디지캡 주가 가치, 테마주 정리, 투자 전망 분석

디지캡 개요

디지캡(197140)은 보호솔루션, 방송서비스 솔루션, N-스크린 솔루션 등의 사업을 영위할 목적으로 2000년에 설립되었으며, 2018년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 본사는 강서구 마곡동에 있습니다.

주요 사업은 디지털콘텐츠의 저작권보호를 위한 보호 솔루션, 디지털방송의 다양한 서비스를 지원하기 위한 방송서비스 솔루션, 여러 단말기에서 콘텐츠를 이용할 수 있도록 지원하는 N-스크린 솔루션이 있습니다. 마지막으로 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD방송송출을 위한 UHD 방송솔루션 사업이 있습니다.

23년 적자 전환하였으며, 최근 매출은 하락세이며 5년 이내 유상증자 이력이 있습니다. 24년 3월 최대주주/대표이사 변경 이력이 있습니다. 현재 최대주주는 한국렌탈(주)입니다.

디지캡은 2024.08.22 기준(개장 전), 주가 3,010원, 시가총액 392억 원, 상장 주식 수 13,013,154주, 코스닥 순위는 1,410위입니다.

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사업 분야

방송 관련 디지털 솔루션

당사가 영위하고 있는 주요 사업은 디지털콘텐츠의 저작권보호를 위한 ‘보호 솔루션’, 디지털방송의 다양한 서비스를 지원하기 위한 ‘방송서비스 솔루션’, 여러 단말기에서 콘텐츠를 이용할 수 있도록 지원하는 ‘N-스크린 솔루션’, 그리고 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD방송송출을 위한 ‘UHD 방송솔루션’ 사업입니다.

‘보호 솔루션’은 정상적인 가격을 지불한 구매자에게만 해당 콘텐츠를 정상적으로 이용하게 해주는 솔루션입니다. 당사는 디지털방송 보호를 위해 방송의 수신을 제어하는 CAS 솔루션과 멀티미디어 콘텐츠를 관리·보호하는 DRM 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘방송서비스 솔루션’은 IPTV와 디지털케이블TV 같은 유료방송사업자의 방송서비스에 적용하는 솔루션입니다. 당사는 사용자의 양방향/개인화 서비스를 위한 서비스 시스템, 콘텐츠/시스템/셋톱박스 등을 관리하는 관리시스템, TV화면에 노출되는 셋톱박스 UI/UX 등의 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘N-스크린 서비스’는 인터넷에 연결된 여러 단말기에서 음악, 동영상, 전자책 등의 콘텐츠를 끊김 없이 이용할 수 있도록 지원하는 서비스입니다. 당사는 다양한 단말 환경에서 VOD 서비스를 이용할 수 있도록 지원하는 VOD 솔루션과, 스마트폰 등을 사용하여 이동하면서 IPTV 서비스를 이용할 수 있도록 지원하는 모바일 IPTV 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘UHD 방송솔루션’은 지상파 UHD 방송서비스를 위한 차세대 방송 표준인 ATSC 3.0 기반의 방송표준 규격을 준수한 시스템으로 지상파 UHD 방송송출 및 방송프로그램 정보 등의 다양한 데이터서비스를 제공해주는 솔루션 입니다.

24년 1분기 기준, 보호솔루션 관련 매출은 약 34%, UHD방송솔루션 매출은 약 23%, 방송서비스솔루션 매출은 약 15.6%, N-스크린 솔루션 매출은 약 2% 비중을 차지하고 있으며 그 외는 기타로 분류됩니다.

차트

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재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 하락세이며 23년 적자 전환하였습니다. 부채비율은 낮은 편이며, 기업의 현금 유동성(유보율)은 어느 정도 있어 보입니다. 22년 배당 이력이 있습니다.

투자 정보

주가: 3,010원 (2024.08.22 기준(개장 전))
시가총액: 392억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,410위
상장 주식 수: 13,013,154
52주 최고가: 6,740
52주 최저가: 2,700
PER: N/A
업종 PER: 111.47
PBR: 0.67
BPS: 4,516
배당수익률: N/A

주요 공시

2024.08.14 반기보고서 (2024.06) > 적자
2024.05.29 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) > 주식회사 아이센트릭 기명식 보통주 7,526주, 약 100억 원에 양수
2024.04.11 합병등종료보고서 (자산양수도) >
2024.04.08 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정) > 다산일렉트론(주) 기명식 보통주 1,284,592주, 약 78억 원에 양도
2024.03.28 최대주주변경 > 신용태 외 5인에서 한국렌탈(주)
2024.03.28 대표이사변경 > 한승우에서 범진규
2024.03.11 주요사항보고서(유상증자결정) > 20억 원 규모의 제3자배정 유상증자 (운영자금 목적)
2024.03.11 최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결 > 당사의 최대주주 신용태와 특수관계인 한승우는 당사의 보통주식 1,593,195주를 한국렌탈(주)에 양도하는 주식 및 경영권 매매계약을 체결하였습니다. (약 200억 원에 매각)
2024.01.29 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 종속기업 매출액 및 영업이익 감소, 영업권 손상 인식

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지분 현황

한국렌탈: 5,290,340 (40.65%)

