올리패스 종목 분석, 기업 주식 주가 가치와 위험성

올리패스 개요

올리패스(244460)는 2006년 씨티아이바이오로 설립되어, 2012년 상호변경 후 2019년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사의 위치는 경기도 용인시 기흥구에 있습니다. 주요 사업은 바이오 신약 관련 연구개발, 바이오 관련 기술 거래 및 자문업, 화장품 위탁생산이 있습니다.

올리패스 플랫폼을 통해 RNA 치료제 개발을 주력 사업으로 하며, 비마약성 진통제, 고지혈증, 노인성 황반변성, 당뇨병성 망막증 등 치료제를 연구개발 하고 있습니다.

2023년 말 비마약성 진통제 임상은 실패하였으며, 2024년 3월 자본잠식률 50% 초과로 관리종목으로 지정되었습니다. 잦은 전환사채, 유상증자 발행 내용이 있습니다.

올리패스는 2024.04.01 장 중 기준 주가는 650원, 시가총액 201억 원, 상장주식수 30,852,403주, 코스닥 순위는 1,632위입니다.

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사업 분야

신약개발 사업

현재 모든 개발 중인 제품이 임상시험, 임상시험 진입 전 단계로 판매 중인 제품이 없어 매출이 없습니다.

기술 이전

2023년 총매출액은 53억 원으로 기술 이전이 차지하는 비율은 약 96.74%입니다. 주로 국내외 기술 이전 계약에 따른 기술료로 고정적 형태가 아닙니다.

화장품 사업

종속회사인 (주)올리패스 알엔에이는 기능성 화장품(스킨 및 두피 케어) 제품 개발 및 유통사업을 하고 있으며, 외주위탁생산을 통한 제품의 판매가 주요 매출입니다. 총 매출의 3.26%를 차지하고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

올리패스는 대부분의 바이오 종목과 마찬가지로 지속적인 적자를 보고 있습니다. 부채비율도 높고 유보율(비상금)은 마이너스를 기록하고 있습니다. 2024년 3월 자본잠식률 50%가 넘어서 관리종목으로 지정되었으니 투자에 유의하시길 바랍니다.

투자 정보

주가: 650원 (2024.04.01 장 중)
시가총액: 201억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,632위
상장주식수: 30,852,403
52주 최고가: 4,930
52주 최저가: 421
PER: –
업종 PER: 101.95
PBR: 8.78
BPS: 74원
배당수익률: –

주요 공시

2024.03.28: 주식등의대량보유상황보고서(일반) > 전환사채 신규 및 추가 취득 (손형석, 10,011,842주)
2024.03.21: 증권발행결과(자율공시) (제13회차 CB)
2024.03.19: 감사보고서제출 > 자본잠식률 85.3% > 현재 관리종목 지정
2024.03.13: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)
2024.03.12: 내부결산시점관리종목지정ㆍ형식적상장폐지ㆍ상장적격성실질심사사유발생
2024.03.12: 증권발행결과(자율공시) (제11회차 CB)
2024.02.20: 불성실공시법인지정 (공시변경)
2023.10.16: 투자판단관련주요경영사항 (신약 공동연구개발 연구개발비 수령)
2023.09.18: 증권발행결과(자율공시) (제3자배정 유상증자-전환우선주)

