알엔투테크놀로지 개요
알엔투테크놀로지(148250)는 2002년 설립되어 LTCC소재와 이를 활용한 적층세라믹 공정을 통해 무선통신 장비용 부품, 2차 전지용 배터리 보호소자 등의 제품을 제조하고 있습니다. 2016년 코스닥 시장에 상장하였으며 본사는 경기도 화성시 동탄에 있습니다.
2023년 3분기를 마지막으로 이차전지 보호소자인 REP 사업을 중단하였습니다. REP사업의 중단은 주력 사업군인 무선통신장비용 부품 사업과 핵심 신성장 사업인 전기자동차 인버터용 세라믹 방열 기판 사업, 성장의 또 다른 축인 방위산업용 MCP(Multi-layer Ceramic PCB, 다층 세라믹 PCB) 사업에 집중하기로 하였습니다.
23년 매출액은 22년 대비 크게 급감하였으며 영업적자를 기록하였습니다. 당기순손실을 2사업연도 연속 이어지고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 유동성은 높은 상태입니다. 최근 5년 이내 신주인수권부사채 발행, 전환권 행사 이력 있습니다.
최대주주가 대표이사로 근무하며, 매년 하는 기업입니다. 최대주주의 지분율은 약 21.6%로 낮은 편입니다.
알엔투테크놀로지는 2024.05.10 종가 기준 주가 4,125원, 시가총액 305억 원, 상장 주식 수 7,391,186주, 코스닥 순위는 1,537위입니다.
사업 분야
MLC Multi-Layer Components)
Coupler, Quadrifilar, Doherty Combiner, Delay Line 등 무선통신 장비 부품을 생산합니다. 전체 매출의 약 55%를 차지합니다.
MCP (Multi-Layer Ceramic PCB)
Termination, Attenuator, 무선통신 장비 부품을 생산합니다. Foundry Service로 다층 세라믹 PCB(방산, 자동차, 무선통신)를 제조합니다.
총 매출의 약 37%를 차지합니다.
Material
LTCC Powder, 무선통신 필터 등을 생산합니다. 전체 매출의 약 8%의 비중을 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
23년 매출액은 22년 대비 크게 감소하였으며, 우하향하는 추세입니다. 23년 영업손실과 당기순손실을 기록하였습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 단기 자금력을 의미하는 유보율은 높은 승태입니다. 다만 23년 유보율은 22년 대비 하락하였습니다. 매년 배당을 하는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 4,125원 (2024.05.10 종가)
- 시가총액: 305억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,537위
- 상장주식수: 7,391,186
- 52주 최고가: 9,490
- 52주 최저가: 3,630
- PER: –
- 업종 PER: -25.69
- PBR: 0.78
- BPS: 5,260원
- 배당수익률: 0.73%
주요 공시
- 2024.02.29 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) > 10억 원 규모 (주가 안정을 통한 주주가치 제고)
- 2024.02.13 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 30원 (시가배당율 0.6%)
- 2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 고금리 등으로 인한 세계 경기침체와 전방산업인 이동 통신 장비 시장의 침체 영향으로 매출 감소 및 영업이익 감소 (미국, 유럽, 인도 등 아시아 지역의 이동 통신 장비 투자 감소) > 5G 이동 통신 장비 투자 부진과 함께 6G 차세대 이동 통신 표준 확정 지연 등 전방 산업 활성화 요인 부재 > 3분기 REP 사업 중단으로 관련 매출 감소와 중단사업영업손실 확대 및 당기순이익 감소
대표, 이사
- 대표이사 이효종: 서울대학교 재료공학 박사, ㈜아멕스 신소재연구소, ㈜MRW 기술연구소, ㈜알엔투테크놀로지, 최대주주
- 부사장 민보홍: University of Southerm California, MBA, Deloitte Consulting Korea 본부장, ABeam Consulting Korea 부사장, (주)알엔투테크놀로지
- 감사 이선우: 서강대학교 경영대학원, MBA 석사, 한국 마이크로소프트 상무, 가트너 코리아 지사장, SAP Concur Korea 부사장
- 수석 육점국: 서울대학교 재료공학 석사, 아모텍 연구소, (주)알엔투테크놀로지
- 수석 박재성: 아주대학교 재료공학 학사, (주)MRW테크놀로지, (주)알엔투테크놀로지
- 수석 한종희: 순천향대학교 재료공학 학사, (주)알엔투테크놀로지
- 수석 이춘탁: 강릉대학교 금속공학 학사, (주)알엔투테크놀로지
- 수석 김민영: 삼척대학교 컴퓨터공학과 학사, 현대건축사사무소, (주)승화썬크루즈, (주)알엔투테크놀로지
지분 현황
이효종 외 8인 1,705,104주 (23.07%)
- 이효종: 1,598,730 (21.63%)
- 고종희: 26,443 (0.36%)
- 민보홍: 20,000 (0.27%)
- 박재성: 18,000 (0.24%)
- 한종희: 10,574 (0.14%)
- 이민석: 10,000 (0.14%)
- 이유민: 10,000 (0.14%)
- 이현석: 10,000 (0.14%)
- 김민영: 1,357 (0.02%)
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- (주)알엔투세라믹스: 전자부품 개발, 지분율 100%
- (주)이안컴스: 무선통신 소재, 부품 도소매 및 연구개발, 지분율 100%
계열회사
비상장
- (주)알엔투세라믹스
- (주)이안컴스
관련 테마
- 통신장비 테마주 (무선통신 장비용 부품)
- 이스라엘, 팔레스테인 하마스 전쟁 관련 테마주 (중동 방위산업업체에 MCP 제품 납품 및 협업 방안 논의)
- 페라이트 테마주 (페라이트는 희토류 대체 자재로 부각, 금속 페라이트 자성제층을 소결 접합한 소결 구조체 및 이의 제조방법과 관련 특허 보유)
- 테슬라 (테슬라의 전기차 페라이트 사용 기대로 주목 이력 있음)
비고
- 최근 5년 이내 신주인수권부사채 발행, 전환권 행사 이력 있음
- 최대주주가 대표이사
- 이차전지 보호소자인 REP 사업을 중단
개인적 견해
회사의 사업영역은 뚜렷하지만 23년 매출이 큰 폭으로 감소하였으며, 적자 전환하였습니다. 다만 아직 부채비율이 낮고 유동성은 있는 상태입니다. 23년에도 배당을 하였습니다.
관련 재료는 통신, 전기차, 방산으로 좋은 편이라 생각합니다. 특히 통신과 전기차는 앞으로 더 많은 수요가 예상되는 사업군입니다.
중장기적으로 주가는 우하향하는 추세이며, 이동평균선은 역배열 형태를 띠고 있습니다. 24년 4월 말, 최근 52주 최저가를 기록하였습니다. 거래량 터진 장대음봉이 나왔습니다.
최근 5년 이내 사채 발행이 적은 편이며, 재무제표가 나쁘지 않아 보입니다. 당분간 거래정지나 상장폐지의 위험은 낮아 보입니다. 52주 최저가 근처에서 분할 매수하여 거래량이 터지면 매도하는 전략도 나쁘지 않다고 생각합니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.