엔젠바이오 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

엔젠바이오 개요

엔젠바이오(354200)는 2015년 설립되었으며 본사는 서울특별시 구로구에 있습니다. 2020년 기술 성장 기업으로 코스닥 시장에 특례 상장되었습니다. 주요 사업은 첫째로, 정밀진단 시약 및 분석 SW 판매 사업입니다. 두 번째로, 개인 유전자검사 서비스 제공 사업으로 유전자검사기관 인증을 취득하여 일반인 대상의 비만, 운동, 식이 등과 관련된 유전자검사 서비스를 수행합니다. 세 번째로, 동반진단 서비스 사업으로 표적치료제 신약 개발사를 대상으로 표적치료제 대상환자 선별 및 임상효과를 검증 시에 동사의 정밀진단 제품을 활용하여 최적의 치료법 제시합니다.

엔젠바이오는 실적이 부진하며 적자가 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 잦은 유상증자와 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최근 최대주주가 젠큐릭스에서 케이티로 변경되었으며, 대표이사는 2대 주주로 지분은 낮은 편입니다.

엔젠바이오는 2024.06.25 기준(장 중), 주가 3,085원, 시가총액 398억 원, 상장 주식 수 12,889,227주, 코스닥 순위는 1,418위입니다.

사업 분야

진단 관련

주요사업은 첫째로, 정밀진단 시약 및 분석 SW 판매 사업으로 유방암·혈액암·고형암 등 대부분의 암 종류에 대한 정확한 유전자를 추출하는 패널과 데이터분석 SW를 의료기관에 제공합니다. 의료기관에서는 당사의 제품으로 암환자의 개인별 특성을 고려해 암 원인 변이를 찾아내고 가장 적합한 치료제 및 방법을 확인하며 맞춤치료에 활용합니다. 당사의 제품은 보험수가를 적용받아 국내 대형의료기관 및 암거점병원에 납품하고 있으며, 글로벌 제품과의 비교우위를 기반으로 독일, 사우디아라비아, 싱가포르, 베트남, 폴란드, 그리스 등 해외 수출도 진행 중입니다.

두번째로, 개인 유전자검사 서비스 제공 사업으로 유전자검사기관 인증을 취득하여 일반인 대상의 비만, 운동, 식이 등과 관련된 유전자검사 서비스를 수행하고 있습니다. 특히 유전자 검사를 통한 다양한 개인 맞춤형 헬스케어 콘텐츠를 제공하여 차별화하고 있으며, 헬스케어 서비스로 확대하고 있습니다.

세번째로, 동반진단 서비스 사업으로 표적치료제 신약 개발사를 대상으로 표적치료제 대상환자 선별 및 임상효과를 검증 시에 당사의 정밀진단 제품을 활용하여 최적의 치료법 제시 및 임상 반응률을 검사하여 동반진단 서비스로 제공하고 있습니다. 신약의 임상 허가 시 당사의 정밀진단제품이 동반으로 임상허가를 취득할 수 있으며, 이 경우에는 신약 처방과 함께 당사의 동반진단와 결합하여 판매할 수 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

엔젠바이오 매출은 적은 편이며 22년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 큰 적자가 이어지고 있으며 부채비율도 증가하여 높은 상태입니다. 기업의 현금 유동성을 의미하는 유보율은 감소하여 현재 부족한 상태입니다. 재무제표가 나쁩니다.

투자 정보

• 주가: 3,085원 (2024.06.25 10:06 기준(장 중))
• 시가총액: 398억 원
• 시가총액 순위: 코스닥 1,418위
• 상장 주식 수: 12,889,227
• 52주 최고가: 9,800
• 52주 최저가: 2,995
• PER: N/A
• 업종 PER: -19.61
• PBR: 3.02
• BPS: 1,021
• 배당수익률: N/A

주요 공시

• 2024.06.13 기업설명회(IR)개최 > 기관투자자, 애널리스트, 언론기관 등
• 2024.06.04 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 30억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금 목적)
• 2024.06.03 주요사항보고서(유상증자결정) > 50억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금, 타법인 증권 취득 목적)
• 2024.05.31 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제3회차)
• 2024.05.22 기업설명회(IR)개최 > 애널리스트, 기관 및 전문투자자 (회사현황 소개 및 투자자 이해증진)
• 2024.05.22 단기차입금증가결정 > 26억 원 증가로 46억 원 (해외사업 추진등을 위한 운영자금 조달)
• 2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 적자
• 2024.05.03 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제3회차)
• 2024.04.22 타법인주식및출자증권취득결정 > 미 현지 CLIA Lab의 인수
• 2024.04.22 유상증자결정(종속회사의주요경영사항) > 약 37억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (타법인 증권 취득 목적)
• 2024.04.09 최대주주변경 > (주)젠큐릭스에서 주식회사 케이티 외 1인 > 변경 전 최대주주 (주)젠큐릭스와 최대출 외 9인 간의 주식양수도계약 잔금 지급 완료에 따라 종전 2대주주인 주식회사 케이티로의 최대주주변경
• 2024.04.05 주식등의대량보유상황보고서(일반) >
• 2024.04.01 최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결 > (주)젠큐릭스에서 최대출 외 9인 > 당사의 최대주주인 젠큐릭스는 최대출 외 9인에게 최대주주 보유주식 1,500,000주 중 220,000주를 매각하기로 다음과 같이 계약을 체결하였습니다.
• 2024.03.21 유상증자결정(종속회사의주요경영사항) > 약 40억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금, 기타 목적)
• 2024.03.21 타법인주식및출자증권취득결정 > 미 현지 CLIA Lab의 자산 양수
• 2024.03.21 유상증자결정(종속회사의주요경영사항) > 약 40억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (타법인 증권 취득 목적)
• 2024.03.14 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > 약 8억 6천 만원 규모의 계약 체결 (서울아산병원 유전체정보관리시스템구축 계약)
• 2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 개인유전자검사 매출 감소로 인한 매출액 및  영업이익 감소
• 2023.12.01 전환가액의조정 (제3회차)

