엔시트론 주가 분석, 테마주 관련주 정리, 기업 전망

엔시트론 개요

엔시트론(101400)은 2004년 설립되어 오디오 신호처리와 관련한 비메모리 반도체의 제조및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2009년 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 본사는 서울특별시 강남구에 있습니다.

반도체 설계 제조 전문기업으로 FPD TV, Monitor TV 제품군에 적용되는 완전 디지털 오디오 앰프 칩과 스피커 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 그 외 양곡, 식음료, 미용기기 및 의료용 소모품을 유통 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

매출은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환을 하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주/대표이사의 지분이 낮습니다. 과거 관리종목으로 분류된 이력이 있습니다.

최근 HLB글로벌과 사업 시너지 효과를 목적으로 서로 지분 투자를 하였습니다. 현재 HLB글로벌의 엔시트론 지분은 약 11%입니다.

엔시트론은 2024.05.20 기준(장 마감), 주가 507원, 시가총액 300억 원, 상장 주식 수 59,186,224주, 코스닥 순위는 1,540위입니다.

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사업 분야

지배회사는 완전 디지털 오디오 앰프 솔루션 제품, 양곡 제조 및 판매, 식음료, 미용기기 및 의료용 소모품 등의 판매사업을 총괄하고 있습니다. 종속회사 중 NF Industries Company Limited.는 완전 디지털 오디오 앰프 솔루션 제품의 판매 및 중국 현지 마케팅을 진행하고 있으며, 주식회사 엔시트론에이치앤비는 외식사업 및 마스크, 음료 등의 판매 및 마케팅을 진행하고 있습니다. 또한, 주식회사 와이앤에이치메디는 미용기기 및 의료용 소모품 등을 판매하고 있습니다.

반도체 칩

FPD TV용 완전 디지털 오디오 앰프 칩을 생산합니다. 전체 매출의 약 64% 비중을 차지합니다.

양곡

백미, 현미 등을 유통 판매하는 사업입니다. 총 매출의 약 17% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출액은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환하였습니다. 매출 대비 이익은 적습니다. 부채비율은 낮은 편이나, 기업의 자금 유동성을 말하는 유보율도 낮은 상태입니다. 배당은 없습니다.

투자 정보

주가: 507원 (2024.05.20 기준(장 마감))
시가총액: 300억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,540위
상장 주식 수: 59,186,224
52주 최고가: 835
52주 최저가: 499
PER: 26.68
업종 PER: 126.89
PBR: 0.80
BPS: 631
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.05.16 주식등의대량보유상황보고서(약식) > 에이치엘비글로벌(주)의 11.21% 지분 확보(단순투자)
2024.05.07 증권발행결과(자율공시) (제15회차 CB) > 20억원 규모의 국내사모 전환사채 발행
2024.04.30 기타경영사항(자율공시) (자기사채(제13회차 전환사채)소각 결정) >60억 원 규모 (주식가치 희석요인 제거를 통한 주주가치 증대)
2024.04.26 주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 20억원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 (운영자금 목적)
2024.04.26 주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정) > 20억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 (운영자금 목적)
2024.04.26 타법인주식및출자증권취득결정 > 에이치엘비글로벌의 1.64% 지분 취득 (50억 원 규모, 제3자배정 유상증자, 사업 시너지 효과 기대)
2024.03.28 전환가액의조정
2024.02.19 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 반도체칩 매출 및 로얄티 수익 증가
2024.01.19 [기재정정]최대주주변경 > (주)티알에스에서 정인견
2023.11.21 기타경영사항(자율공시) (엔시트론(주) 제13회 전환사채(CB) 취득 후 재매각)
2023.11.14 분기보고서 (2023.09) >
2023.11.08 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제13회차)

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지분 현황

정인견: 3,640,666 (6.15%)

