엑사이엔씨 개요
엑사이엔씨(054940)는 1991년 설립되어 2001년 코스닥에 상장되었습니다. 본사는 서울시 구로구에 있으며, 해당 기업과 종속 기업의 주요 사업은 크게 전자부품의 제조 및 판매, 클린룸 및 파티션 공사 등 건설 부문으로 나뉩니다.
23년 매출액은 2022년 대비 감소하였으며, 영업이익도 마찬가지로 크게 줄었습니다. 그리고 당기순손실을 기록하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 없습니다.
엑사이엔씨는 최대주주가 대표이사로 있으며 구자극 회장은 LG전자 창업주의 막내아들입니다. 하지만 보유지분은 약 15%로 낮은 편입니다.
엑사이엔씨 2024.05.01 기준 주가 821원, 시가총액 272억 원, 상장 주식 수 33,173,548주, 코스닥 순위는 1,561위입니다.
사업 분야
건설부문 (지배회사 엑사이엔씨)
클린룸 공사, 수장공사, 인테리어공사, 파티션 공사 등 실내건축 사업을 영위하고 있습니다.
클린룸 사업의 경우, 현재 LG디스플레이 파주 9세대 라인 및 OLED 라인, LG에너지솔루션 공장증설, 삼성전자 평택 P4 공장증설 등에 참여하고 있으며, S&I Corporation , S&I 디앤오 (이상 舊 서브원), 자이씨앤에이 (GS건설), 현대건설, 대림산업 (DL) 등 대형 건설사가 주요 고객사입니다.
클린룸, 파티션 관련 매출이 전체의 약 48%를 차지합니다.
제조부문 (지배회사 엑사이엔씨)
온도보상형 수정발진기(TCXO) 제조합니다.
수정발진기는 전자제품에 반드시 쓰이는 필수 부품 가운데 하나로 기준 Clock을 만들어주는 능동소자입니다. 주요 반도체는 반드시 발진기가 있어야 작동합니다. 이제까지 발진기는 대부분 수정(Crystal)을 이용해 만들고 있고, 이 시장은 Epson, Kyocera, NDK, KDS 등 일본 업체가 주도하고 있습니다.
이동통신기기의 핵심부품인 온도보상형 수정발진기(TCXO : Temperature Compensated X’tal(Crystal) Oscillator)는 대기 중의 신호인 약 1~2기가Hz의 높은 주파수를 가청주파수인 20Hz ~ 20KHz로 변조, 복조(Modulation, Demodulation) 과정에서 Signal의 증감 등의 왜곡현상을 해소시켜주는 데 필연적으로 기준 주파수를 유지해주는 장치로서 휴대폰 내의 모든 신호의 기준이 되며 휴대폰 외에 GPS System, DMB, 셋톱박스 등의 가전제품 및 이동통신용 단말제품에 이르기까지 주파수와 관련된 거의 모든 전자제품에 적용됩니다.
제조부문 (종속회사 엠소닉)
TV스피커 및 일반스피커, 오디오 관련 사업을 영위합니다.
종속회사는 TV (LCD,LED,OLED), DVD, Audio 등의 가전제품과 PC, 모니터 등 컴퓨터 관련 제품에 사용되는 General Speaker를 제조, 수출하고 있습니다, LG전자와 1차 벤더로 신규 모델의 공동개발을 통하여 지속적인 매출증대를 기대하고 있으며, 급성장하고 있는 디지털 가전, 네트워크, 이동통신 시장에 대응하기 위해 신제품을 개발, 생산함으로써 가격경쟁력, 납기 등에 있어 경쟁제품보다 유리한 위치를 차지하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
전체 매출의 약 37%의 비중을 차지합니다.
제조부문 (종속회사 올리브앤도브)
가정용 HOME SECURITY 제품(도어가드, 도어캠, 도어벨 등) 관련 사업을 영위합니다.
올리브앤도브는 IoT(사물인터넷)을 기반으로 한 스마트홈 씨큐리티(SmartHome Security) 사업을 영위하고 있습니다.
주요 제품으로는 현관감시시스템인 ‘도어캠(Doorcam)’과 비디오 도어벨 제품인 ‘리모벨(RemoBell)’을 개발하여 국내/외 통신사업자 및 경비보안사업자에 공급하고 있습니다.
또한, Smart Home Security 부문의 Security 카메라와 비디오 Doorbell을 영위 사업으로, 하드웨어 금형에서부터 PCB회로기판 설계 그리고 펌웨어 및 그와 연계된 각종 소프트웨어와 서버플랫폼까지 모두 자체 기술로 개발하여 국내 및 글로벌시장에 IoT Total Solution을 제공하고 있습니다.
당사는 스마트홈 씨큐리티의 디바이스 뿐만 아니라 비디오 동영상 압축과 비디오 스트리밍(Video Streaming) 등 비디오 관련 핵심 소프트웨어 기술을 보유하고 있으며, 자체 개발한 스마트폰 어플리케이션과 클라우드 서버플랫폼을 보유하고 있어 경쟁업체에 비교우위를 가지고 있습니다.
국내 비즈니스는 경비보안사업자(SK쉴더스)를 통한 B2B에 중점을 두고, 해외의 경우 B2C 로 미국 아마존을 시작으로 글로벌 온/오프라인 유통시장에 진출하였습니다.
