세림B&G 개요
세림B&G(340440)는 2003년에 설립되어 2021년 스팩 합병으로 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 현재 경기도 평택시에 있습니다. 식품 포장용 플라스틱 용기를 제조하는 진공성형 사업부문과 친환경 생분해 원료를 활용한 생분해 필름 제조 사업부문을 영위하고 있습니다.
환경 친화적인 생분해 필름을 개발하고 해외 환경인증 등을 획득하였습니다. 생분해 원료는 친환경 수지인 PBAT와 PLA를 합성하여 사용합니다. 2022년 3월 한국생산기술연구원 뿌리기업 인증 획득 및 2022년 12월 경기도 유망환경기업으로 지정된 바 있습니다.
매출은 증가세이며 꾸준히 영업이익을 내는 기업입니다. 재무제표도 건강한 편이나, 최근 배당 이력은 없습니다. 근래 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력이 없으며, 최대주주가 대표이사로 근무하고 있습니다.
세림B&G는 2024.08.06 기준(개장 전), 주가 1,158원, 시가총액 329억 원, 상장 주식 수 28,378,364주, 코스닥 순위는 1,447위입니다.
사업 분야
진공성형 사업
세림B&G의 진공성형 사업부문은 식품포장용 용기를 제조하고 있으며, 식품 포장재 시장은 포장용기 재료별로 구분하면, 연포장재, 유리, 카톤, 금속, 종이, 경질플라스틱으로 나뉩니다. 당사가 생산하는 식품 포장용기는 경질 플라스틱(Rigid Plastic) 중 플라스틱 트레이(Plastic tray), 식품용기(Containers)입니다.
진공성형 관련 매출은 24년 1분기 기준, 전체의 약 70% 비중을 차지합니다.
친환경 사업
생분해 플라스틱이란 토양 매립 시 100% 자연 분해되는 플라스틱을 말합니다. 이는 토양 매립에 따른 환경 부하가 없어, 환경오염의 해결 방안으로 매우 각광 받고 있습니다. 더불어 이산화탄소 배출권을 규제하는 교토의정서의 발효를 통해 각 국가는 이산화탄소를 저감하면서 자국의 산업을 발전시키는 주요 정책적 대안으로 생분해 플라스틱을 주목하고 있습니다.
당사의 주요 생분해 원료는 석유화학 계열의 PBAT와 천연물 계열의 PLA를 합성한 컴파운딩 레진 원료를 가공하여 사용합니다. PBAT(Poly Butylene Adipate-co-Terephthalate)는 자연에서 산소, 열, 빛과 효소 반응으로 빠르게 분해되는 친환경 수지로 사용되고 있습니다.
석유 화학 계열의 플라스틱 제품은 자연 분해되는데 100년 가까이 걸린다면, PBAT 제품은 매립 시 6개월 ~１년 이내 자연분해 되기 때문에, PBAT는 재활용이 어려운 농업용 비닐, 일회용 봉투, 어망 등의 플라스틱 제품을 대체할 수 있습니다.
PLA(Poly Lactic Acid)는 옥수수 등에서 추출한 전분을 발효시켜 생산된 젖산을 중합시킨 친환경 수지입니다. 뜨거운 음식을 담거나, 입으로 물거나 빨아도 환경호르몬은 물론, 중금속 등 유해 물질이 검출되지 않아 안전합니다. 사용 중에는 일반 플라스틱의 특징을 가지고 있지만, 폐기 시 미생물에 의해 100% 생분해되는 재질입니다.
친환경 관련 매출은 24년 1분기 기준, 전체의 약 30% 비중을 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
세림B&G의 매출은 증가하는 추세이며 꾸준히 흑자를 내는 기업입니다. 부채비율은 낮고, 현금 유동성(유보율)은 높은 상태입니다. 최근 배당 이력이 없습니다.
