에프알텍 개요
에프알텍(073540)은 2000년 설립되어 이동통신 중계기 개발로 시작하여 성장한 유무선 통신 전문 기업입니다. 2007년 코스닥 시장에 상장되었으며 본사의 위치는 경기도 의왕시입니다. 주요 사업으로는 무선 통신 중계기 사업이며, 그 외 에너지 사업, 임대 사업을 영위하고 있습니다.
통신 사업의 주력 제품은 인빌딩 중계기, LTE 중계기 등이며 에너지 사업의 주력 상품은 LED 조명입니다. 5G 중계기 기술을 보유하여 통신주, 5G 테마주로 분류됩니다.
최대주주는 대표이사 남재국 씨이며 지분은 36.12%입니다. 장기 영업손실을 기록하고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자, 전환사채, 신주인수권 발행 내역이 없습니다.
2024.03.22 내부회계관리제도 비적정 등의 사유로 투자주의환기종목으로 지정되었습니다.
에프알텍은 2024.04.03 장 중 기준 주가는 1,848원, 시가총액 211억 원, 상장주식수 11,400,000, 코스닥 순위는 1,628위입니다.
사업 분야
통신
인빌딩 중계기, LTE 중계기 등을 생산하여 공급합니다. 중계기의 역할은 전파도달이 어렵거나, 지형지물로 인한 전파차단 지역 등에 통화품질을 개선하고 커버리지를 확장하는 것입니다. 주요 고객사는 SKT, KT, LGT입니다. 통신 제품의 매출은 총 매출의 97.66%를 차지합니다.
에너지
LED조명 제조 및 판매, 유상 A/S를 하는 사업입니다. 용도에 따라 신호용, 조명용, 농업용, 의료용, 가정용 등이 있습니다. 총 매출의 2.34%를 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
매출액은 작년 대비 증가하였으며 영업손실도 낮아졌습니다. 최근 수년간 5G 인프라 투자 지연과 축소로 인해 장기 영업손실을 보고 있는 것이 특징입니다. 부채율은 낮은 편이고, 유보율(비상금)은 여유가 있습니다.
투자 정보
- 주가: 1,848원 (2024.04.03 장 중)
- 시가총액: 211억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,628위
- 상장주식수: 11,400,000
- 52주 최고가: 3,055
- 52주 최저가: 1,766
- PER: 10.56
- 업종 PER: -24.90
- PBR: .036
- BPS: 5,098원
- 배당수익률: –
주요 공시
- 2024.02.26: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 반도체 수급문제 해소에 따른 이연된 매출발생 및 원가율 하락 (법인세비용차감전계속사업이익 흑자전환)
- 2023.09.27: 단일판매ㆍ공급계약체결 (KT 210억 규모 중계기 계약 체결)
- 2023.09.21: 본점소재지변경 (안양시에서 의왕시 신사옥)
- 2023.08.31: 합병등종료보고서 (자산양수도) > 경기도 안양시 동안구 관양동 1745-2 토지 및 건물 (프라자 통 건물 휴마시스 주식회사에 490억 원 매각)
대표, 이사
- 대표이사 남재국: 서울대 물리학(석사), KTF연구소, KT선임연구원, 현대전자연구원, 최대주주
- 사내이사 임병철: 아주대 IT융합공학(석사), 넥스트링크 전임연구원, (주)에프알텍 전무이사
- 감사 한인환: 서울지방국세청 조사3국 2과장, 동안양세무서장, 현) 세무법인 가람 대표세무사
- 사외이사 이종대: 방송통신심의위원회 심의국장, 방송통신심의위원회 방송심의1국 전문의원, 현) 방송통신심의위원회 방송언어특별위원
지분 현황
- 남재국: 4,117,620 (36.12%)
관련 테마
에프알텍은 통신장비 관련주로 분류됩니다. 가장 강한 테마 재료는 5G 관련이며, 과거 5G 수혜주로 부각되어 큰 상승이 있었습니다. 과거 코로나 시절 비대면 관련주로 부각된 적이 있습니다.
LED조명 사업을 영위하는 만큼 LED, 친환경 테마 등으로 엮일 가능성이 있습니다.
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- FRTEK JAPAN INC: 해외판매법인, 지분 100%
- FRTEK US LLC: 해외판매법인, 지분 100%
- (주)다온텍: 통신부품개발, 지분 70%
타법인 출자
- (주)하우앳: 비상장, 단순투자
- 정보통신공제조합: 비상장
- (주)YTN DMB: 비상장 단순투자
- 전기공사조합: 비상장 단순투자
- 썬웨이브: 비상장 단순투자
- 제이엑스파트너스: 비상장 단순투자
- 한국조명공업협동조합: 비상장 단순투자
- FRTEK JAPAN: 자회사
- FRTEK US: 자회사
- (주)다온텍: 자회사
비고
- 5G 중계기 기술 보유
- 5G 인프라 투자 지연 및 축소
- 최근 5년 이내 유상증자, 전환사채 등 발행 내역 없음
- 최대주주 지분 36%
개인적 견해
에프알텍은 국내 SKT, KT, LG 유플러스 등, 이동통신사업자들이 5G 사업 철회를 한 이후 지속적인 영업손실을 겪고 있습니다. 하지만 부채율이 낮고 유보율도 높은 편이며, 부동산 투자로 큰 이익을 얻은 것으로 판단됩니다. 당기순이익은 꾸준히 보고 있으며, 최근 5년간 유상증자나 전환사채 발행 내역이 없는 것으로 보아, 재무건전성은 나쁘지 않은 것 같습니다.
AI, 증강현실, 메타버스, 자율주행 등의 기술들은 무선 통신 기술이 밑바탕이 되어야 합니다. 앞으로 더 많은 무선 통신 관련 수요가 있을 것으로 예상합니다. 정부에서 높은 확률로 5G 인프라 관련 정책이 나올 것으로 판단되며, 해외에서도 더 많은 수요가 있을 것 같습니다.
5G 중계기 기술을 보유한 만큼, 과거 여러 차례 큰 상승이 있었습니다. 지켜보다가 투자주의환기종목 지정이 풀리면, 52주 최저가 저점 근처에서 분할 투자하는 것도 좋을 것 같다는 판단입니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.