까스텔바작 주식 주가 분석 테마주 관련주 기업 전망

까스텔바작 개요

까스텔바작(308100)은 2016년 패션그룹형지로부터 까스텔바작 사업부문을 물적분할하여 설립하였습니다. 2019년 코스닥 시장에 상장하였으며, 본사는 2023년 서울시 강남구에서 인천시 연수구 형지글로벌 패션복합센터로 이전하였습니다. 주요사업은 골프웨어 관련입니다.

패션그룹형지의 자회사 중 하나이며 현 대표이사는 최병오 회장의 아들입니다.

매출은 매년 감소하는 추세이며, 영업손실과 당기순손실이 이어지고 있습니다. 최근 5년 이내 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 이력이 있습니다.

까스텔바작 2024.04.29 장 중 기준 주가 3,885원, 시가총액 257억 원, 상장 주식 수 6,624,733주, 코스닥 순위는 1,572위입니다.

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사업 분야

골프웨어

까스텔바작 브랜드의 골프의류, 잡화 등을 판매합니다. 대부분 매출이 골프의류에서 나오고 있으며 비중은 전체의 약 82%입니다. 골프잡화 매출은 총 매출의 약 11%를 차지합니다. 기타 라이선스, 소모품 매출 등은 약 6%를 차지하고 있습니다.

재무제표

[출처: 네이버 증권]

매출은 하락하는 추세이며 적자가 이어지고 있습니다. 부채비율은 낮은 편이며 기업의 현금 유동성을 뜻하는 유보율은 높은 상태입니다.

투자 정보

주가: 3,885원 (2024.04.29 장 중 기준)
시가총액: 257억 원
시가총액 순위: 코스닥 1,572위
상장주식수: 6,624,733
52주 최고가: 10,700
52주 최저가: 3,795
PER: –
업종 PER: 9.71
PBR: 0.44
BPS: 8,736원
배당수익률: –

주요 공시

2024.04..22 전환가액의조정 > 5,606원에서 4,128원으로 변경
2024.04.11 주식등의대량보유상황보고서(약식) > 상상인저축은행의 신주인수권부사채 추가 인수(단순투자)로 지분 24.61%로 증가
2024.03.28 [첨부정정]주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)
2024.03.22 주식등의대량보유상황보고서(약식) > 상상인저축은행의 전환사채 인수(단순투자)
2024.03.15 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 > 손익구조 개선으로 인한 영업이익 증가
2024.03.14 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)

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대표, 이사

대표이사 최준호: 단국대학교 행정학과 졸업, 패션그룹형지 구매팀(’11~’17), 형지엘리트 특수사업본부장(’17~’19), 패션그룹형지 공급운영부문대표(’20~현재), 패션그룹형지 전략기획컴퍼니장 (’20~현재), 최대주주 법인의 특수관계인
사내이사 최병오: 순천향대학교 대학원 명예경영학박사(’07), 전주대학교 명예경영학박사(’09), 단국대학교 명예경영학박사(’11), 부산대학교 명예경영학박사(’18), 전남대학교 명예철학박사(’19), 패션그룹형지 대표이사 (’98~현재), 형지리테일 대표이사(’18~현재), 형지엘리트 대표이사(’16~현재), 네오패션형지 대표이사 (’16~현재), 형지쇼핑 대표이사 (’16~현재), 아트몰링 대표이사 (’17~현재), 전주대학교 문화관광대학 객원교수 (’06~현재), 숭실대학교 경영대학원 겸임교수(’14~’16), 한국국제기아대책기구 명예나눔대사(’06~현재), 대한상공회의소 윤리경영위원 (’06~현재), 한국패션협회부회장(’07~현재), 한국섬유산업연합회 부회장 (’08~현재), 한국의류산업협회 회장 (’11~’18), 한국중견기업연합회 수석부회장(’11~현재), 대한상공회의소 중견기업위원회 위원장(’13~’18), 전국경제인연합회 남북경제교류위원회 위원(’14~현재), 도시형패션소공인발전협의회 회장(’15~현재), 유니세프한국위원회 아너스클럽 위원(’15~현재), 우리다문화장학재단 이사 (’16~현재), 소상공인연구원 명예이사장(’16~현재), 한국경영자총협회 부회장 (’18~현재), 환경재단 이사(’18~현재)
사외이사 오명: 경기고등학교 졸업(’58), 육군사관학교 졸업(’62), 서울대 공대 전자공학과 졸업(’66), 뉴욕주립대(스토니브룩) 공학박사(’72), 원광대학교 명예경영학박사(’99), 아순시온국립대학 명예박사(’09), 체신부 차관(’81, ’87), 교통부 장관(’93), 건설교통부 장관(’94), 과학기술부 장관(’03), 부총리겸 과학기술부장관(’04), 한국뉴욕주립대학교 명예총장(’16), NC소프트 사외이사(’10~ ‘19.03), 최대주주 법인의 최대주주
사외이사 이용재: 계명대학교 졸업(’82), 중앙대학교 석사(’01), 우리금융지주 상무(’14), 회생기업경영관리사, M&A거래사
사외이사 조원웅: 성균관대학교 졸업(’81), 제25회 행정고시 합격(’82), 일본사이타마정책과학대학원 석사(’92), 기획재정부(’04~’14), 주택도시보증공사 상근감사위원(’14~’16), 동의대학교 초빙교수(현재), 회생기업경영관리사, 행정사
감사 유용호: 국립세무대학 졸업, 김앤장법률무사무 세무사(’12~’18), 한영회계법인 세무사(’10~’12), 現새시대세무회계사무소 대표세무사
미등기 이사 이승혜: 삼성물산 디자인 사원 (’90~’93), 코오롱 상사 디자인 실장(’93~’01), 보그인터내셔날 실장(’01~’03), FNC 코오롱 디자인 이사(’03~’11), 데상트코리아 먼싱웨어(’11~’14), 형지 까스텔바작총괄 상무(’14~’16), 삼성물산 빈폴골프CD 상무(’16~’18)

