아이윈 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

아이윈 개요

아이윈(090150)은 1999년 설립되었으며, 목적사업으로는 자동차부품 제조 및 판매업, 면직물 제조 및 판매업, 무역업, 부동산임대업, 전기차 관련 부품 및 제품의 생산, 판매, 유통업이 있습니다. 2006년 코스닥 시장에 상장되었으며, 본사는 부산 기장군에 있습니다.

현재 국내 주요 완성차 업체의 대부분 차종에 납품 중이며, 국내 시트히터 물량 90% 이상을 공급하고 있습니다. 최근 시트히터가 기본옵션화 되어 소비자가 선택한 차량의 등급에 따라 신차 출고 시, 시트히터가 장착되면서 계절적 변동이 크게 완화되었습니다.

매출은 증가하는 추세이나, 당기순손실이 이어지고 있으며 재무상태가 좋지 않습니다. 최근 5년 이내 다수의 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

아이윈은 2024.08.07 기준(개장 전), 주가 922원, 시가총액 386억 원, 상장 주식 수 41,875,293주, 코스닥 순위는 1,380위입니다.

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사업 분야

자동차 시트히터 관련

지배회사인 당사와 연결 종속회사는 자동차 시트히터 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

당사의 시트히터는 시트를 따뜻하게 하기 위한 장치로 일정한 온도 유지 및 균일한 온도분포로 뛰어난 발열성능을 제공하며, 과열방지 기능 및 각종 안전모드(FAIL SAFE) 적용으로 우수한 안정성을 보장합니다.

모든 매출이 시트히터 관련해서 발생하고 있으며 내수는 약 60%, 수출은 약 40% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 증가하는 추세이나, 2사업연도 연속 당기순손실을 기록했습니다. 부채비율은 증가세이며 높은 상태입니다. 기업의 현금 유동성(유보율)은 감소하고 있으며 적은 상태입니다. 최근 배당 이력이 있지만, 23년에는 하지 않았습니다.

투자 정보

주가: 922원 (2024.08.07 기준(개장 전))
시가총액: 386억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,380위
상장 주식 수: 41,875,293
52주 최고가: 1,777
52주 최저가: 871
PER: N/A
업종 PER: 6.30
PBR: 0.87
BPS: 1,065
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.07.29 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 사채권자의 조기상환권(PUT-OPTION) 행사에 의한 만기전 사채 취득 (취득 후 소각예정(등록말소))
2024.06.14 전환가액의조정
2024.05.27 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 사채권자의 조기상환권(PUT-OPTION) 행사에 의한 만기전 사채 취득 (취득 후 소각예정(등록말소))
2024.05.16 [기재정정]분기보고서 (2023.03) > 흑자
2024.05.07 주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 70억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금, 채무상환 목적)
2024.04.30 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 사채권자의 조기상환권(PUT-OPTION) 행사에 의한 만기전 사채 취득 (취득 후 소각예정(등록말소))
2024.03.25 전환가액의조정
2024.03.22 [연장결정]주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) > 30억 규모 (주가안정 및 주주가치 제고)
2024.03.20 감사보고서제출 > 적정
2024.03.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 자동차 생산량 증가에 따른 매출액 증가 및 수출비용 부담 감소 등으로 영업이익 증가 > 관계기업투자손상차손 인식 및 지분법손실로 인한 법인세 비용차감전 계속사업손실 및 당기순손실 증가
2024.02.26 주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 60억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (채무상환 목적)>
2023.12.28 [기재정정]전환가액의조정
2023.08.23 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) > 77억 원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (운영자금 목적)

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지분 현황

신규진 외 2인 11,587,902주 (27.67%)

신규진: 11,512,187 (27.49%)
신채은: 40,600 (0.10%)
조병호: 35,115 (0.08%)