지분 현황

• 케이티: 1,354,545 (10.51%)
• 최대출: 528,400 (4.10%)
• 홍창범: 237,650 (1.84%)
• 김광중: 161,250 (1.25%)
• 윤세혁: 87,650 (0.68%)

대표, 이사

• 대표이사 최대출: ·2016.08 ~ 현 재, ㈜엔젠바이오 대표이사, ·2012.01 ~ 2015.10, ㈜케이티 사내소기업, GenomeCloud사 대표이사
• 부사장 김광중: ·2015.10 ~ 현 재, ㈜엔젠바이오 부사장(연구소장), 사내이사, ·2012.11 ~ 2016.09, ㈜케이티 사내소기업Genome Cloud사 겸직, ·2004.09 ~ 2012.11, 질병관리본부 선임연구원
• 사외이사 강기원: ·2022.01 ~ 2023.03, ㈜엔젯 사외이사, ·2016.12 ~ 2018.11, ㈜이엠텍COO, ·2013.09 ~ 2016.09, 한국거래소 경영지원/파생시장본부 부이사장
• 사외이사 이은숙: ·2022 ~ 현재, 국립암센터 국제암대학원대학교 명예교수, ·2020 ~ 2022, 국립암센터 국제암대학원대학교 교수 및 부속병원 유방암센터 의사, ·2017 ∼ 2020, 국립암센터 원장
• 사외이사 문태섭: ·2021.03 ~ 현 재, 서울대학교 공과대학 전기정보공학부 부교수, ·2017.03 ~ 2021.02, 성균관대학교 정보통신대학 전자전기공학부 조/부교수, ·2015.09 ~ 2017.02, 대구경북과학기술원 정보통신융합공학전공 조교수
• 감사 김훈식: · 2017.02 ~ 현 재 , 한국기업기술가치평가협회 회장, · 2018.04 ~ 2019.08 , 대상홀딩스㈜ 대표이사,, · 2003.10 ~ 2018.03 , 유티씨인베스트먼트㈜ 대표이사
• 전무 홍창범: ·2015.10 ~ 현 재, ㈜엔젠바이오S/W본부장(전무), ·2011.12 ~ 2015.10, ㈜케이티 사내소기업GenomeCloud사 겸직, ·2011.05 ~ 2016.09, ㈜케이티 경영기획 차장
• 상무 김지연: ·2016.12~ 현재, ㈜엔젠바이오 진단개발본부장(상무), ·2015.07~ 2016.07, 원월드크리닉 세포치료제 개발팀 팀장, ·2014.05 ~ 2015.06, 차의과학대학교 약학대학 연구원

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

• 주식회사 웰핏: 정보통신업 도매 및 소매업, 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 제1110호
• NGeneBioAI, Inc: AI 정밀진단 SW개발 , 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 제1110호
• NGeneBio USA Holdings: 미국 신규투자 및 진단사업, 자회사 관리, 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 제1110호

계열회사

비상장

• 주식회사 웰핏
• NGeneBioAI, Inc
• NGeneBio USA Holdings, Inc

타법인 출자

• 한국투자 킹고 소부장육성 투자조합: 비상장, 단순참여
• IBK-KT 디지털신산업투자조합 : 비상장, 단순참여
• (주) 웰핏: 비상장, 경영참여
• 루하바이아웃제1호사모투자합자회사: 비상장, 단순참여
• NGeneBioAI, Inc: 비상장, 경영참여
• 모바일닥터: 비상장, 단순참여
• NGeneBio USA Holdings: 비상장, 경영참여

관련 테마

• 치매, 암 관련 테마 (NGS, 차세대 염기서열 분석)

비고

• 적자 기업
• 24년 최대주주 변경
• 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력

개인적 견해

엔젠바이오의 주요 사업은 정밀 진단 관련으로 분야는 뚜렷하지만 실적이 부진합니다. 큰 적자가 누적되고 있으며, 최근 5년 이내 잦은 운영자금 및 타법인 취득 자금 목적의 유상증자 및 전환사채 등의 발행 이력이 있습니다. 사실상 주식을 팔아서 회사가 운영되고 있습니다. 대표이사는 2대주주로 지분은 매우 낮은 편입니다.

가진 재료는 사업 관련인 치매, 암 관련 테마에 편입된 이력이 있습니다. 재료 자체는 바이오 관련으로 분류되며 좋은 편이라고 생각합니다.

상장 이후 주가는 우하향하고 있으며, 근래의 차트도 계단식 하락 패턴을 보여주고 있습니다. 작성일 당일 52주 최저가를 갱신하였습니다. 이동평균선 역시 완전한 역배열 모양을 그리고 있습니다.

개인적으로 바이오주는 좋아하지 않습니다. 바이오주는 실적이 부진해도 사업성과 재료만으로 고평가되는 경우가 많고, 실적이 부진하며 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 잦습니다. 저는 차라리 리스크가 적은 다른 종목이나, 실적이 받쳐주는 바이오 관련주에 투자할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.