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대표, 이사

대표이사 정신: (79.03~83.02) 서울대학교 화학과 학사, (83.03~85.02) 서울대학교 대학원 화학과 석사, (87.09~91.10) Columbia University-화학과 박사, (91.05~93.10) Schering-Plough Research Institute, (93.10~98.10) 한일그룹 부설 한효과학기술원, (99.05~06.10) 태평양 기술연구원
사내이사 윤흥식: (79.03~83.02) 서울대학교 화학과 학사, (83.02~85.02) 서울대학교 대학원 화학과 석사, (86.09~90.05) Stony Brook Univ 화학과 박사, (99.05~06.10) 태평양 기술연구원
사내이사 이장영: (86.03~90.02) 연세대학교 생명공학과, (90.03~92.02) 한국과학기술원 미생물학과 석사, (92.03~95.08) 한국과학기술원 미생물학과 박사, (07.04~12.05) ㈜태평양제약 상무, (12.06~19.01) 메디포스트㈜ 전무
사외이사 박인석: (71.03~75.02) 성균관대학교 경제학과 졸업, (88.09~90.08) Univ.of Oregon 대학원 경제학 전공, (02.03~02.08) 서울대학교경영대학-최고경영자과정, (01.07~08.03) 한국거래소 부이사장보/공시위원회 위원, (14.03~16.03) NH투자증권㈜ 사외이사
사외이사 오세빈: (68.03~72.02) 서울대 법대 법학과 학사, (73.03~75.02) 서울대학교 대학원 석사 수료, (87.08~88.07) 독일 쾨팅겐대 연구과정, (12.08~16.02) 한양대 대학원상법 법학 박사, (05.02~09.02) 대전지방, 고등, 서울고등법원장, (11.03~17.03) 현대자동차㈜사외이사/감사위원 겸직, (09.03~현재) 법무법인(유한)동인 변호사
감사 이병준: (93.03~01.02) 연세대학교 응용통계학과 학사, (00.11~07.03) 삼일회계법인 과장, (07.04~09.08) SB컨설팅 공동대표, (09.09~현재) 정명회계법인 상무이사
미등기 부사장 김니콜라스영래: (82.03~84.02) 중앙대학교 학사, (84.03~88.02) 중앙대학교 대학원 의예과, Clinical Associate Professor, (01.07~18.06) LAC+USC Medical Center, (99.04~18.09) Young Rae Kim,MD Inc, (18.10~18.12) 올리패스㈜ Medical 자문위원
미등기 이사 김재훈: (86.03-90.02) 서울대학교 화학과 학사, (94.03-96.08) 연세대학교 화학교육과 석사, (98.09-04.06) University of Illinois at Chicago 화학과 박사, (09.11-13.11) Merck 책임연구원, (14.06-20.06) IFF 책임연구원
미등기 이사 김준서: (90.03~94.02) 수원대학교 화학과, (95.03~99.07) 숭실대학교 화학과 석사, (09.12~12.04) 아미노로직스 연구실장
미등기 이사 조봉준: (06.03~11.02) 연세대학교 노화과학과 박사, (11.03~13.06) 분당 서울대병원, (13.07~14.07) 아산병원 항암선도 기술개발지원센터
미등기 이사 박재우: (95.03~02.07) 연세대학교 학사 생명과학과, (02.09~05.03) 연세대학교 의과대학 석사, 의과학과 의과학/신경과학, (14.07~18.07) 삼성바이오에피스 임상PM팀 Clinical PM, (18.08~19.08) 알보젠 코리아 임상팀 팀장, (19.11~22.02) 차바이오텍/차바이오랩 임상개발실장
미등기 이사 박상헌: (99.03~06.08) 연세대학교 경영학 학사, (06.08~15.04) 삼성중공업㈜, (15.05~18.06) ㈜아모레퍼시픽그룹, (18.07~19.03) ㈜아모레퍼시픽
미등기 이사 이한용: (01.09~05.05) University of Virginia 경제학 학사, (06.04~07.04) 삼정KPMG 연구위원, (10.08~11.07) KEB Asia Finance 차장, (11.08~15.03) 루터어소시에잇-코리아 과장
미등기 이사 배준호: (90.03~94.02) 성균관대학교 학사 제약학과, (94.03~96.02) 성균관대학교 대학원 약학석사 제조약학, (96.03~00.02) 성균관대학교 대학원 약학박사 제조약학, (17.12~18.04) 아모레퍼시픽기술연구원 수석연구원, (18.04~21.09) (주)제이씨코리아 네일케어센터 센터장
미등기 이사 고영국: (91.03~95.02) 경일대학교 공업화학과 학사, (95.03~97.08) 경북대학교 공업화학과 석사, (00.01~00.12) Osaka University 물질화학전공 연수생과정 수료, (09.12~13.01) ㈜아미노로직스 중앙연구소 분석팀 책임연구원
미등기 이사 김재현: (04.09~09.05) University of Michigan, Ann Arbor 경제학과 학사, (09.12~15.04) 삼정회계법인, (15.04~16.11) (주)미미박스
미등기 이사 정다람: (06.03~10.02) 경상대학교 화학과 학사, (10.03~12.02) 경상대학교 화학과 석사
미등기 이사 조현주: (03.03~07.02) 강릉대학교 회계학과, (09.08~11.09) (주)엔스퍼트 재무회계팀, (11.11~15.05) (주)글로베인 경영지원팀

지분 현황

정신 외 32인 3,471,724주 (11.25%)
정신: 2,125,981 (6.89%)
최대주주 변경 예정(손형석 전환사채 인수)

계열회사, 타법인 출자

계열회사 (비상장)

(주)올리패스 알엔에이

비고

2024.03.20 관리종목 지정 (자본잠식률 50% 이상)
잦은 유상증자, 전환사채 발행
잦은 정관 변경
임상실패
2023년 6월 반대매매 (상상인저축은행, 상상인플러스저축은행)

개인적 견해

국내 바이오 기업의 대표적인 특성인 만성 적자입니다. 그것을 고려하더라도 최근 있었던 임상 실패, 자본 잠식으로 인한 관리종목 지정, 잦은 전환사채와 유상증자 발행은 기업이 가진 리스크가 너무 크다고 생각됩니다.

임상 실패로 성장 가치를 잃어, 당분간 큰 기대감은 없을 거라 판단되며, 별다른 머니 파이프라인도 없어서 실적 개선을 기대하기도 어렵습니다.

테마주 투자가 하이리스크 하이리턴에 가까운 투자이기는 하지만, 눈에 뻔히 보이는 위험은 피해야 한다고 생각합니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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