대표, 이사

대표이사 범진규: – 연세대학교 경영학 학사, – 성균관대학교 정보보호학 석사, – 코스닥협회 부회장, – (주)드림시큐리티 대표이사, – 한국렌탈(주) 대표이사
실장 이상열: 인천대학교 산업공학 학사, – 한양대학교 전략벤처 석사, – 삼정회계법인 컨설팅부문 상무, – 한국렌탈(주) 전략사업본부 본부장
사외이사 송윤진: 충남대학교 법학과 학사, – 충남대학교 법학과 석사, – 코스닥협회 상근부회장, – 신한투자증권 상임고문
사외이사 박춘식: 일본 동경공업대학교 공학 박사, – 한국정보보호학회 회장, – 아주대학교 사이버보안학과 교수
기타비상무이사 임진국: 연세대학교 경제학 학사, – 한국렌탈(주) 경영관리팀장, – (주)드림디엔에스 CFO
부문장 김민용: 한양대학교 전자공학 석사, – ㈜유경제어 연구개발, – ㈜이지시스템 연구개발, – ㈜디지캡 사업본부 부사장
실장 윤상진: 피츠버그대학교 정보학 석사, – LG소프트 게임사업, – 뮤텍소프트 연구소장, – ㈜디지캡 해외사업부 전무
소장 오성흔: 숭실대학교 컴퓨터공학 박사, – ㈜디지캡 기술연구소 소장
실장 박준영: 포항공대 전산과 석사, – 모토롤라 수석엔지니어, – LG전자 B2B 플로젝트 개발실 실장, – NAGRA VP of Engineering, – (주)디지캡 해외사업부 전무
실장 박종원: 충북대학교 전기공학 학사, – ㈜Glory Tech 연구개발, – ㈜OneEmpower 연구개발, – ㈜디지캡 사업본부 상무
실장 이명호: 숭실대학교 컴퓨터학 석사, – ㈜아이탑 연구개발, – ㈜디지캡 사업본부 상무
실장 정인성: 숭실대학교 컴퓨터학 박사, – ㈜디지캡 기술연구소 상무
사내이사 한승우: 미국 미네소타대학교 통계학 학사, – 미국 아이오와대학교 보험수리학 석사, – 미국 플로리다대학교 재무관리학 박사수료, – 전) 새한에너테크(주) 대표이사, – (주)디지캡 대표이사, – 다산일렉트론(주) 대표이사, – (주)브릿지폴인베스트먼트 대표이사
사내이사 신용태: 아이오와대학교 전산학 박사, – 아이오와대학교 객원 교수 , – 숭실대학교 교수, – ㈜디지캡 대표이사, – (주)디지캡 이사회의장
사외이사 김기홍: 서울대학교 물리학 학사, – 캘리포니아공과대학 물리학 석사, – 캘리포니아공과대학 응집물질물리학 박사, – 아주대학교 물리학과 교수
사외이사 공태용: 서울대학교 법과대학 학사, – 제41회 사법고시 합격, – 사법연수원 31기 수료, – 법률사무소 민산 대표변호사
사외이사 강훈: 서울대학교 법과대학 학사, – 서울대학교 법학과 석사 수료, – 사법연수원 14기 수료, – 서울지방법원 북부지원 판사, – 서울고등법원 판사, – 대통령실 민정수석실 법무비서관, – 법무법인 바른

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

(주)브릿지폴인베스트먼트: 투자 및 경영자문, 의결권의 과반수 이상 보유 (지분율 100.00%)
(주)아이센트릭: 소프트웨어 유통, 의결권의 과반수 이상 보유 (지분율 62.72%)

계열회사

상장

(주)드림시큐리티
(주)디지캡

비상장

한국렌탈(주)
(주)시드코어
(주)드림디엔에스
DreamSecurity USA Inc.
인베스트드림(유)
KRC (Shanghai) Co.,Ltd
KOREARENTAL VINA CO.,LTD
Branch of Korea Rental Corporation
한국렌탈서비스(주)
KRC Central Asia
드림글로벌벤처스(주)
데이페이시네마(주)
디지털트러스트(유)
(주)브릿지폴인베스트먼트
(주)아이센트릭

타법인 출자

다산일렉트론(주): 비상장, 경영참여 등
(주)브릿지폴인베스트먼트: 비상장, 경영참여 등
(주)아이센트릭: 비상장, 경영참여 등

비고

적자 전환
최근 5년 이내 유상증자 이력
24년 3월 최대주주 변경 (신용태 외 5인에서 한국렌탈(주))
24년 3월 대표이사 변경 (한승우에서 범진규)
최대주주가 대표이사 아님

개인적 견해

디지캡의 주요 사업은 방송 관련 디지털 솔루션으로 분야가 명확하나, 최근 실적이 좋지 않습니다. 매출은 하락세이며 23년 적자 전환하였습니다. 최근 5년 이내 유상증자 이력도 있습니다.

24년 3월 최대주주와 대표이사 변경 이력이 있습니다.

가진 재료는 한동훈 정치 테마주에 편입된 이력이 있으나, 현재 대장주 격은 아닙니다.

주가는 장기적 관점에서 21년 말, 정치테마주로 최고점을 기록한 후, 우하향하고 있습니다. 근래 주가도 경영권 변경 이슈로 24년 3월 고점 이후, 계단식 하락을 하며 52주 최저가를 갱신하였습니다. 현재 이동평균선 역시 완전한 역배열 형태를 띠고 있습니다.

매출이 하락세이고 23년 적자 전환하였지만, 아직 거래정지나 상장폐지의 위험성은 낮아 보입니다. 가진 재료도 나쁘지 않아 52주 최저가 근처에서 소액으로 투자를 고려해볼 만한 종목이라 생각합니다. 하지만 현재 대장주는 아니므로 투자에 유의하시길 바랍니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투지 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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