 비상장, 경영참여
Global Star Hong Kong Co., Limited: 비상장, 경영참여
(*)Shanghai Yingji International Co., Ltd: 비상장, 경영참여
WELCRON GLOBAL VIETNAM JOINT STOCK COMPANY: 비상장, 일반투자
㈜이웰: 비상장, 일반투자
㈜이웰에너지: 비상장, 일반투자
㈜아리웰: 비상장, 경영참여
㈜동원에너지: 비상장, 경영참여
자본재공제조합: 비상장, 일반투자
(주)매일방송: 비상장, 일반투자
건설공제조합: 비상장, 일반투자
EGI엔지니어링공제조합: 비상장, 일반투자
프로셀바이오메틱㈜: 비상장, 일반투자

비고

24년 7월 토목건축사업 5개월 영업 정지
당기순손실 지속
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
최대주주의 대표이사가 회장으로 근무 중

개인적 견해

웰크론한텍의 주요 사업은 설비 관련과 건설 부문으로 분야가 명확한 편입니다. 매출은 큰 편이며 증가하는 추세이나 당기순손실이 이어지고 있으며 최근 토목 관련 영업정지를 당했습니다. 부채비율은 높은 편이며 현재 기업의 유동성이 풍부한 편은 아닙니다.

다만 최대주주(웰크론) 대표이사가 회장으로 근무 중이며, 최근 5년 이내 주가의 가치를 훼손하는 유상증자나 전환사채가 없는 점은 플러스 요인이라고 생각합니다.

가진 재료는 건설, 에너지 발전 관련하여 수처리, 해수 담수화, 기후변화, 2차전지, 폐배터리 등 다양합니다. 재료 자체는 좋은 편이라 생각하나, 현재 시장에서 주목하는 테마는 아닙니다.

주가는 장기적 관점에서 22년 말, 네옴시티, 2차전지 테마에 편승하여 최고점을 기록한 후, 계단식 급락을 하고 있습니다. 최근 주가는 토목 영업 정지 관련하여 급락 후 52주 최저가를 갱신하였습니다. 현재 이동평균선은 완전한 역배열에 가까운 형태를 띠고 있습니다.

개인적으로 당기순손실이 이어지고 있어 관심 종목에서 지웠지만, 거래정지나 상장폐지의 위험성은 낮은 기업이라 생각합니다. 52주 최저가 근처에서 분할 매수하는 전략도 나쁘지 않다고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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