스페코 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

스페코 개요

스페코(013810)는 아스팔트 및 콘크리트 제조 등에 필요한 아스팔트 플랜트 사업을 주요 목적으로 1979년 설립되어, 1997년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 현재 본사는 서울시 강남구에 있습니다. 현재 콘크리트 배쳐 플랜트 등의 건설기계 사업, 함안정기 등의 박용기계 사업, 풍력발전을 위한 WIND TOWER 제작 등의 사업을 병행하고 있습니다.

주요 사업 부문은 건설기계(아스팔트믹싱플랜트, 콘크리트배쳐플랜트) 박용기계 (함안정기, 활동요감쇄조타기), 풍력(윈드타워)으로 나뉩니다.

매출은 하락세이며 영업손실이 이어지고 있습니다. 아직 재무상태가 나쁜 편은 아니며, 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력은 없습니다. 최대주주는 코스피 상장사 삼익악기의 회장이며, 삼익악기 계열사로 분류됩니다.

스페코는 2024.08.09 기준(개장 전), 주가 4,645원, 시가총액 681억 원, 상장 주식 수 14,655,470주, 코스닥 순위는 1,018위입니다.

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사업 분야

건설기계

아스팔트믹싱플랜트, 콘크리트배쳐플랜트 등이 주력 제품입니다. 24년 1분기 기준, 전체 매출의 약 96%가 플랜트 설비 관련하여 발생했습니다.

박용기계

함안정기, 횡동요감쇄조타기 등을 판매합니다. 24년 1분기 관련 매출은 없습니다.

풍력 관련

윈드타워가 주력 제품이며 24년 1분기 전체의 약 4% 매출이 발생했습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 하락하고 있으며, 2사업연도 연속 영업손실을 기록했습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 현금 유동성(유보율)은 어느 정도 있어 보입니다. 21년 배당 이력이 있습니다.

투자 정보

주가: 4,645원 (2024.08.09 기준(개장 전))
시가총액: 681억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,018위
상장 주식 수: 14,655,470
52주 최고가: 5,950
52주 최저가: 2,955
PER: N/A
업종 PER: 103.31
PBR: 1.51
BPS: 3,071
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.07.22 불성실공시법인미지정 (지정유예)
2024.07.10 불성실공시법인지정예고 (공시불이행)
2024.06.25 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > 주식회사 대주건영과 약 43억 원 규모의 계약 체결 (아스팔트 믹싱플랜트, 순환 아스팔트 플랜트 공급)
2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 적자
2024.04.25 감자결정(종속회사의주요경영사항) > 종속회사 SPECO WIND POWER S.A. DE C.V.의 감자 > 보통주 1주의 액면가액을 53.47% 감액하는 주식 액면가액의 감액 (유상감자를 통한 투자금 회수)
2024.04.01 단일판매ㆍ공급계약체결 > 한화오션(주)과 약 42억 원 규모의 계약 체결 (해군함정용 조타기 및 타 공급)
2024.03.20 감사보고서제출 > 적정

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지분 현황

김종섭: 4,917,071 (33.55%)

대표, 이사

대표이사 김재현: 전) (주)삼송캐스터 대표이사, 현) (주)스페코 대표이사
사내이사 이성관: 현) (주)스페코 재무책임자
사외이사 송우엽: 전) 국민대학교 교육대학원 겸임교수, 현) 한국스포츠심리학회 부회장
감사 정맹기: 전) (주)삼익악기 부회장, 전) (주)삼익악기 해외법인장, 전) (주)삼익악기 그룹경영기획실장, 전) (주)삼송캐스터 대표이사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

SPECO WINDPOWER S.A. DE C.V.: 윈드타워 제작, 지분50% 초과보유
SPECO VIETNAM CO.,LTD: 건설기계 플랜트 판매, 지분50% 초과보유

계열회사

상장

(주)삼익악기

비상장

스페코베트남(주)
스페코윈드파워가변(주)
(주)삼송캐스터
I3P Industries, Inc.
TRIO PINES USA
TRIO PINES CHINA
SAMICK MUSIC CORP.
P.T. SAMICK INDONESIA
Seiler Pianofortefabrik GmbH
Seiler Samick Musical Instrument
하얼빈삼익유한공사
Benson investment LLC.
Camarico Wind Farm S.P.A
Rainbow Bridge Management
Las Vegas Country Club LLC.
우극네트워크 기술 (상하이) 유한공사
수완에너지(주)

타법인 출자

(주)삼익악기(상장): 상장, 경영 다각화
스페코베트남(주)/(비상장): 비상장, 영업강화
스페코윈드파워(주)/(비상장): 비상장, 경영 다각화
(주)인터비즈투어/(비상장): 비상장, 경영 다각화
방위산업공제조합(비상장): 비상장, 영업강화

비고

매출 하락세 (적자 전환)
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
삼익악기 계열사
최대주주는 코스피 상장사 삼익악기 회장 (최대주주가 대표이사 아님)
최대주주의 지분 장내 매도 이력 (2020년)

개인적 견해

스페코의 주력 사업은 건설 플랜트 설비, 박용기계, 윈드타워 등 설비 관련으로 분야가 뚜렷한 편입니다. 하지만 최근 매출이 하락세이며 실적이 부진합니다. 하지만 아직 재무상태가 나쁘진 않으며, 최근 5년 이내 주가의 가치를 훼손하는 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력은 없습니다. 최대주주는 삼익악기의 회장입니다.

중소형 방산주로 분류되며 가진 재료는 방산과 전쟁 관련입니다. 최근 시장에서 주목하는 테마 중 하나이며, 여러 차례 급등과 급락 패턴이 나오고 있습니다. 전 세계적으로 전쟁이 지속되고 있는 만큼 재료 자체는 좋다고 생각합니다.

차트는 장기적 관점에서 21년 최고점을 기록한 후 우하향하고 있습니다. 최근 주가는 전쟁, 방산 테마에 힘입어 여러 차례 급등이 나왔습니다.

스페코가 가진 테마는 현재 가장 좋은 편에 속한다고 생각합니다. 하지만 기업의 기본적인 매출과 실적이 부진함에 따라 신중한 투자가 필요한 종목이라 생각합니다. 만약 투자한다면 52주 최저가 근처에서 소액으로 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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항해 중 파도, 바람에 의해 발생되는 함정의 횡동요를 감쇄하는 설비 ↩︎