비트나인 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

비트나인 개요

비트나인(357880)은 2013년 설립되었으며 2021년 기술 특례 기업으로 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 서울시 강남구에 있습니다. 국내 유일의 그래프 데이터베이스 전문 기술기업으로, 그래프 데이터베이스 소프트웨어를 제작, 판매하고, 이러한 소프트웨어를 기반으로 한 다양한 그래프 기술 전문서비스를 수행하는 기업입니다.

주요 사업모델은 그래프 데이터베이스 소프트웨어 License 판매와 그래프 데이터베이스 기술서비스 판매입니다. 세계 최초로 관계형 데이터베이스와 그래프 데이터베이스를 함께 묶어놓은 하이브리드 그래프 데이터베이스를 개발하였습니다.

매출은 증가하는 추세이나 23년 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등의 발행 이력도 있습니다. 최대주주가 대표이사로 근무하고 있으며, 지분은 낮은 편입니다.

비트나인은 2024.06.26 기준(개장 전), 주가 2,560원, 시가총액 267억 원, 상장 주식 수 10,443,956주, 코스닥 순위는 1,559위입니다.

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사업 분야

데이터베이스 관련

그래프 데이터베이스 및 관계형 데이터베이스 전문 연구개발 기업으로서, 자체개발한 멀티모델 데이터베이스를 기반으로 소프트웨어 라이선스를 판매하고 있습니다. 아울러 데이터베이스 제품을 기반으로 전문가서비스와 구축서비스를 제공하고 있습니다.

24년 1분기 기준, 데이터베이스 관련 매출액은 전체의 약 32% 비중을 차지합니다.

비 데이터베이스 관련

비 데이터베이스 부문에서는 시스템통합구축 서비스를 제공하고 IT 장비를 납품하고 있습니다. 24년 1분기 기준, 비 데이터베이스 관련 매출액은 전체의 약 68% 비중을 차지합니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 증가하는 추세이나, 23년 적자 전환하였습니다. 부채비율은 증가하는 추세이며, 현재 200%를 넘어 높은 상태입니다. 기업의 현금 유동성(유보율)도 감소하는 추세입니다.

투자 정보

주가: 2,560원 (2024.06.26 기준(개장 전))
시가총액: 267억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,559위
상장 주식 수: 10,443,956
52주 최고가: 9,870
52주 최저가: 2,260
PER: N/A
업종 PER: 122.40
PBR: 1.99
BPS: 1,285
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.06.21 주권매매거래정지 (무상증자)
2024.06.21 주요사항보고서(유무상증자결정) > 약 228억 원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 (채무상환 목적)
2024.05.21 타법인주식및출자증권처분결정 > NH-DX오픈이노베이션펀드(대한민국)의 주식 3,000주 > 25억 원에 처분 (경영효율성 제고)
2024.05.13 분기보고서 (2024.03) > 적자
2024.04.15 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) > CGI IT UK Limited와 20억 원 규모의 계약 체결 (소프트웨어 라이센스, 서비스)
2024.02.14 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 대기업 등에 대한 납품확대 및 데이터베이스 제품 매출증가로 매출액은 전년대비 45% 증가 > 영업비용 측면에서는 연구개발직 인원 증가로 인한 R&D비용 투자확대 , 영업·마케팅에 대한 투자성 비용 지출 증가
2024.01.08 전환가액의조정 (제2회차)
2023.12.04 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 > 삼성중공업(주)과 약 30억 원 규모의 계약 체결 (23년 설계/연구용 제품 납품)
2023.07.10 전환가액의조정 (제2회차)

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지분 현황

강철순 외 4인 2,411,354주 (23.09%)

강철순: 2,379,393 (22.78%)
김은갑: 12,000 (0.11%)
소재용: 11,167 (0.11%)
이형주: 4,530 (0.04%)
진형주: 4,264 (0.04%)

