아이디피 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

아이디피 개요

아이디피(332370)는 2005년에 설립된 데스크톱 카드프린터 및 주변장비와 소모품을 전문적으로 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다. 2012년’아이앤에이시스템’에서 ‘아이디피’로 상호 변경하였습니다. 2020년 코스닥 시장에 상장되었으며 본사는 서울시 구로구입니다.

동사의 카드프린터는 특화된 디자인과 필요한 정보를 인코딩하는 것이 가능합니다. 미국, 일본, 유럽의 경쟁사와 동등한 수준의 프린터를 자체 개발하여 전 세계에 수출하고 있습니다.

23년 매출액과 실적이 22년 대비 감소하였지만, 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 재무제표도 건강한 편이며 배당을 하는 기업입니다. 최근 5년 이내 코스닥 상장을 위한 유상증자 외에 다른 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 없습니다. 최대주주의 대표이사인 김영달 회장이 경영진에 포함되어 있습니다. 국내 중견 기업 아이디스 그룹의 계열사입니다.

아이디피는 2024.06.27 기준(장 중), 주가 3,130원, 시가총액 415억 원, 상장 주식 수 13,273,726주, 코스닥 순위는 1,400위입니다.

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사업 분야

카드프린터 관련

카드프린터란 규격화된 카드 표면에 사진 또는 텍스트를 인쇄하는 장비로 신분증, 금융카드, 멤버쉽카드 등 특화된 카드 발급에 사용되는 특수 프린터입니다. 단순히 인쇄만 하는 것이 아니라 마그네틱, IC, RF가 내장된 카드에 디지털정보를 인코딩할 수 있게 지원하여, 보안이 필요한 구역의 출입카드, 개인정보가 담긴 전자신분증, 은행, 증권사 등에서 발행하는 선불/체크카드, 증권카드 발급에도 널리 사용되고 있습니다.

당사는 데스크톱 카드프린터를 자체 개발하여 매출액의 약 70%를 해외에 수출하고 있으며, 지속적인 신제품 출시와 가격 경쟁력 확보를 통해 2022년 기준 전 세계 시장 점유율 11.4%를 차지하고 있습니다. 국내에서는 대한민국 운전면허증 발급장비로 선정되어 2017년부터 도로교통공단 전국 운전면허시험장에서 연간 745만 장 이상 운전면허증 발급에 사용되고 있는 등 국내외 공공기관에서 우수한 제품 성능을 인정받고 있습니다.

또한 당사는 카드프린터 전용 인쇄 리본 등의 프린터 소모품을 제조, 판매하고 유지보수 서비스를 제공하는 사업구조로 되어 있어, 카드프린터에 수반되는 애프터마켓의 안정적인 매출 군을 확보하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 매출은 카드프린터 38%, 소모품 49%, 기타 13%로 구성되어 있으며, 중장기적으로는 소모품(인쇄용 리본 등) 매출 비중의 점진적 증가가 예상됩니다.

당사의 제품은 전량 국내 외주 생산처에서 생산되고 있으며, 연간 프린터 36,000대, 인쇄용 리본 720,000롤 수준의 생산CAPA를 확보하고 있습니다. 2024년 공장 가동률은 100.7%이며, 주요 생산공정은 조립공정으로 구성되어 있기 때문에 주요 생산설비의 기계장치 비중은 낮은 편이고, 대부분 생산 관련 금형으로 구성되어 있습니다.

당사는 미국, 일본, 두바이에 해외영업 거점과 해외물류 창고(유럽, 중동)를 설치하여 현지 신규거래선 발굴 및 현지 영업을 강화해오고 있습니다. 당사는 국내외 대리점 판매를 기본 판매 정책으로 시행하고 있으며, 당사에서 국가별 대리점에 공급하면 현지 대리점이 보유한 유통채널에 따라 최종 고객에게 판매되는 구조입니다. 또한, 고객의 구매오더(P.O)를 수시로 접수하여 4주~6주 이내에 납품되는 단납기 주문이 많은 것이 특징입니다. 최근에는 B2C 비즈니스를 미주지역에서 시작하였으며, 이커머스 전용모델을 출시하여 판매하고 있습니다.

당사는 높은 수출 비중에 따른 환율변동위험에 노출되어 있기 때문에, 외화관리 규정과 외환리스크 관리조직을 통한 위험관리체계를 구축하고 있으나, 현재 환헤지를 위해 가입한 상품이나 투자한 상품은 없습니다. 또 낮은 차입금으로 인해 이자율위험이 매우 적고, 부채비율은 8.03%로 높은 수준의 재무 건전성을 확보하고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

23년 매출액과 이익이 22년 대비 감소하였습니다. 다만 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)도 여유 있는 상태로 보입니다. 배당 성향이 있는 기업입니다.

투자 정보

주가: 3,130원 (2024.06.27 기준(장 중))
시가총액: 415억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,400위
상장 주식 수: 13,273,726
52주 최고가: 4,075
52주 최저가: 3,055
PER: 7.20
업종 PER: -24.37
PBR: 0.75
BPS: 4,171
배당수익률: 3.83

주요 공시

2024.06.18 기업설명회(IR)개최 > 「2024 코스닥 小中한 기업 Corporate Day」 참가
2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 흑자
2024.04.30 소속부변경 > 벤처기업부에서 중견기업부
2024.03.05 감사보고서제출 > 적정
2024.02.05 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 120원 (시가배당율 3.5%)
2024.02.05 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 제품출하량 감소로 인한 매출액 및 이익 감소
2023.11.09 주요사항보고서(자기주식취득결정) > 300,301주 (주가 안정 및 주주가치 제고, 코스닥 시장을 통한 장내매수)

