세화피앤씨 개요
세화피앤씨(252500)는 1976년 설립되었으며, 2017년 코스닥시장에 상장하였습니다. 본사는 충청북도 진천군에 있습니다. 40여 년 역사의 염모제 및 헤어케어 전문업체입니다. 헤어, 바디케어 및 염모제 전문 연구 제조 유통 노하우를 바탕으로 모레모, 리체나 등 다양한 연령의 소비자를 위한 전문적인 브랜드를 운영하고 있습니다.
2016년 전통적으로 강세를 보이던 염모제 중심 사업 구조에서 염모제 뿐만 아니라 헤어케어류를 아우르는 전문 헤어코스메틱 방향으로 사업 구조를 재편하였습니다.
최근 매출은 안정적인 편이며 꾸준히 흑자를 기록하고 있습니다. 부채비율도 낮고 기업의 현금 유동성은 높은 상태입니다. 재무 상태가 건강한 편이며 배당을 하는 기업입니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 없습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며, 아들도 주요 경영진에 포함되어 있습니다.
세화피앤씨는 2024.07.23 기준(개장 전), 주가 980원, 시가총액 407억 원, 상장 주식 수 41,486,390주, 코스닥 순위는 1,398위입니다.
사업 분야
화장품 관련
세화피앤씨는(이하 당사)는 헤어, 바디케어 및 염모제 전문 연구, 제조, 유통 노하우를 바탕으로 모레모(moremo), 리체나(RICHENNA) 등 다양한 나이의 소비자를 위한 전문적인 브랜드를 운영하고 있습니다.
모레모는 올리브영, 온라인 채널, 해외 채널에서 주력으로 운영하고 있고 리체나는 홈쇼핑 유통에서 자리를 굳건히 하고 있습니다. 그 외 향후 성장 동력이 되어줄 신규 브랜드 육성을 위해 R&D부터 마케팅까지 집중적으로 관리하고 있습니다.
헤어 케어 제품 관련 매출이 전체의 약 53% 비중을 차지하며 염모제 관련이 약 38% 비중을 차지하고 있습니다. (24년 1분기 기준)
재무제표
[출처: 네이버 증권]
세화피앤씨의 매출 안정적인 편이며 꾸준히 흑자를 기록하고 있습니다. 다만, 최근 2사업연도 영업이익률은 낮습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 높은 상태입니다. 배당 성향이 있는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 980원 (2024.07.23 기준(개장 전))
- 시가총액: 407억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,398위
- 상장 주식 수: 41,486,390
- 52주 최고가: 1,392
- 52주 최저가: 830
- PER: 17.19
- 업종 PER: 44.68
- PBR: 1.05
- BPS: 932
- 배당수익률: 1.73
주요 공시
- 2024.05.16 분기보고서 (2024.03) > 영업손실
- 2024.03.21 감사보고서제출 > 적정
- 2024.03.18 [기재정정]매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 온라인, H&B 유통 매출 증가, 고마진 유통 육성에 따른 유통 점유비 변화
- 2024.02.29 현금ㆍ현물배당결정 > 1주당 17원 (시가배당율 1.81%)
지분 현황
이훈구 외 9인 12,997,474주 (31.33%)
- 이훈구: 10,244,366 (24.69%)
- 이철구: 1,211,294 (2.92%)
- 이선복: 566,930 (1.37%)
- 윤선영: 356,004 (0.86%)
- 이재복: 255,194 (0.62%)
- 박진영: 141,452 (0.34%)
- 이경복: 80,144 (0.19%)
- 이현경: 76,490 (0.18%)
- 조준한: 62,600 (0.15%)
- 정은지: 3,000 (0.01%)
대표, 이사
- 대표이사 이훈구: –고려대 기계공학과 졸업 (82.07), -㈜유공 (82.08~85.08), -세화제약㈜ (85.10~94.10), -㈜세화피앤씨 (85.10~현재), 최대주주
- 이사 이재복: –한국외국어대 경제학과 졸업, -LG화학, -㈜세화피앤씨, 최대주주의 자
- 전무이사 박수일: 제천제일고교 졸업 (76.02), -동성제약 (83.01~00.03), -포쉬에헤어코스메틱 (00.04~04.12), -코웰푸드 (05.01~07.7), -하늘푸드 (07.07~10.7), -㈜세화피앤씨 (11.12~현재)
- 이사 조준한: -수원대 경제학과 졸업(95.02), -(주)세화피앤씨 (95.02~현재)
- 이사 정상희: -명지대 화학과 졸업(95.02), -충북대 약학대학원 졸업(2018,02), -㈜세화피앤씨 (95.05~현재)
- 사외이사 김용하: -삼일회계법인, -삼덕회계법인, -㈜세화피앤씨 (23.09 ~ 현재)
- 감사 윤인병: -고려대 독어독문학과 졸업 (75.02), -삼성물산 (75.01 ~ 83.09), -제일제당 (83.10 ~ 97.05), -신동방 (97.06 ~ 98.12), -일양약품 (99.01 ~ 02.12), -이성화학 (03.01 ~ 04.05), -중앙바이오텍 (04.06 ~ 06.), -㈜세화피앤씨 (07.08~현재)
계열회사, 타법인 출자
해당 사항 없음
관련 테마
- 화장품주 (UAE 수혜주)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
- 최근 5년 이내 무상증자 이력 있슴
- 최대주주가 대표이사
- 꾸준한 흑자
개인적 견해
세화피앤씨의 주요 사업은 화장품, 뷰티, 헤어 케어 관련으로 분야가 뚜렷하며 꾸준히 흑자를 내고 있습니다. 재무제표도 탄탄한 편이며 배당도 하는 기업입니다. 최근 5년 이내 주가의 가치를 훼손하는 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없는 점도 플러스 요인이라고 생각합니다.
최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며, 아들도 주요 경영진에 포함된 것이 특징입니다. 개인적으로 실적이 나오는 기업의 창업주/최대주주/대표이사와 특수관계인이 경영진에 있는 것을 좋다고 생각합니다. 기업에 애정을 갖고 운영할 확률이 높다고 판단하기 때문입니다.
화장품주로 분류되며, 현재 UAE 수혜주 외에 별다른 테마는 보이지 않습니다. 해당 종목의 가장 아쉬운 점이라고 생각합니다.
주가는 장기적 관점에서 우하향하다가 현재 조금 반등이 나온 상태입니다. 최근 주가는 24년 2~3월 바닥을 다진 후, 화장품 수출 호조에 힘입어 급등과 급락의 패턴을 보여주며 살짝 우하향하고 있습니다.
개인적으로 좋아하는 유형의 기업입니다. 사업 분야가 명확하며, 꾸준히 실적을 내고 있습니다. 전 세계적으로 K-뷰티가 유행하며 당분간 사업성도 좋을 것으로 예상합니다. 재무제표도 건강하고 배당도 하며, 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 없습니다. 현재 재료가 부족한 것이 아쉽지만, 52주 최저가에 근접한다면 분할 매수를 고려해볼 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.