아이윈플러스 개요
아이윈플러스(123010)는 Photo Sensor용 CSP(Chip Scale Package) 전문회사로서 이미지센서 패키징 분야의 특허기술을 기반으로 2003년 10월 설립되었습니다. 2016년 코스닥 시장에 상장되었고 본사는 충청북도 청주시에 있습니다. 주요사업은 이미지센서 패키징 사업, 자동차용 공조부품 임가공 사업, 모바일 카메라모듈용 부품 도장 사업, ITㆍ로봇자동화시스템 사업부문으로 구성되어 있습니다.
NeoPac 방식의 CSP 전문회사로 휴대폰, 노트북 등 카메라모듈에 주로 사용되는 CIS 기술을 보유하고 있으며 자체 기술 기반으로 패키징 및 테스트를 하여 ODM 사업을 진행하고 있습니다. 주요 매출 비중은 이미지센서 패키징 66.4%, 자동차부품 25.5%로 구성되어 있습니다.
매출은 증가하는 추세이지만, 적자가 지속하고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있습니다. 재무제표는 나쁜 상태입니다.
아이윈플러스는 2024.05.20 기준(장 마감), 주가 1,003원, 시가총액 328억 원, 상장 주식 수 32,658,542주, 코스닥 순위는 1,511위입니다.
사업 분야
이미지센서 패키지
이미지센서 CSP 패키징 제품으로 카메라 모듈에 적용되는 제품입니다. 적용 애플리케이션은 카메라폰 및 노트북 PC카메라, 자동차 전후방 카메라, SVM(Surround View Monitoring), Car recording, 보안카메라, 모션인식, 양자암호 등에 적용되고 있습니다.
전체 매출의 약 16% 비중을 차지합니다.
자동차 공조부품
자동차 공조시스템의 Header Condenser 조립(컴프레서에서 전달된 고온 고압의 에어컨 냉매를 차갑게 하여 저온 저압의 냉매로 전환해주는 제품. 파이프/핀/튜브 등을 이어주는 연결장치 역할)을 제조/판매하는 사업입니다. 총 매출의 약 2% 비중을 차지합니다.
모바일 카메라 모듈용 부품 도장
모바일 카메라모듈에 장착되는 제품인 스티프너(Stiffener) 도장(painting)하는 사업입니다. (카메라 모듈 내 이물질 침입으로 인한 제품 내부 손상을 방지하고, 전자파 차단 효과가 탁월하여 전자파로 인한 장애 발생을 최소화함으로써 제품의 안정성을 높여주는 역할)
약 44% 매출을 차지합니다.
IT, 로봇 자동화 시스템
산업용 로봇자동화시스템 구축에 필요한 최적의 복합 자동화시스템을 구성하여 산업현장에서 필요한 각종 자동 생산설비를 고객사에 공급합니다.
전체 매출의 약 38%를 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
아이윈플러스 매출액은 증가하는 추세이며, 특히 23년 매출액은 22년 대비 크게 증가하였습니다. 하지만 적자가 이어지고 있으며 23년 큰 영업손실과 당기순손실을 보았습니다. 부채비율은 낮은 편이지만, 기업의 유동성인 유보율 역시 하락하고 있습니다. 배당은 없는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 1,003원 (2024.05.20 기준(장 마감))
- 시가총액: 328억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,511위
- 상장 주식 수: 32,658,542
- 52주 최고가: 2,635
- 52주 최저가: 950
- PER: N/A
- 업종 PER: 126.89
- PBR: 0.72
- BPS: 1,393
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.04.01 합병등종료보고서 (합병) > 존속회사(주식회사 아이윈플러스)는 소멸회사(주식회사 씨엠텍)의 지분 100%를 소유하고 있습니다. 이에 따라, 합병비율 1 : 0으로 흡수합병하므로 본 건 합병으로 신주를 발행하지 않으며, 합병으로 인해 지급한 별도의 합병 교부금도 없습니다.