지분 현황

패션그룹형지 외 2인 4,102,922주 (61.93%)

패션그룹형지: 3,549,365 (53.58%)
형지엘리트: 520,000 (7.85%)
최병오: 33,557 (0.51%)

계열회사, 타법인 출자

연결대상 종속회사

PMJC S.A.S: 의류 라이선스업, 기업 의결권의 과반수 소유
주식회사 나비: 도매 및 소매업 (의류), 기업 의결권의 과반수 소유
Castelbajac USA 의류 제조업, 기업 의결권의 과반수 소유
(주)엠앤씨웍스: 의류 및 장신구 도소매업, 기업 의결권의 과반수 소유
(주)베스트비포베이스: 음식점업, 기업 의결권의 과반수 소유
주식회사 형지코퍼레이션: 도소매업(구두,핸드백), 기업 의결권의 과반수 소유

계열회사

상장

(주)형지엘리트
(주)형지아이앤씨
(주)까스텔바작

비상장

패션그룹형지
(주)아트몰링
(주)형지리테일
네오패션형지㈜
PMJC S.A.S
상해한영제영장유한공사
(주)라젤로
상해엘리트의류유한회사
PT.Elite
(주)형지에스콰이아
(주)지디에스패션
㈜노련
주식회사 나비
Castelbajac USA
(주)엠앤씨웍스
(주)베스트비포베이스
(주)형지코퍼레이션

타법인 출자

PMJC S.A.S: 비상장, 사업의 다각화
(주)형지엘리트: 상장, 글로벌 사업확대
(주)티쓰리큐: 비상장, 지분투자
주식회사 나비: 비상장, 신규브랜드투자
Castelbajac USA: 비상장, 해외진출 및 신규사업 기획 획득
주식회사 엠엔씨웍스: 비상장, 사업의 다각화
(주)베스트비포베이스: 비상장, 사업의 다각화
(주)형지코퍼레이션: 비상장, 사업의 다각화

비고

2022년 10월 최대주주의 7.85% 지분 장외 매도 이력
최근 5년 이내 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 이력

개인적 견해

까스텔바작의 사업영업은 뚜렷합니다. 골프를 치는 사람은 대부분 알고 있을 정도로 인지도도 있습니다. 하지만 기업의 본질인 실적이 나쁩니다. 최근 5년 이내 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 이력도 큰 단점입니다.

2022년 최대주주인 패션그룹형지이 7.58% 지분을 장외 매도한 이력도 있습니다.

연관된 테마는 골프 관련이며, 과거 이낙연 테마주로 분류된 이력이 있습니다. 사외이사 오명의 동아일보 사장 시절 이낙연과의 인연으로 편입되었습니다. 하지만 2024년 3월 29일로 사외이사 오명은 임기가 만료되었으니 주의하시길 바랍니다.

차트는 장기적 관점에서 우하향하고 있습니다. 이동평균선 역시 완벽한 역배열 형태를 그리고 있습니다.

적자가 이어지고 있으며, 전환사채 등 발행이 자주하며, 연관된 테마도 강하지 않은 종목이라고 개인적으로 생각합니다. 굳이 리스크를 안고 투자할만한 가치가 있을까?라는 생각이 듭니다.

※ 이 분석 자료는 작성자가 신뢰할 수 있는 출처와 정보를 바탕으로 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 참고용으로 사용하시고, 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택, 투자 시기에 대한 최종 결정을 내리시길 바랍니다.

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