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지분 현황

아이디스홀딩스 외 3인 7,398,810주 (55.74%)

아이디스홀딩스: 6,000,000 (45.20%)
김영달: 765,810 (5.77%)
노현철: 600,000 (4.52%)
박진호: 33,000 (0.25%)

대표, 이사

대표이사 노현철: 95.02 서울대학교 경영학 학사, 95.03~99.06 ㈜포스코 경영기획실, 00.06~11.06 ㈜아이디스 경영기획실장, 17.12~20.03 ㈜빅솔론/에버린트㈜ 대표이사, 21.01~현재 ㈜아이베스트 기타비상무이사, 21.03 ~현재 ㈜빅솔론/에버린트㈜ 대표이사, 05.12~현재 아이디피㈜ 대표이사
이사 박진호: 04.08 성균관대학교 공학박사, 04.05~04.12 ㈜해커스랩 부사장, 05.01~06.09 ㈜디엠디 전략기획실장, 06.09~09.03 어울림네트웍스㈜ 신규사업본부장, 09.07~10.04 ㈜에임센트리 대표이사, 10.10~현재 아이디피㈜ 제품기술 상무이사
이사 성재생: 71.02 동아대학교 기계공학 학사, 73.07~99.04 삼성전자 반도체 영업총괄, 00.05~04.07 ㈜에스에이엠티 감사, 04.07~19.03 ㈜에스에이엠티 대표이사, 19.03~22.02 ㈜디바이스이엔지 사외이사, 19.03~23.06 ㈜에스에이엠티 회장, 23.07~현재 ㈜코앤링크 고문, 20.03~현재 아이디피㈜ 사외이사
기타비상무이사 김영달: 98.08 KAIST 전산학 박사, 97.08~현재 ㈜아이디스 대표이사, 11.05~현재 ㈜아이디스홀딩스 대표이사 회장, 13.03~현재 ㈜코텍 대표이사, 17.12~현재 ㈜빅솔론 이사회의장, 21.01~현재 ㈜아이베스트 대표이사, 21.05~현재 아이디스파워텔(주) 대표이사, 23.03~현재 ㈜링크제니시스 이사회의장, 23.08~현재 Costar Technologies 이사회의장, 06.10~현재 아이디피㈜ 기타비상무이사, 최대주주의 대표이사
감사 임홍재: 86.02 서울대학교 경영학 석사, 86.02~96.03 한국투자증권 기업금융팀장, 96.04~99.11 한국투자파트너스 투자팀장, 99.12~08.01 교보증권 기업금융그룹장, 08.02~09.03 IBK투자증권 IB사업단장, 09.04~16.03 대신증권 IB사업단장, 16.04~19.01 지엠비인베스트먼트 대표이사, 19.03~20.03 동양피스톤㈜ 사외이사, 20.03~현재 뉴젠인베스트먼트 대표이사, 23.03~현재 ㈜링크제니시스 감사, 20.03~현재 아이디피㈜ 감사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

IDP Amercas INC: IDP Printer 유통 및 판매, 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)

계열회사

상장

㈜아이디스홀딩스
㈜아이디스
㈜코텍
㈜빅솔론
아이디피㈜
㈜링크제니시스

비상장

에버린트㈜
아이디스파워텔㈜
㈜아이베스트
㈜링크인베스트먼트
㈜비케이랩
㈜링크플렉스
IDIS Europe Limited
IDIS America Co., LTD
Revo America Corporation
Costar Technologies
Costar Video System
AVCostar
Innotech Security
Video Solutions Technology Center
CostarHD
LQ Corporation
Dynabazaar
Kortek Corporation USA
Bixolon America Inc.
Bixolon Europe GmbH
IDP Americas Inc
IDP Japan Co., Ltd
KORTEK VINA COMPANY LIMITED

타법인 출자

IDP Americas Inc: 비상장, 경영참여
IDP Japan Co., Ltd: 비상장, 일반투자

비고

최근 5년 이내 코스닥 상장을 위한 유상증자(일반공모) 이력
22년 9월 무상증자 이력
국내 중견 기업 아이디스 그룹의 계열사

개인적 견해

아이디피의 주요 사업은 카드프린터 관련으로 분야가 명확하며 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 23년 매출액과 이익이 감소하였지만, 흑자를 기록하였습니다. 부채비율도 낮고 기업의 현금 유동성도 여유 있는 상태로 재무건전성이 나쁘지 않습니다. 최근 5년 이내 코스닥 상장을 위한 일반공모 유상증자 외에 다른 유상증자나, 전환사채 등의 발행 이력도 없습니다. 배당, 자사주소각, 무상증자 등을 하며 주가 제고에 신경을 많이 쓰는 기업입니다.

가진 재료는 박용진 정치 테마주, 키오스크, 디지털 화폐, 모바일 신분증 등이 있습니다. 박진호 사내이사가 성균관대 동문으로 박용진 정치 테마주에 편입되었으며 연결 고리는 약합니다. 재료 자체는 나쁘지는 않다고 생각합니다.

상장 이후 주가는 우하향하고 있습니다. 근래 주가는 계단식 하락을 하여, 비교적 최근인 24년 6월 7일 52주 최저가를 기록했습니다. 현재 주가도 52주 최저가에 근접해 있으며, 이동평균선 역시 역배열에 가까운 모양을 그리고 있습니다.

개인적으로 좋은 기업에 속한다고 생각합니다. 23년 매출액과 이익이 감소하였지만, 아직 재무제표가 건강한 편이며, 주가 관리에 신경을 쓰는 기업입니다. 다만 전형적인 소외주로 투자 기간이 생각보다 길어질 수 있다는 점 유의하시길 바랍니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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