대표, 이사

대표이사 강철순: 03.02 서울대학교 생물자원공학 / 컴퓨터공학, 03.01~06.09 LG CNS 인프라솔루션 사업부, 06.10~14.03 IBM 글로벌서비스 사업부 , 14.07~현재 (주)비트나인 대표이사, 최대주주
부사장 김은갑: 87.02 경희대학교 전자공학과, 90.04~98.09 삼성전자 HDTV 개발 마케팅, 15.03~19.10 위니텍 글로벌사업 본부장, 19.11~현재 (주)비트나인 영업마케팅본부 부사장
부사장 황장현: ~00.02 경남대 회계학과, 05.11~08.05 티맥스 소프트 ITA팀 책임(연구소지원,ITA), 20.04~21.08 티피소프트 연구개발기술본부 본부장, 21.09~현재 (주)비트나인 기술본부 부사장
감사 조판제: 94.02 경북대학교 사법학과, 02.10 사법시험합격, 08.11~현재 해솔 법률사무소 대표변호사, 20.03~현재 (주)비트나인 감사
사외이사 이기연: 12.05~14.04 금융감독원 부원장보, 14.04~17.04 여신금융협회 상근부회장, 17.03~현재 성균관대 사회과학대 초빙교수, 22.03~현재 (주)비트나인 사외이사
전무 정은택: ~00.02 동서대학교 컴퓨터공학, 11.07~12.03 LG엔시스 PM 과장, 12.04~22.10 티멕스데이터,티맥스 OSS사업부 상무, 22.11~ 현재 ㈜비트나인 OSS사업부 전무
전무 조동현: ~97.02 경북대학교 화학공학과, 02.03~10.12 휴먼랩㈜ 대표이사, 21.04~23.01 태광데이터솔루션 상무, 23.02~현재 ㈜ 비트나인 인프라시스템 사업부 상무
상무 진형주: ~05.08 성균관대학교 경제학, 14.07~15.11 동부팜한농 회계팀 과장, 15.12~18.10 휴젤㈜ 재무회계팀 차장, 20.01~현재 (주)비트나인 재무경영팀장
상무 도윤석: ~96.02 수원대학교 컴퓨터사이언스학, 08.05~12.02 Oracle Korea 영업대표, 12.02~14.12 티맥스소프트 영업매니저, 23.07~현재 (주)비트나인 지역,파트너 사업부문 영업 상무
상무 고찬영: ~97.02 경희대학교 건축공학과 졸업 , 07.01~16.06 안철수연구소 어플라이언스사업팀 부장, 20.02~23.07 티맥스 A&C 공공3사업부장 상무, 23.08~현재 (주)비트나인 엔터프라이즈 사업부문 영업 상무
상무 장세훈: ~ 00.02 전북대학교 섬유공학과, 07.06~10.05 티맥스소프트 전략사업부 엔터프라이즈 차장, 12.01~21.08 티맥스소프트 금융 엔터 사업부 상무, 23.09~현재 (주)비트나인 금융사업부 영업 상무
상무 김기두: ~94.02 경희대학교 정치외교학과, 09.12~11.10 한국엑센 ECM사업본부/ 영업이사, 11.11~23.11 현대HDS 영업,솔루션 총판 및 채널사업 부장, 23.12~현재 (주)비트나인 인프라사업부문 영업 상무
이사 임상욱: ~07.02 영남대학교 컴퓨터공학, 11.03~14.03 한글과컴퓨터 오피스 개발2팀 선임연구원, 14.04~17.02 유에스티21 기술연구소 차장, 21.11~현재 (주)비트나인 기술본부 이사

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

Bitnine Global, Inc.: 소프트웨어 개발, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)
(주)제다이벤처스: 기업벤처캐피탈, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)
(주)제이비씨솔루션즈: 기업벤처캐피탈, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)
(주)칼립스밸류업: 기업투자, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)
Advanced Graph Enterprise Database Inc.: 소프트웨어 개발, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)
(주)제이씨랩스: 기업투자, 의결권의 과반수 보유 (K-IFRS 1110호)

계열회사

비상장

Bitnine Global, Inc.
(주)제다이벤처스
(주)제이비씨솔루션즈
(주)칼립스밸류업
Advanced Graph Enterprise Database Inc.
(주)제이씨랩스

타법인 출자

Bitnine Global, Inc.: 비상장, 해외진출
(주)제다이벤처스: 비상장, R&D
(주)헬로마켓: 비상장, R&D
(주)네오클로바: 비상장, R&D
NH-DX오픈이노베이션펀드: 비상장, 투자
그래프(주): 비상장, R&D
(주)제이비씨솔루션즈: 비상장, 투자
(주)칼립스밸류업: 비상장, 투자

비고

최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 등 발행 이력
적자 전환
최대주주가 대표이사

개인적 견해

비트나인의 주요 사업은 데이터베이스 관련과 IT 시스템 납품으로 분야가 명확한 편입니다. 매출도 증가하는 추세이나, 23년 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자나 전환사채 등의 발행 이력도 마이너스 요인입니다. 최대주주가 대표이사이며, 지분은 낮은 편입니다.

가진 재료는 납품 건으로 메타 관련, MS 관련 테마에 편입된 이력이 있습니다. 재표 자체는 나쁜 편은 아니라고 생각합니다.

상장 이후 차트는 우하향하고 있습니다. 최근 주가는 계단식 하락을 하고 있으며, 작성일 현재 52주 최저가에 근접해 있습니다. 당연히 이동평균선 역시 완전한 역배열을 그리고 있습니다.

개인적으로 소형주 투자는 위험성이 크기 때문에, 보이는 위험이라도 최대한 피해야 한다고 생각합니다. 비트나인은 사업영역이 명확한 편이며 가진 재료는 나쁘지 않으나, 23년 적자 전환하였으며 최근 유상증자와 전환사채의 발행 이력이 있습니다. 저는 현재의 비트나인 보다는 좀 더 안전한 종목에 투자할 것 같습니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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