그동안 시장의 특성상 해외판매 위주의 전략을 펴왔으나, (주)SK쉴더스 (舊 ADT 캡스) 등 국내 대기업과 연계된 영업전략으로 내수시장이 확대되었습니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
엑사이엔씨의 23년 매출액은 22년 대비 크게 감소하였습니다. 영업이익은 흑자를 기록하였지만 21년 대비 마찬가지로 크게 감소하였으며, 당기순손실을 기록했습니다. 부채비율은 100% 아래로 괜찮은 상태입니다. 기업의 유동성을 뜻하는 유보율은 여유가 있는 상태입니다. 배당은 하지 않는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 821원 (2024.05.01 기준)
- 시가총액: 272억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,561위
- 상장주식수: 33,173,548
- 52주 최고가: 1,425
- 52주 최저가: 765
- PER: –
- 업종 PER: 124.94
- PBR: 0.45
- BPS: 1,836원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.02.07 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 지배기업 포함 종속회사의 전방산업 침체에 따른 매출외형 감소, 지배기업 포함 종속회사 매출감소에 따른 고정비 부담 가중으로 손익 악화
대표, 이사
- 회장 구자극: 미 Hillsdale College, LG전자(주) 미주법인회장, (주)아이리스아이디 대표이사(겸직), (주)엠소닉 이사(겸직), (주)올리브앤도브 대표이사(겸직), 최대주주 본인
- 사내이사 장성수: 한양대학원 경영학, LG 전자 제품품질보증 팀장, ㈜ 엠소닉대표이사 사장, 종속회사 대표이사
- 사외이사 최종삼: 중앙대학교 신문방송대학원, (주)LG홈쇼핑 상무, (주)홈앤쇼핑 대표이사
- 감사 이길동: 서울대 대학원 경영학, 기획재정부, 우리인베스트먼트 CFO, 안진회계법인, 선진회계법인 회계사
- 대표이사 김성후: 명지전문대학, 금강엔터프라이즈, 은민 에스엔디 부사장
- 전무 전성완: 경기대학교 건축공학과, 벽산건설
- 이사 진은정: 이화여대 사회교육학
- 이사 신수범: 수원대학교 기계공학
- 이사 김종식: 건국대학교 건축전문대학원
- 이사 양인석: London Metropolitan University
지분 현황
구자극 외 3인 6,425,649주 (19.37%)
- 구자극: 5,042,876 (15.20%)
- 구본우: 1,327,273 (4.00%)
- 전성완: 50,500 (0.15%)
- 김기호: 5,000 (0.02%)
관련 테마
탄소나노튜브, 휴대폰 부품, 사물인터넷, 그래핀 등
- 그래핀 소재 테마에 편입된 이력이 있음 (과거 고품질 그래핀 제조 및 다기능 표면처리강판 기술개발 국책과제 참여하여 개발과제 완성 이력 있음)
- 탄소나노튜브 관련주에 편입된 이력이 있음
- 그 외 휴대폰 부품, 사물 인터넷 관련주로 분류
- 김포시 서울 편입 테마에 편입된 이력이 있음 (김포 틍진읍에 공장 보유)
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- (주)엠소닉: 스피커, 오디오 제조, 의결권의 과반수 소유
- EMSONIC(YANTAI) CORPORATION: 스피커, 오디오 제조, 의결권의 과반수 소유
- PT. EMSONIC INDONESIA: 스피커, 오디오 제조, 의결권의 과반수 소유
- (주)올리브앤도브: Home Security H/W 제조, 의결권의 과반수 소유
- EXA Vietnam Co.,Ltd.: 전문건설업, 의결권의 과반수 소유
- EXA SP.ZO.O.: 전문건설업, 의결권의 과반수 소유
계열회사
비상장
- (주)엠소닉
- EMSONIC(YANTAI) CORPORATION
- PT. EMSONIC INDONESIA
- (주)올리브앤도브
- EXA Vietnam Co.,Ltd.
- EXA SP.ZO.O.
비고
- 최대주주가 구자극 대표이사 (LG그룹 창업자 구인회 회장의 막내아들)
- 최대주주의 지분과 우호지분이 20% 아래로 낮은 편
개인적 견해
엑사이엔씨의 사업영역은 뚜렷하고 관련 테마도 나쁘지 않다고 생각합니다. 23년 매출은 다소 감소하였고, 당기순손실을 기록하였지만, 아직 재무상태는 건강하다고 판단됩니다.
엑사이엔씨는 당분간 거래정지나, 상장폐지의 위험성은 낮다고 판단되며 쉽게 망할 것 같지는 않은 기업입니다. 최대주주가 대표이사로 있으며 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 없습니다.
최대주주의 지분은 낮은 편으로 향후 경영권 이슈 테마에 편입될 가능성도 있을 것 같습니다.
다만 22년 12월 이후 주가가 우하향하는 추세입니다. 이동평균선도 역배열에 가까운 형태를 그리고 있습니다. 장기적으로 투자할 종목은 아니라고 생각합니다. 최근 52주 최저가를 기록하였습니다.
엑사이엔씨는 클린룸과 파티션 관련 매출이 큰 비중을 차지하지만, 앞으로 건설 경기가 더 나빠질 것으로 예상합니다. 매출이 더 하락할 위험성이 존재하므로, 저는 현재 개인적으로 다른 종목에 투자하는 것이 더 낫다고 생각합니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.