투자 정보
- 주가: 1,158원 (2024.08.06 기준(개장 전))
- 시가총액: 329억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,447위
- 상장 주식 수: 28,378,364
- 52주 최고가: 2,310
- 52주 최저가: 1,153
- PER: 8.21
- 업종 PER: 17.11
- PBR: 0.96
- BPS: 1,200
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.05.14 분기보고서 (2024.03) > 흑자
- 2024.03.20 감사보고서제출 > 적정
- 2024.01.30 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 매출 증가 및 제조원가절감으로 인한 영업이익 개선, 금융수익 증가로 인한 순이익 증가
지분 현황
나상수 외 4인 17,706,658주 (62.39%)
- 나상수: 9,769,192 (34.42%)
- 정광임: 3,052,872 (10.76%)
- 나성인: 3,052,872 (10.76%)
- 나민성: 1,424,673 (5.02%)
- 박순규: 407,049 (1.43%)
대표, 이사
- 대표이사 나상수: ’19 단국대학교 경영학과 졸업, ’87~’03 ㈜부림포리마 영업부장, ’09~현재 (사)환경보호국민운동본부 부총재, ’18~’20 한국시민자원봉사회 친환경미래창조위원장역임, ’18~현재 (사)한국바이오플라스틱협회 이사, ’19~현재 (사)한국식품안전협회 감사, ’03~현재 ㈜세림비앤지 대표이사, 최대주주
- 전무이사 김국태: ’80 영진전문대학 전기과 졸업, ’85~’03 ㈜상진기업 공장장, ’04~’16 ㈜에스제이피 생산본부장, ’16~현재 ㈜세림비앤지 생산본부장
- 상무이사 최종상: ’88 조선이공대학 전기과 졸업, ’89~’92 ㈜부림포리마 재직, ’04~현재 ㈜세림비앤지 영업본부장
- 사외이사 임헌민: ’96 성균관대 경제학과 졸업, ’95~’97 안건회계법인, ’97~’00 이원회계법인, ’00~’01 국토연구원 민간투자지원센터, ’01~’02 이원회계법인, ’02~’04 이지회계법인, ’04~현재 회계법인 나무 이사, ’19~현재 ㈜세림비앤지 사외이사
- 감사 김영범: ’88 조선대학교 법학과 졸업, ’01 서강대학교 경제대학원 석사 졸업, ’89~’00 서울증권 국제부, ’00~’05 삼성선물 전략영업부, ’06~’08 AP시스템㈜(코스닥) IR 상무, ’11~’21 코닉오토메이션㈜ 감사, ’19~현재 ㈜세림비앤지 감사
- 이사 박순규: ’00 조선대학교 환경공학과 졸업, ’02 전남대학교 공과대학원 석사 졸업, ’02~’04 전남대학교 신진연구자, ’04~현재 ㈜세림비앤지 경영지원본부 이사, 최대주주의 특수관계인(조카)
- 전무이사 전영승: ’83 서울대학교 농업생명과학대학 학사, ’96 서울대학교 천연물화학 박사 , ’88~’12 대상㈜ 전분당연구소 실장, ’09~’12 세종대학교 식품공학과 겸임교수, ’12~’16 대상㈜ 중앙연구소장 , ’16~’17 대상㈜ 자문, ’18~’21 ㈜뉴메드 대표이사, ’21~현재 ㈜세림비앤지 중앙연구소장
계열회사, 타법인 출자
해당 사항 없음
관련 테마
- 플라스틱 관련주 (친환경 플라스틱 등)
비고
- 매출 증가세, 흑자
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력 없음
- 최대주주가 대표이사
개인적 견해
세림B&G의 주력 사업은 식품용 플라스틱 관련으로 분야가 뚜렷하면 꾸준히 성과를 내고 있습니다. 매출은 증가세이며 흑자를 내는 기업입니다. 재무제표가 건강하고 최근 5년 이내 전환사채나 유상증자 등의 이력이 없습니다. 다만, 배당이 없는 점이 다소 아쉽습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하는 기업입니다.
세림B&G가 가진 재료는 플라스틱 관련 테마입니다. 그 외 별다른 테마는 보이지 않습니다.
주가는 장기적 관점에서 상장 이후, 우하향하고 있습니다. 근래에는 계단식 하락을 하였으며 24년 8월 5일 검은 월요일이라 불리는 폭락 장에 52주 최저가를 갱신하였습니다.
세림B&G는 개인적으로 좋아하는 유형의 기업입니다. 사업 분야가 명확하고, 매출이 증가하고 있으며, 꾸준히 이익을 내고 있습니다. 다만 주가를 반등시킬 만한 요소가 부족한 점이 최대 단점이라고 생각합니다. 나쁜 기업은 아니나, 개인적으로 기회비용을 생각하여 다른 종목에 투자할 것 같습니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.