- 2024.03.21 감사보고서제출 > 적정
- 2024.03.14 전환가액의조정
- 2024.03.14 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 > 조기상환청구:사채권자의 조기상환권(PUT-OPTION) 행사에 의한 만기전 사채 취득 (취득 후 소각예정(등록말소))
- 2024.02.29 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > ,연결대상 종속회사 추가, 종속기업 및 관계기업의 손실 발생
- 2024.01.24 대표이사변경 > 이준식, 박기홍(각자대표)에서 이준식
- 2024.01.04 주요사항보고서(회사합병결정) > 존속회사(주식회사 아이윈플러스)는 소멸회사(주식회사 씨엠텍)의 지분 100%를 소유하고 있습니다. 이에 따라, 합병비율 1 : 0으로 흡수합병하므로 본 건 합병으로 신주를 발행하지 않으며, 합병으로 인해 지급한 별도의 합병 교부금도 없습니다.
- 2023.12.14 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제4회차) > 당사와 사채권자간 합의 (추후 이사회에서 결정)
- 2023.11.17 주식소각결정 > 40,853주 장외매수 후 소각
- 2023.10.16 전환가액의조정
- 2023.06.29 주요사항보고서(영업정지) > 이동형 학교 모듈러 사업 부문 중단 (비핵심 사업에 대한 정리 및 사업 구조 개선)
지분 현황
아이윈 외 2인 9,481,110주 (29.03%)
- 아이윈: 9,249,001 (28.32%)
- 신규진: 207,109 (0.63%)
- 이준식: 25,000 (0.08%)
대표, 이사
- 대표이사 이준식: 한라공조㈜ 전무, 덴소코리아㈜ 사장
- 사내이사 신규진: 경성대학교 경영학과, 現)㈜아이윈 대표이사, 최대주주의 최대주주
- 사외이사 김현영: 동아대학교 법학과, 법무법인 부경 변호사, 現) 법무법인 선인 변호사
- 감사 변태철: 부경대학교 경영대학원, 現) ㈜아이윈 상무이사, 現) ㈜씨텍시스템 이사, 現) ㈜이웰에너지 이사, 現) ㈜이웰 이사
계열회사, 타법인 출자
연결대상 종속회사
- 더블유지(WG)-케이클라비스 신기술조합 제일호: 신기술투자조합, 지분율 90.20%
- 에이티솔루션㈜: 인쇄업 및 관련 코팅제업, 전자부품업, 자산총액 36.18%
- (주)씨엠텍: 전자부품(IT) 및 로봇자동화시스템, 지분율 100%
계열회사
상장
- ㈜아이윈
- ㈜아이윈플러스
비상장
- KWANGJIN WINTEC VIETNAM CO., LTD
- 북경광진 자동차부품유한회사
- KWANGJIN WINTEC Slovakia s.r.o.
- KJ USA, INC
- (주)아이윈오토
- ㈜윈플루언스
- ㈜오토노머스소나
- 에이티솔루션(주)
- ㈜프로닉스
- (주)씨엠텍
- 칸트바이오
- 삼십일도씨
- 이웰
- 이웰에너지
타법인 출자
- (주)스마트마켓: 비상장, 투자
- (주)프로닉스: 비상장, 투자
- 더블유지(WG)-케이클라비스 신기술조합 제일호: 비상장, 투자
- 에이티솔루션㈜: 비상장, 투자
- (주)씨엠텍: 비상장, 투자
관련 테마
- 양자 컴퓨터 관련주 (양자암호 QRNG 핵심부품을 개발해 AI 적용 기술까지 업그레이드 완료)
- 양자 암호 테마주 (갤럭시A에 양자암호 보안 핵심 부품인 초소형 양자난수 생성기 모듈 공급 이력)
- 애플 관련주 (자회사가 애플 비전프로 카메라 모듈 부품 코팅 공정에 참여한다는 소식)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 있음
- 최대주주가 대표이사가 아님
개인적 견해
아이윈플러스의 사업영역은 다양합니다. 매출은 증가하는 추세이지만, 적자가 이어지고 있으며 적자 폭도 커지고 있습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등의 발행 이력이 있습니다.
관련 테마는 양자 암호, 양자 컴퓨터, 삼성 갤럭시 등이 있으며 나쁘지 않은 테마라고 생각합니다.
차트는 중장기적으로 우하향하는 추세입니다. 최근 이동평균선도 역배열에 가까운 형태를 그리고 있으며 24년 5월 52주 최저가를 기록했습니다.
개인적으로 가진 재료가 아무리 좋아도 기업의 실적이 밑바탕 되지 않으면 투자를 선호하지 않습니다. 아이윈플로스는 적자가 이어지고 있고 최근 5년 이내 유상증자, 전환사채 발행 이력이 있습니다. 저는 현재 해당 기업보다는 다른 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.