와토스코리아 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

와토스코리아 개요

와토스코리아(079000)는 위생도기에 사용되는 플라스틱 부속류의 제조, 판매를 주 영업목적으로 1973년 설립되었습니다. 2005년 코스닥 시장에 상장되었으며 본사는 전라남도 장성군에 있습니다. 주요 제조품으로는 양변기 탱크에 들어가는 부속품, 세면기 폽옵, 양변기 시트, 사워기 헤드, 욕실제품 등이 있습니다.

주요 제품은 양변기 부속으로 2024년 1분기 말 전체 매출의 60%가량을 차지합니다. 자체 개발 및 ODM 방식으로 제품을 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다.

매출은 하락하는 추세이며 23년 영업손실을 기록했습니다. 다만, 재무제표는 건강한 상태이며 배당을 하는 기업입니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다. 최근 24년 4월 지분 증여 이력이 있었습니다.

와토스코리아는 2024.07.24 기준(장 전), 주가 5,300원, 시가총액 382억 원, 상장 주식 수 7,200,000주, 코스닥 순위는 1,430위입니다.

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사업 분야

위생용 플라스틱 제품 제조업

당사의 주요 사업으로는 위생용 플라스틱제품을 만드는 회사로 양변기 탱크에 들어가는 부속품을 만드는 것을 시작으로 세면기 폽옵, 양변기 시트, 사워기 헤드 등을 생산하면서 욕실제품 생산으로 그 영역을 넓혀가고 있습니다. 주 제품은 양변기 부속으로 분기말 현재 총매출액의 60%를 차지하고 있습니다.

당사는 ABS를 주원료로 사용하고 있고 그 외 ACETAL,PP등을 사용하여 제품을 생산하고 있습니다. 전남 장성에 부지를 확보하여 공장을 가동하고 있으며 주요 기계설비로는 사출성형기가 있습니다. 인천에는 와토스센터 사무소가 있어서 영업활동 및 a/s 대응을 하고 있습니다.

회사의 연도 말 매출은 4,405백만 원으로 국내 4,336백만 원, 수출 31백만 원, 기타(임대) 38백만 원으로 이루어져 있습니다. 자체 개발 제품 및 ODM제품을 생산하여 거래처에 납품하고 있으며, 주요 거래처는 위생도기 업체이고 이외 대리점 등을 통하여 소비자에게 판매되고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 하락하는 추세이며 23년 영업손실을 기록했습니다. 당기순이익은 부동산 매각 관련 발생했습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 풍부한 상태입니다. 배당을 하는 기업입니다.

투자 정보

주가: 5,300원 (2024.07.24 기준(장 전))
시가총액: 382억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,430위
상장 주식 수: 7,200,000
52주 최고가: 8,760
52주 최저가: 4,600
PER: 14.68
업종 PER: 5.72
PBR: 0.49
BPS: 10,880
배당수익률: 3.77

주요 공시

2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 영업손실
2024.04.23 최대주주변경 > 송공석外13명에서 송태양外13명 > 증여자 송공석(2,400,000주), 수증자 송태양(1,200,000주),송태광(1,200,000주) > 변경전 최대주주인 송공석의 지분증여로 기존 최대주주의 특수관계인 송태양이 최대주주로 변경되었습니다.(특수관계인 내 지분 변경)
2024.03.11 감사보고서제출 > 적정
2024.02.08 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 200원 (시가배당율 4.0%)
2024.02.08 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 경기 침체로 인한 매출액 및 영업이익 감소, 직전연도 당기순이익은 부동산 매각으로 인한 일시적 처분이익

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지분 현황

송태양 외 13인 4,875,577주 (67.72%)

송태양: 1,605,649 (22.30%)
송태광: 1,447,735 (20.11%)
송공석: 1,254,635 (17.43%)
송복석: 76,296 (1.06%)
송서연: 75,285 (1.05%)
송유근: 75,177 (1.04%)
송서희: 70,723 (0.98%)
박영숙: 66,705 (0.93%)
송지연: 61,205 (0.85%)
송지민: 37,237 (0.52%)
송건우: 31,334 (0.44%)
김민선: 30,209 (0.42%)
송지아: 22,032 (0.31%)
김민경: 21,355 (0.30%)

대표, 이사

대표이사 송공석: –고려대 경영학과, -現)와토스코리아(주), 대표이사 회장, 최대주주의 특수관계인
대표이사 송태양: –중앙대 독어독문학과, -와토스코리아(주), 전무 이사, -대표이사 사장, 최대주주
대표이사 송태광: –부천대 전자과, -前)와토스코리아(주), 기획조정본부장, -전무 이사, 최대주주의 특수관계인
감사 황수연: -명지대 무역학과, -前)와토스코리아(주), 전무이사, -와토스코리아 감사, 최대주주의 특수관계인
사외이사 조용준: -일본교토대학 초빙학자, -아시아 문화중심도시 조성위원, -현)한국 주거학회 고문, -현)조선대학교 명예교수
이사 조동현: -원광대 무역학과, 와토스코리아(주), 생산본부장
이사 주광희: 와토스코리아(주), 영업본부장
이사 서민준: 와토스코리아(주), 연구전담부서 부장

계열회사, 타법인 출자

해당 사항 없음

비고

가족회사
24년 4월 송곡석 회장이 지분을 아들들에게 증여
영업손실 전환
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음

개인적 견해

와토스코리아의 주요 사업은 위생용 플라스틱 제품 제조업으로 분아가 명확합니다. 다만, 최근 매출액이 감소하고 있으며 영업손실을 기록했습니다. 그래도 아직 재무 건전성은 뛰어난 상태이며 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없습니다. 최근 증여를 끝내고 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

가진 재료는 리모델링 관련주, 물 테마주 등에 편입된 이력이 있습니다. 재료 자체는 이벤트 성이 강하고 예측이 힘든 편입니다. 현재 그리 좋은 편은 아니라고 생각합니다.

주가는 장기적 관점에서 우하향하다가, 24년 4월 경영권 변경 이슈로 급등한 후, 현재 급락하고 있습니다. 이동평균선은 역배열에 가까운 형태를 그리고 있습니다.

와토스코리아의 재무제표는 건강하지만, 최근 실적이 좋지 않습니다. 가진 재료도 이벤트 성이 강하며, 현재 시장에서 주목하는 분야도 아닙니다. 공시와 재무를 바탕으로 나쁜 기업은 아니며, 당분간 거래정지나 상장폐지의 위험성은 없다고 판단되나, 투자 매력은 떨어진다고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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