솔트웨어 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

솔트웨어 개요

솔트웨어(328380)는 2003년 설립되었으며, 2022년 스팩합병으로 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 최근 경기도 과천으로 이전하였습니다. 공공기관, 대학, 기업용 클라우드 시스템 구축 서비스와 인프라 구축 운영 서비스, 그리고 기업용 포털솔루션을 주요 제품으로 사업을 영위하고 있습니다.

S/W 패키지인 BIPS를 통해 고객사의 업무 포털 시스템을 구축하였고, S/W 솔루션인 BIPS enView를 출시하여 기업 정보화 사업에 진출하였습니다. 동사가 카타르에 수출한 컨테이너형 육묘기와 사막형 그린하우스 제품을 기반으로 스마트팜 시장 진출 준비 중입니다.

솔트웨어의 23년 매출액은 22년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 영업손실이 2사업연도 연속 이어지고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이나, 현금 유동성이 풍부한 편은 아닙니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

솔트웨어는 2024.07.15 기준(개장 전), 주가 1,192원, 시가총액 408억 원, 상장 주식 수 34,262,778주, 코스닥 순위는 1,405위입니다.

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사업 분야

클라우드 서버 솔루션 관련

당사는 공공기관, 대학, 기업 등 다양한 분야의 정보시스템 운영에 필요한 클라우드 서비스 전문업체입니다. 클라우드사업 이외에도 HW/SW 구축 및 기술서비스 사업도 수행하고 있습니다. H/W분야 사업에서는 중대형 서버와 PC급 서버, 스토리지 장치, 네트워크장치와 이들 장치를 운영하는 OS, DBMS, WAS 등 시스템 소프트웨어들을 이용한 전산 시스템 구축 서비스를 수행합니다. S/W분야 사업에서는 2007년부터 BIPS(Business Information Platform Service)라는 자체 개발된 소프트웨어 패키지를 활용해 고객사의 업무포털(Enterprise Portal)시스템을 구축하고 있습니다.

2014년부터 클라우드 사업에 진출하여 전 세계 클라우드 시장의 약 50%를 차지하고 있는 AWS(아마존웹서비스)와의 파트너쉽을 계약하고 금융, 게임업체, 일반기업, 스타트업 등 다양한 기업을 대상으로 클라우드 컨설팅, 구축·운영관리서비스를 제공하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 솔루션 용역 관련 매출이 전체의 약 96% 비중을 차지하며 시스템 관련 매출은 약 3.6%입니다.

스마트 팜 관련

IT 시장은 4차 산업혁명과 맞물려 다양한 분야와의 융합을 통해 시너지를 내는 비즈니스 탄생이 예상되고 있으며 그중에 한 분야로 당사는 2010년부터 “스마트팜”분야에 기술개발을 하여 2019년 카타르에 수출한 컨테이너형 육묘기와 사막형 그린하우스 제품들을 기반으로 국내 스마트팜 시장에 본격적인 진출을 준비하고 있습니다.

24년 1분기 기준 스마트 팜 관련 매출은 약 0.25%입니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

솔트웨어의 23년 매출액은 22년 대비 50% 이상 증가하였으나, 2사업연도 연속 영업손실이 이어졌습니다. 부채비율은 감소하는 추세로 현재 낮은 편입니다. 기업의 현금 유동성(유보율)은 아주 높은 상태는 아닙니다. 최근 배당 이력이 없습니다.

투자 정보

주가: 1,192원 (2024.07.15 기준(개장 전))
시가총액: 408억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,405위
상장 주식 수: 34,262,778
52주 최고가: 2,105
52주 최저가: 1,146
PER: 66.22
업종 PER: 29.83
PBR: 1.81
BPS: 658
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.07.09 본점소재지변경 > 서울특별시 구로구 디지털로34길 55, 901호,902호,913호,914호(구로동, 코오롱싸이언스밸리2차)에서 경기도 과천시 과천대로12길 117 (경영환경개선 및 업무효율성 증대)
2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 적자
2024.03.18 감사보고서제출 > 적정
2024.02.14 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 매출액 : 클라우드 서비스사업 매출 증가, 시스템통합사업 수주 증가 > 영업손실 : 솔루션사업부진, 사업 확대를 위한 개발인력 투자 증가 > 당기순이익 : 이자수익 증가
2023.08.29 단기차입금증가결정 > 중소기업회전자금 30억 원 차입 (안정적인 자금조달 및 유동성 확보)
2023.08.29 합병등종료보고서 (합병) > 솔트웨어(주)가 (주)솔트에이앤비 100% 합병

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지분 현황

이정근 외 4인 20,596,582주 (60.11%)

이정근: 11,267,154 (32.88%)
이민규: 4,662,386 (13.61%)
문말희: 3,476,590 (10.15%)
김덕호: 657,936 (1.92%)
이상훈: 532,516 (1.55%)

대표, 이사

대표이사 이정근: 동국대학교 전자계산학 졸업, 연세대학교 공학대학원 공학석사, 숭실대학교 대학원 공학박사, 최대주주
전무이사 이상훈: 동국대학교 경영학과 졸업
상무이사 김덕호: 홍익대학교 경영학과 졸업
사외이사 이금석: 건국대학교 대학원 컴퓨터정보통신학과 박사, 동국대학교 공과대학 컴퓨터공학과 명예교수, 현) (주)브릿지 티. 솔루션 상임고문
사외이사 신문식: 연세대학교 법과대학 졸업, 부산지검 강력부장검사, 현) 법무법인 로텍(LawTech) 변호사
감사 이동윤: 서울대학교 자연과학대학원 계산통계학 석사, 전) (주)한국고속도로정보통신 대표이사
상무이사 이성희: 한국과학기술원 정보및통신공학 박사, (주)레오이노비젼 부사장
상무이사 함인용: 한림대학교 중국학과 졸업, 브이시스템즈 / 베스핀글로벌 마케팅 팀장
상무이사 최상철: 강남대학교 전자계산학과 졸업, (주)오뉴이노베이션 기술상무이사
이사 박우환: 한국과학기술원 물리학과 졸업, 다우기술 기술서비스본부 연구소장

계열회사, 타법인 출자

타법인 출자

농생명융복합협동조합: -, 조합가입
정보통신공제조합: -, 조합가입
소프트웨어공제조합: -, 조합가입

비고

2사업연도 연속 영업손실
최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
최대주주가 대표이사

개인적 견해

솔트웨어의 주요 사업은 클라우드 서비스 관련으로 분야가 뚜렷한 편입니다. 하지만 근래 실적은 좋지 않습니다. 2사업연도 연속으로 영업손실이 발생하였습니다. 하지만 아직 재무제표가 나쁜 상태는 아니며, 최근 5년 이내 주가의 가치를 훼손하는 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없는 점은 플러스 요인이라고 생각합니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.

가진 재료는 아마존 AWS 파트너사로 아마존 수혜주로 분류되며, 그 외 본디, 클라우드 관련 테마에 편입되어 있습니다. 재료 자체가 나쁜 편은 아니라고 생각합니다.

주가는 장기적 관점에서 상장 이후 우하향하고 있습니다. 현재 이동평균선은 역배열에 가까운 모양을 띠고 있으며, 24년 6월 21일 52주 최저가를 기록했습니다.

개인적으로 나쁜 기업은 아니라고 생각하지만, 최근 실적이 부진하여 투자 위험성이 크다고 생각합니다. 저는 현재 솔트웨어보다는 다른 종목에 투자할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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