대표, 이사

대표이사 정인견: 뉴욕공대 커뮤니케이션학과 석사, 現) 제이피어드바이저 이사, 前) (주)이지함앤코 대표이사, 최대주주
부사장 송정우: 동국대학교 회계학과 졸업, 現) 에이티지그라운드 대표이사, 前) 삼일회계법인 근무, 前) 중앙회계법인 근무, 前) 인성회계법인 근무, 최대주주의 관계 (공동보유자)
사외이사 김종안: 現) (주)앰앤브이 대표이사, 前) 잭니클라우스GC코리아 대표이사
사외이사 서영태: 現) (주)오프에어이앤엠 CFO, 前) (주)화인콘글로벌
감사 이재호: 숭실대학교 법학과 졸업, 現) 카카오페이증권㈜ 기업금융센터, 前) (주)휴온스블러썸 이사, 前) DS투자증권㈜ 기획팀장, 前) DB증권㈜, 前) 유화증권㈜
부사장 김성우: 연세대학교 건축공학과, 한양대학교 경영대학원 국제경영, A.S University 경영학박사, 前 (주)SJ코퍼 대표이사, 前 (주)아이팡 부회장, 최대주주의 관계 (공동보유자)
상무 권형춘: 대구대학교 경영학과, 前) (주)옵트론텍 상무
상무 이태길: 중앙대학교 경제학과, 前) (주)이랜텍
이사 배진용: 어언문화대학교 경제무역학, 前) (주)민트크리에이티브

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

NF Industries Company Limited. [해외비상장]: 디지털 오디오 앰프칩 해외영업 및 판매, 의결권의 과반수 소유 (지분율 100%)
상주내복전성과기 유한공사 [해외비상장]: 스피커 제조 및 판매, 의결권의 과반수 소유 (지분율 100%)
안휘성내복전성과기 유한공사 [해외비상장]: 스피커 제조 및 판매, 의결권의 과반수 소유 (지분율 100%)
(주)엔시트론 에이치앤비 [국내비상장]: 헬스케어 제품 판매, 의결권의 과반수 소유 (지분율 100%)
(주)와이앤에이치메디 [국내비상장]: 의료기기판매, 의결권의 과반수 소유 (지분율 68.2%)

계열회사

비상장

(주)엔시트론에이치앤비
NF Industries Company Limited
상주내복전성과기 유한공사
안휘성내복전성과기 유한공사
(주)와이앤에이치메디

타법인 출자

NF Industries Company Limited: 비상장, 설립 (사업관련)
상주내복전성과기 유한공사: 비상장, 설립 (사업관련)
안휘성내복전성과기 유한공사: 비상장, 설립 (사업관련)
이에스에스프리디지털콘텐츠창업초기투자조합: 비상장, 투자
로이투자파트너스(주): 비상장, 투자
Rowan beauty Co.,ltd.: 비상장, 투자
(주)하임바이오텍: 비상장, 투자
(주)티에이네트웍스: 비상장, 투자
(주)엔시트론에이치앤비: 비상장, 설립 (사업관련)
(주)케이앤투자파트너스: 비상장, 투자
알파원인베스트먼트(주): 비상장, 투자
(주)티이씨씨: 비상장, 회생채권 출자전환
보광-VEP 반도체성장 1호 투자조합: 비상장, 투자
(주)와이앤에이치메디: 비상장, 투자
도토리생활건강(주): 비상장, 투자
루하바이아웃제1호사모투자 합자회사: 비상장, 투자

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력 있음
HLB글로벌과 서로 지분 투자 (사업 시너지 효과 기대)
최대주주/대표이사의 낮은 지분율
과거 관리종목 이력

개인적 견해

엔시트론의 주력 사업은 오디오 관련 반도체 칩입니다. 그리고 본업과는 무관한 양곡(백미, 현미) 등을 포함한 유통 사업에 진출하였습니다. 최대주주의 지분이 낮은 편이며, 최근 HLB글로벌과의 상호 지분 투자 이력이 있습니다.

매출은 증가하는 추세이며 23년 흑자 전환하였습니다. 다만 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있는 점은 단점입니다.

관련 재료는 많으나 강하게 연결된 테마는 현재 없어 보입니다. 그래도 편입된 테마들 자체는 나쁘지 않다고 생각합니다.

차트는 장기적으로 우하향하는 추세입니다. 이동평균선 역시 역배열 형태를 띠고 있으며, 최근 24년 5월 17일 52주 최저가를 기록했습니다.

최근 재무제표와 공시, 그리고 HLB글로벌의 지분 투자 사실에 기반을 두어 거래정지나 상장폐지 위험성은 낮다고 판단합니다. 개인적으로 현재 주가는 52주 최저가 근처로, 분할 매수를 고려해볼 만한 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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