대표, 이사

대표이사 신규진: ·학력: 경성대학교, ·경력: 現)(주)아이윈 대표이사, ·겸직: 윈플루언스, 아이윈베트남,, ·북경광진, 광진 USA,, ·광진슬로바키아 대표이사, ·아이윈오토 이사, ·(주)이웰,이웰에너지 이사, 최대주주
대표이사 조병호: ·학력: 대구공업고등학교, ·경력: 現)(주)아이윈 대표이사, ·겸직: (주)아이윈오토 대표이사
전무이사 신광진: ·학력: Marquette Univ, ·경력: 現)KJ-USA법인장, 최대주주의 특수관계인
전무이사 전성식: ·학력: 울산대학교, ·경력: 現)(주)아이 윈 전무이사
사외이사 이석재: ·학력: 성균관대학교, ·경력: 現)법무법인 부경 변호사
사외이사 이완수: ·학력: 부산대학교, ·경력: 現)법무법인 해원 변호사
감사 서부교: ·학력: 국립세무대학, ·경력: 現)세무법인 태정 세무사
사내이사 김경용: ·학력: 고려대학교, ·경력: 現)칸트바이오,사이언스 대표
사내이사 김기수: ·학력: 서울대학교, ·경력: 現)(주)엠로 컨설팅 부문 대표
상무이사 변태철: ·학력: 부경대학교, ·경력: 現)(주)아이 윈 상무이사, ·겸직: (주)아이 윈오토,, ·칸트바이오(주) 이사, ·주식회사 프로닉스 감사, ·(주)이웰,이웰에너지 이사, ·(주)아이 윈플러스 감사, ·(주)디스랜드 대표이사
상무이사 진형준: ·학력: 부경대학교, ·경력: 現)(주)아이 윈 상무이사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

IWIN VIETNAM CO., LTD: 시트히터 제조, 의결권의 과반수 소유 (100.00%)
북경광진 자동차부품유한공사: 시트히터 제조, 의결권의 과반수 소유 (100.00%)
KWANGJIN WINTEC Slovakia s.r.o.: 시트히터 판매, 의결권의 과반수 소유 (100.00%)
KJ USA, INC: 시트히터 판매, 의결권의 과반수 소유 (100.00%)
(주)아이윈오토: ECU 제조, 실질지배력 획득 (42.25%)

계열회사

상장

(주)아이윈
(주)아이윈플러스

비상장

IWIN VIETNAM CO., LTD
북경광진 자동차부품유한회사
KWANGJIN WINTEC Slovakia s.r.o.
KJ USA, INC
(주)아이윈오토
(주)윈플루언스
(주)오토노머스소나
에이티솔루션(주)
(주)프로닉스
(주)씨엠텍
칸트바이오
삼십일도씨
이웰
이웰에너지

타법인 출자

(주)칸트바이오: 비상장, 단순투자
삼십일도씨 주식회사: 비상장, 단순투자
주식회사 프로닉스: 비상장, 단순투자
(주)이웰: 비상장, 경영참여
(주)이웰에너지: 비상장, 경영참여
(주)아이윈플러스: 상장, 경영참여

비고

최근 5년 이내 잦은 전환사채 발행 이력
당기순손실 지속, 재무상태 건강하지 않음
최대주주가 대표이사

개인적 견해

아이윈의 주력 사업은 시트히터 관련으로 분야가 뚜렷하고 매출이 증가하고 있습니다. 하지만 당기순손실이 이어지고 있으며 재무상태가 건강한 편은 아닙니다. 최근 5년 이내 다수의 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며 같은 코스닥 상장 계열사로는 아이윈플러스가 있습니다.

자동차 부품주로 분류되며, 아이윈플러스 관련 외에 다른 재료는 딱히 보이지 않습니다.

차트는 21년 고점을 기록한 후 급락하여 우하향하고 있습니다. 근래 주가도 계단식 하락을 하고 있으며, 작성일 기준 최근인 24.08.05 검은 월요일 52주 최저가를 갱신하였습니다. 현재 이동평균선도 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다.

개인적으로 주가의 가치를 훼손하는 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 있는 기업은 좋아하지 않습니다. 비록 아이윈의 사업 분야가 명확하고 매출은 증가세이나, 재무와 재료가 좋지 않아서 다른 종목에 투자할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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