벨로크 개요
벨로크(424760)는 2009년에 설립되어, 2022년 스팩상장기업과 합병 계약 체결 후 2023년 합병으로 코스닥 시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 본사는 울산광역시 중구에 있습니다. 주요 사업은 네트워크 보안솔루션공급 및 구축, 유지보수를 바탕으로 한 보안서비스 제공, 보안상품판매 및 유통사업입니다.
자체적으로 포트스캔 솔루션(B-SOP), 규정관리 솔루션(B-cms), 지능형 영상 감시 시스템(i-object track) 등 제품 개발을 통해 타 제조사 제품과 연계하여 제공하고 있습니다. 주요 거래처로는 한국동서발전, 한국서부발전 등 국내 공공 발전사 및 한국수력원자력 등에 시스템을 공급하고 있습니다.
매출은 안정적인 편이나, 23년 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있습니다. 최대주주가 대표이사입니다.
벨로크는 2024.05.16 기준(개장전), 주가 1,689원, 시가총액 330억 원, 상장 주식 수 19,545,002주, 코스닥 순위는 1,509위입니다.
사업 분야
보안 관련
네트워크, 운영/관리솔루션, 정보보안서비스를 아울러 제공하는 통합정보보안전문기업으로 보안솔루션공급 및 구축, 유지보수를 바탕으로한 보안서비스 제공, 보안상품판매 및 유통사업을 영위하고 있습니다. 현재 주요 고객사 약 100여개 업체와의 유기적인 솔루션 공급을 지속하고 있으며, 공급솔루션에 대한 유지보수를 통하여 안정적인 시스템의 운영을 위하여 보안서비스를 지원하고 있습니다.
주요 고객사는 한국전력공사의 발전 자회사인 한국동서발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국중부발전, 한국남동발전 등 5개의 자회사와 한국수력원자력의 자회사로 시스템을 공급하고 있으며 그에 따른 발전 관계기관인 전력거래소 및 전력 유지보수기관을 중점으로 확대영업을 하고 있습니다.
보안솔루션 매출이 전체의 약 68%, 보안서비스 관련 매출이 약 31%를 차지합니다.
재무제표
[출처: 네이버 증권]
매출은 안정적이나 23년 적자 전환하였습니다. 영업손실, 당기순손실을 보았습니다. 부채비율은 낮픈 편이며, 기업의 단기 자금력을 의미하는 유보율은 높은 상태입니다. 하지만 유보율이 22년 대비 크게 하락하였습니다. 배당은 없는 기업입니다.
투자 정보
- 주가: 1,689원 (2024.05.16)
- 시가총액: 330억 원
- 시가총액 순위: 코스닥 1,509위
- 상장 주식 수: 19,545,002
- 52주 최고가: 2,960
- 52주 최저가: 1,376
- PER: N/A
- 업종 PER: 30.94
- PBR: 1.27
- BPS: 1,329
- 배당수익률: N/A
주요 공시
- 2024.04.25 단일판매ㆍ공급계약체결 > 한전케이디엔 주식회사와 약 48억 원 규모의 계약 (24년도 KOSPO 업무가상화 시스템 보강용 자재(HW)구매)
- 2024.02.13 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 자사솔루션 사업 확장 및 개발을 위한 영업 및 연구개발 인력 증가로 인한 인건비 등 판매관리비가 증가하였습니다. > 당해사업연도 스팩 합병에 따른 합병비용이 반영되어 당기 순손실이 발생하였으나 일시적으로 영향을 미치는 회계적인 비용입니다.
- 2023.11.27 [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) > 주식회사 벨로크가 (주)브이씨아이를 흡수합병
- 2023.10.04 전환청구권행사 (제1회차)
- 2023.06.29 단일판매ㆍ공급계약체결 > (주)태영아이씨티와 약 35억 원 규모의 계약 (2023~2025년 가상화시스템(VDI) 유지관리 위탁용역)
- 2023.06.09 본점소재지변경 > 울산에서 울산 (경영환경 개선에 따른 소재지 이전)
대표, 이사
- 대표이사 이정현: 원광대학교 전자공학과 졸업, 前 ㈜제니스정보통신 과장, 前 ㈜이원정보기술 감사, 現 주식회사 벨로크 대표이사, 최대주주
- 전무이사 이영훈: 원광대학교 컴퓨터공학과 졸업, 前 ㈜센서라인 임원, 現 주식회사 벨로크 경영관리본부 본부장
- 사외이사 김태우: 서울대학교 경영학 학사 졸업, 現 삼화회계법인 감사본부, 現 ㈜넥스트엔터테인먼트월드 사외이사, 現 주식회사 벨로크 사외이사
- 감사 김세현: 서울대학교 사회복지학과 졸업, 前 안진회계법인 세무자문본부, 現 법무법인 가온 회계사, 現 주식회사 벨로크 감사
- 이사 이화용: 청주대학교 회계학과 졸업, 前 ㈜대덕GDS 경리팀, 前 ㈜휴온스 회계팀, 前 ㈜코아시아옵틱스 경영지원그룹, 現 주식회사 벨로크 경영지원본부 본부장
- 이사 곽병기: 명지대학교 통신공학과 졸업, 前 ㈜더보안 영업팀 영업대표 과장, 前 ㈜네오리진 사업본부 영업대표 부장, 現 주식회사 벨로크 솔루션사업본부 본부장
- 부사장 김흥민: 고려사이버대학교 정보관리보안학과 졸업, 前 ㈜유니피트시스템 영업팀 상무, 前 ㈜더보안 영업팀 부사장, 現 주식회사 벨로크 기술연구본부 본부장
- 사외이사 강기훈: 前 푸른저축은행 기획실, 前 푸른파트너스자산운용 경영지원부, 前 푸른인베스트먼트 대표이사, 現 푸른인베스트먼트 투자본부 상무, 신규선임
지분 현황
이정현인 9,817,414주 (50.23%)
- 이정현: 9,817,414 (50.23%)
계열회사, 타법인 출자
해당 사항 없음
관련 테마
- 보안 관련주 (디지털, 사이버 보안 등)
비고
- 최근 5년 이내 유상증자 및 전환사채 발행 이력 있음
- 최대주주가 대표이사
- 23년 적자 전환
개인적 견해
벨로크의 사업영억은 앞으로도 좋은 편이라고 생각합니다. 안정적인 매출을 내고 있으나, 다만 23년 적자 전환한 것이 아쉽습니다. 그리고 상장과 합병을 위해 유상증자 및 전환사채 발행 이력이 있는 점도 단점입니다.
주요 거래처가 공기업으로 앞으로도 안정적인 매출을 낼 것으로 예상합니다. 사이버 보안은 앞으로도 더욱 중요해 질 것으로 판단되어, 기업의 성장 잠재력이 있다고 생각합니다. 마찬 가지로 관련 테마인 보안 역시 꾸준히 시장의 주목을 받을 분야라고 생각합니다.
차트는 상장 거래 이후 고점을 찍고 급락하여 횡보하는 모양새입니다. 23년 11월 52주 최저가를 기록한 후, 몇 차례 급등이 나왔습니다. 개인적으로는 당분간 52주 최저가에 다시 근접한다면 매수를 고려해볼 것 같습니다. 만약 매수를 해도 장기적으로 가져가기보다는 거래량이 폭발하거나 급등 시에 매도할 생각입니다.
※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.